家電丨市場(chǎng)觀察

本周看點(diǎn)：

-eSIM手機(jī)成新趨勢(shì)，華為、vivo們的路徑分野；

-AI場(chǎng)景新風(fēng)口來襲：手機(jī)AI智能體開啟智能經(jīng)濟(jì)“新藍(lán)?！保?/p>

-會(huì)疊衣服的中美機(jī)器人，誰(shuí)離具身智能更近？

行業(yè)環(huán)境

1.eSIM手機(jī)成新趨勢(shì)，華為、vivo們的路徑分野

關(guān)鍵詞：eSIM手機(jī),無卡時(shí)代,運(yùn)營(yíng)商,商用試驗(yàn),手機(jī)輕薄化

概要：隨著蘋果國(guó)行版iPhone Air的發(fā)售，eSIM技術(shù)在國(guó)內(nèi)正式落地，標(biāo)志著智能手機(jī)邁入“無卡時(shí)代”。工信部批準(zhǔn)三大運(yùn)營(yíng)商開展eSIM商用試驗(yàn)后，華為、OPPO等廠商迅速布局。OPPO推出首款支持eSIM的國(guó)產(chǎn)旗艦Find X9 Pro，采用“雙卡兼容”設(shè)計(jì)；華為則疑似對(duì)標(biāo)蘋果，計(jì)劃發(fā)布eSIM機(jī)型Mate 70 Air。蘋果取消實(shí)體SIM卡旨在實(shí)現(xiàn)極致輕薄，但iPhone Air因性能妥協(xié)市場(chǎng)反響平平，顯示消費(fèi)者更注重功能完整性。eSIM技術(shù)雖在便捷性和空間利用上有優(yōu)勢(shì)，但普及仍面臨流程、資費(fèi)等挑戰(zhàn)。未來，eSIM將逐步推動(dòng)行業(yè)變革，廠商需平衡輕薄化與用戶體驗(yàn)，構(gòu)建新生態(tài)。

2.AI場(chǎng)景新風(fēng)口來襲：手機(jī)AI智能體開啟智能經(jīng)濟(jì)“新藍(lán)?！?/strong>

關(guān)鍵詞：AI智能體,終端領(lǐng)域,智能經(jīng)濟(jì),自進(jìn)化,端云協(xié)同

概要：手機(jī)AI正從傳統(tǒng)語(yǔ)音助手升級(jí)為以AI智能體為核心的“自進(jìn)化AI原生手機(jī)”，成為智能經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵力量。榮耀、華為等廠商通過端云協(xié)同技術(shù)，推動(dòng)AI智能體在購(gòu)物、出行等場(chǎng)景中實(shí)現(xiàn)主動(dòng)服務(wù)，重構(gòu)消費(fèi)模式。例如，榮耀YOYO智能體可自動(dòng)領(lǐng)券，華為小藝等也在加速進(jìn)化。這一變革將手機(jī)從“硬件+應(yīng)用”組合升級(jí)為“智能服務(wù)中樞”，催生新商業(yè)模式。廠商通過開源、生態(tài)協(xié)作等方式解決數(shù)據(jù)隱私、跨應(yīng)用執(zhí)行等挑戰(zhàn)，推動(dòng)行業(yè)從“單點(diǎn)突破”轉(zhuǎn)向“生態(tài)共榮”，共同挖掘百億級(jí)智能經(jīng)濟(jì)潛力。

3.AI應(yīng)用落地也需要“去中心化”

關(guān)鍵詞：生成式AI,邊緣計(jì)算,場(chǎng)景落地,合規(guī)性需求,數(shù)字基座

概要：IDC報(bào)告顯示，79%的中國(guó)企業(yè)認(rèn)為生成式AI將在未來18個(gè)月內(nèi)顛覆其業(yè)務(wù)，37%已將其投入生產(chǎn)環(huán)境。2025年，AI發(fā)展重點(diǎn)從“大模型競(jìng)賽”轉(zhuǎn)向“場(chǎng)景落地”，企業(yè)需解決時(shí)延、成本和合規(guī)問題。集中式云架構(gòu)無法滿足需求，邊緣計(jì)算成為關(guān)鍵，可降低延遲、節(jié)省帶寬并滿足數(shù)據(jù)合規(guī)要求。報(bào)告預(yù)測(cè)，到2027年，80%的亞太CIO將依賴邊緣服務(wù)支持AI工作負(fù)載。企業(yè)需構(gòu)建整合“云-核心-邊緣”的現(xiàn)代化數(shù)字基座，實(shí)現(xiàn)高效AI推理和實(shí)時(shí)交互。邊緣計(jì)算的應(yīng)用場(chǎng)景包括零售、制造和自動(dòng)駕駛等，通過輕量級(jí)GPU和分布式存儲(chǔ)優(yōu)化性能。未來，邊緣IT投資將聚焦數(shù)字化運(yùn)營(yíng)、業(yè)務(wù)連續(xù)性和成本控制，形成全域協(xié)同的基礎(chǔ)設(shè)施體系。

4.會(huì)疊衣服的中美機(jī)器人，誰(shuí)離具身智能更近？

關(guān)鍵詞：制造業(yè),智能模型,具身大模型,軟件生態(tài),AI賽道

概要：中國(guó)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)憑借制造業(yè)優(yōu)勢(shì)，在硬件量產(chǎn)和成本控制上取得突破，如宇樹科技將產(chǎn)品價(jià)格壓至10萬(wàn)元內(nèi)，迅速占領(lǐng)市場(chǎng)。然而，在智能模型和軟件生態(tài)方面仍落后于美國(guó)，特斯拉和Figure AI等企業(yè)通過“端到端神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)”和具身大模型在自主決策和環(huán)境適應(yīng)上領(lǐng)先。中國(guó)雖在政策、資本和產(chǎn)業(yè)鏈上發(fā)力，但產(chǎn)品在運(yùn)動(dòng)控制、續(xù)航和AI能力上仍有短板。未來競(jìng)爭(zhēng)核心在于“具身智能”的突破，中美在AI和人形機(jī)器人領(lǐng)域的較量將決定行業(yè)走向。當(dāng)前行業(yè)繁榮背后存在泡沫風(fēng)險(xiǎn)，需注重技術(shù)實(shí)際應(yīng)用能力。

5.這個(gè)雙11的AI電商：熱鬧在入口，但核心是基建

關(guān)鍵詞：AI導(dǎo)購(gòu),AI電商,對(duì)話交互,代理執(zhí)行,基建升級(jí)

概要：今年雙11期間，AI電商產(chǎn)品如豆包、美團(tuán)“小美”等表現(xiàn)亮眼但體驗(yàn)尚不完善，功能有限。AI電商競(jìng)爭(zhēng)聚焦信息分發(fā)權(quán)和代理執(zhí)行能力，電商平臺(tái)如淘寶、京東正強(qiáng)化AI基建，優(yōu)化技術(shù)。國(guó)外合作也處早期，用戶習(xí)慣未變。未來博弈將圍繞消費(fèi)需求理解權(quán)展開，AI電商潛力大但落地仍需時(shí)間。

6.看比AI更懂老外的，可能是中國(guó)人

關(guān)鍵詞：AI應(yīng)用,情感陪伴,用戶規(guī)模,技術(shù)迭代,數(shù)據(jù)紅利

概要：AI情感陪伴類應(yīng)用熱度攀升，中國(guó)創(chuàng)業(yè)者借助硬件供應(yīng)鏈和開源大模型降低門檻，推動(dòng)AI應(yīng)用快速落地。李開復(fù)認(rèn)為中國(guó)在AI應(yīng)用層有望超越美國(guó)，依托龐大的用戶規(guī)模和數(shù)據(jù)紅利。中國(guó)生成式AI用戶半年增長(zhǎng)2.66億，普及率達(dá)36.5%。情感陪伴應(yīng)用Talkie（背后為MiniMax）在海外成功，月活超1100萬(wàn)，年?duì)I收7000萬(wàn)美元。教培類AI應(yīng)用如Gauth通過應(yīng)試教育優(yōu)勢(shì)搶占海外市場(chǎng)，但面臨合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)企業(yè)出海需本土化合作，應(yīng)對(duì)數(shù)據(jù)安全和侵權(quán)問題，復(fù)制移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的成功路徑。

7.AI耳機(jī)，哪家大廠在領(lǐng)跑？

關(guān)鍵詞：AI耳機(jī)市場(chǎng),價(jià)格戰(zhàn),技術(shù)門檻,用戶需求,場(chǎng)景細(xì)分

概要：過去三年，AI耳機(jī)市場(chǎng)迅速?gòu)母拍钭呦蛞?guī)?；?。2025年上半年，500元以下產(chǎn)品占比達(dá)60.1%，價(jià)格戰(zhàn)激烈，新增型號(hào)增長(zhǎng)263%。AI技術(shù)使耳機(jī)從音頻工具升級(jí)為集翻譯、交互、場(chǎng)景感知于一體的智能終端。市場(chǎng)分化明顯：華為依托生態(tài)綁定中高端用戶，科大訊飛深耕商務(wù)場(chǎng)景，塞納以性價(jià)比覆蓋大眾市場(chǎng)。技術(shù)門檻降低推動(dòng)普惠化，但用戶評(píng)價(jià)兩極，核心問題在于功能與需求的精準(zhǔn)匹配。未來市場(chǎng)將向高端專業(yè)化、中端場(chǎng)景化、低端標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向技術(shù)突破與場(chǎng)景深耕。AI耳機(jī)的終極目標(biāo)是從工具演變?yōu)槿梭w感官的延伸。

8.虛擬偶像迎來AI時(shí)刻：從“燒錢”到“生錢”的跨越

關(guān)鍵詞：AI虛擬偶像,音樂制作,二創(chuàng),兩岸網(wǎng)友,官媒傳播

概要：AI虛擬偶像賽道在2025年因AI技術(shù)強(qiáng)勢(shì)回歸，大幅降低制作成本與周期。現(xiàn)象級(jí)案例包括Innokids英之子樂隊(duì)的《沒出息》，全網(wǎng)播放量超2億，以及虛擬男團(tuán)PLAVE專輯銷量破百萬(wàn)。AI技術(shù)使音樂制作門檻降低，Suno等工具讓創(chuàng)作時(shí)間縮短至數(shù)小時(shí)，但人工精修仍是關(guān)鍵。虛擬偶像通過高仿真人感和豐滿人設(shè)吸引用戶，如英之子樂隊(duì)主唱“英子”被設(shè)定為真實(shí)人物，弱化AI身份。商業(yè)模式多元化，包括音樂版權(quán)、品牌代言和虛擬演唱會(huì)，YURI與The North Face的合作已驗(yàn)證市場(chǎng)潛力。盡管技術(shù)成熟，一致性和內(nèi)容品質(zhì)仍是挑戰(zhàn)，行業(yè)需多工具鏈協(xié)作。未來，虛擬偶像或成為全球性IP，拓展音樂與商業(yè)邊界。

9.AI眼鏡，等待自己的iPhone時(shí)刻

關(guān)鍵詞：智能眼鏡,2025年,技術(shù)流派,AI語(yǔ)音交互,影像記錄

概要：2025年被稱為“智能眼鏡年”，蘋果、vivo等20多家廠商入局，IDC預(yù)測(cè)全球出貨量達(dá)1451.8萬(wàn)臺(tái)。智能眼鏡分為三派：音頻派（如Echo Frames，主打語(yǔ)音交互）、攝像頭派（如Meta Ray-Ban，側(cè)重AI攝像和翻譯）、MR派（如Vision Pro，融合虛擬現(xiàn)實(shí)）。普及需核心場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)，隱私、技術(shù)和體驗(yàn)仍是挑戰(zhàn)，距離“iPhone時(shí)刻”尚有距離。

10.深扒人形機(jī)器人賽道后，三個(gè)“不能說的秘密”

關(guān)鍵詞：人形機(jī)器人,量產(chǎn)元年,商業(yè)化落地,供應(yīng)鏈,技術(shù)復(fù)用

概要：2025年人形機(jī)器人行業(yè)迎來爆發(fā)，特斯拉、FigureAI、智元、宇樹等企業(yè)成為核心玩家。特斯拉計(jì)劃2026年量產(chǎn)百萬(wàn)臺(tái)Optimus，但當(dāng)前試產(chǎn)不足千臺(tái)，依賴中國(guó)供應(yīng)鏈降低成本。FigureAI聚焦工業(yè)與家庭場(chǎng)景，通過數(shù)據(jù)閉環(huán)構(gòu)建技術(shù)壁壘。智元機(jī)器人主打細(xì)分市場(chǎng)，已量產(chǎn)2000多臺(tái)，應(yīng)用于汽車和電子行業(yè)。宇樹科技以3.99萬(wàn)元的R1機(jī)器人切入消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)，推動(dòng)技術(shù)普惠。行業(yè)面臨量產(chǎn)與商業(yè)化挑戰(zhàn)，真實(shí)出貨量遠(yuǎn)低于目標(biāo)，但中國(guó)供應(yīng)鏈在減速器、伺服系統(tǒng)等核心部件上已實(shí)現(xiàn)突破，國(guó)產(chǎn)化率超70%，成為全球制造中心的關(guān)鍵支撐。未來，規(guī)?；慨a(chǎn)和技術(shù)創(chuàng)新將決定行業(yè)走向。

11.AI+AR眼鏡顯示核心：微顯和光學(xué)模組的技術(shù)和市場(chǎng)演進(jìn)

關(guān)鍵詞：AI技術(shù),光學(xué)技術(shù),AR眼鏡,微顯示,光波導(dǎo)

概要：AR眼鏡正加速?gòu)漠a(chǎn)品迭代走向消費(fèi)市場(chǎng)，AI+AR眼鏡以“無感交互+空間計(jì)算”重新定義人機(jī)共生，成為下一代個(gè)人計(jì)算入口的核心載體。微顯示與光學(xué)模組作為顯示功能的核心，直接決定設(shè)備體驗(yàn)與產(chǎn)業(yè)落地速度。當(dāng)前XR產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入實(shí)用化階段，VR、AR和AI+AR設(shè)備成為主流，但面臨重量、顯示質(zhì)量、成本和功耗等瓶頸。微顯示技術(shù)中，硅基OLED和Micro LED是主要方向，但全彩化量產(chǎn)和高成本仍是挑戰(zhàn)。光學(xué)模組方面，光波導(dǎo)技術(shù)是實(shí)現(xiàn)輕薄AR眼鏡的關(guān)鍵，但光效和彩色化問題待解。行業(yè)期待技術(shù)突破，以實(shí)現(xiàn)輕量化、高亮度和低功耗的設(shè)備，推動(dòng)市場(chǎng)普及。

12.人形機(jī)器人，帶火這些國(guó)產(chǎn)芯片

關(guān)鍵詞：人形機(jī)器人,AI芯片,運(yùn)動(dòng)控制芯片,視覺傳感芯片,通信接口芯片

概要：2025年下半年，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，科技企業(yè)密集發(fā)布新品。AI芯片成本約1-3萬(wàn)元/顆，英偉達(dá)、英特爾主導(dǎo)高端市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)廠商如瑞芯微、黑芝麻智能等在中低端市場(chǎng)差異化競(jìng)爭(zhēng)。運(yùn)動(dòng)控制、視覺傳感芯片需求大，國(guó)際廠商占主流，國(guó)內(nèi)全志科技、奧比中光等逐步追趕。通信接口、電源管理芯片需求增長(zhǎng)，國(guó)產(chǎn)廠商切入供應(yīng)鏈。高端AI芯片仍依賴海外，國(guó)內(nèi)廠商在部分領(lǐng)域潛力較大。

13.海外多元布局“加速跑” 中國(guó)家電“圈粉”世界客

關(guān)鍵詞：全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,貿(mào)易保護(hù)主義,區(qū)域市場(chǎng)需求,海外多元化布局,抗風(fēng)險(xiǎn)能力

概要：中國(guó)家電企業(yè)正通過多元化海外布局應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)雜形勢(shì)，減少單一市場(chǎng)依賴，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。美的、TCL等企業(yè)加速全球制造和研發(fā)布局，帶動(dòng)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)與就業(yè)。數(shù)字化技術(shù)成為關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力，如美的泰國(guó)工廠的智能生產(chǎn)和TCL的AI技術(shù)創(chuàng)新。企業(yè)還通過并購(gòu)、合作構(gòu)建生態(tài)圈，整合全球資源。專家建議加大技術(shù)研發(fā)、優(yōu)化供應(yīng)鏈管理、重視合規(guī)及跨文化團(tuán)隊(duì)培養(yǎng)，以應(yīng)對(duì)未來全球家電市場(chǎng)增長(zhǎng)（預(yù)計(jì)2029年達(dá)2711億美元）。這一戰(zhàn)略既增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，也提升了品牌國(guó)際影響力。

14.中美AI走不同路徑，中國(guó)端側(cè)芯片機(jī)會(huì)凸顯

關(guān)鍵詞：AI基礎(chǔ)設(shè)施,AI芯片產(chǎn)業(yè),AGI,閉源模式,實(shí)用主義路線

概要：美國(guó)科技巨頭正聯(lián)合打造AI基礎(chǔ)設(shè)施，而中國(guó)AI芯片產(chǎn)業(yè)熱潮背后是實(shí)用主義路線。韋豪創(chuàng)芯合伙人王智指出，中美AI發(fā)展路徑不同：美國(guó)通過閉源模式追求顛覆性突破，中國(guó)則注重技術(shù)落地與產(chǎn)業(yè)賦能，形成平行體系。未來競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)在第三方市場(chǎng)，美國(guó)輸出技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，中國(guó)以性價(jià)比硬件競(jìng)爭(zhēng)。 投資方面，AI芯片一級(jí)市場(chǎng)窗口將關(guān)閉，二級(jí)市場(chǎng)機(jī)會(huì)更優(yōu)，投資邏輯轉(zhuǎn)向?qū)Ｓ眯酒c生態(tài)構(gòu)建。中國(guó)AI芯片產(chǎn)業(yè)需避免“重硬輕軟”，重視軟件生態(tài)與創(chuàng)新體系。端側(cè)芯片因應(yīng)用場(chǎng)景豐富將成為重要增長(zhǎng)點(diǎn)，最終需在生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)中突圍。

頭部品牌動(dòng)態(tài)

15.扎克伯格的AI突圍戰(zhàn)：裁員與挖人的背后，Meta的破局之道

關(guān)鍵詞：AI賽道,裁員,挖人,戰(zhàn)略調(diào)整,模型研發(fā)

概要：Meta在AI領(lǐng)域面臨OpenAI和DeepSeek的雙重競(jìng)爭(zhēng)壓力，采取裁員與高薪挖人的策略進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整。盡管Llama 4模型在官方榜單表現(xiàn)優(yōu)異，但實(shí)際測(cè)試中與頂尖模型存在差距，暴露了技術(shù)短板。Meta通過收購(gòu)Scale AI和組建TBD Lab引入頂尖人才，聚焦實(shí)戰(zhàn)能力提升，同時(shí)裁撤低效部門。短期需優(yōu)化模型性能，中期瞄準(zhǔn)企業(yè)級(jí)市場(chǎng)，長(zhǎng)期布局元宇宙與AI融合。Meta的成敗取決于能否將投資與人才轉(zhuǎn)化為實(shí)際技術(shù)突破，而非榜單排名。

16.海信視像披露2025年三季報(bào)：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)步增長(zhǎng) 凸顯價(jià)值成長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)

關(guān)鍵詞：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,歸母凈利潤(rùn),同比增長(zhǎng),高端大屏市場(chǎng),顯示技術(shù)

概要：2025年前三季度，海信視像營(yíng)收399.89億元（+5.65%），凈利潤(rùn)16.29億元（+24.27%）。公司在液晶、激光、Micro LED技術(shù)領(lǐng)域取得突破，高端大屏銷量顯著增長(zhǎng)，98英寸以上電視銷量增超64%，Mini LED電視出貨量增76%。國(guó)內(nèi)銷量和銷售額穩(wěn)居第一。自主研發(fā)RGB-Mini LED技術(shù)，推出可卷曲激光影院等創(chuàng)新產(chǎn)品，商用顯示收入增149%。機(jī)構(gòu)看好其創(chuàng)新能力和增長(zhǎng)潛力，預(yù)計(jì)賽事需求將推動(dòng)高質(zhì)量增長(zhǎng)。

17.夸克AI眼鏡已開啟預(yù)售，正深度聯(lián)動(dòng)阿里巴巴大商業(yè)體系

關(guān)鍵詞：AI眼鏡,預(yù)售,價(jià)格差異,生態(tài)聯(lián)動(dòng),硬件水準(zhǔn)

概要：阿里巴巴即將推出首款自研AI硬件產(chǎn)品夸克AI眼鏡S1，目前已在天貓開啟預(yù)售，雙11期間售價(jià)低至3329元（88VIP會(huì)員），非會(huì)員價(jià)為3999元。該眼鏡整合了阿里生態(tài)服務(wù)，如高德導(dǎo)航、支付寶支付和淘寶搜同款功能，并搭載雙旗艦芯片和雙光機(jī)顯示技術(shù)，支持定制鏡片和可換電設(shè)計(jì)。其SuperRaw夜景模式和防抖技術(shù)提升了拍攝效果。預(yù)計(jì)12月8日前發(fā)貨，被視為阿里AI能力與生態(tài)協(xié)同的重要成果。

18.美的：三年擬投500億研發(fā)經(jīng)費(fèi)，布局AI、具身智能等領(lǐng)域

關(guān)鍵詞：企業(yè)家大會(huì),研發(fā)投入,AI大模型,具身智能,營(yíng)商環(huán)境

概要：2025年順德區(qū)企業(yè)家大會(huì)于10月23日舉行，美的集團(tuán)執(zhí)行總裁王建國(guó)發(fā)表演講。他感謝順德區(qū)政府支持，宣布未來三年將投入超500億元研發(fā)資金，聚焦AI大模型、具身智能等領(lǐng)域，并強(qiáng)調(diào)“立足順德、邁向世界”的戰(zhàn)略方向。王建國(guó)回顧美的從鄉(xiāng)鎮(zhèn)小廠成長(zhǎng)為年?duì)I收超4000億元的行業(yè)巨頭，認(rèn)為順德的營(yíng)商環(huán)境是關(guān)鍵。他提到順德區(qū)舉辦的高端會(huì)議和政企合作機(jī)制有效推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。未來，美的將圍繞科技領(lǐng)先、用戶直達(dá)、數(shù)字驅(qū)動(dòng)、全球突破四大戰(zhàn)略布局，包括吸引全球人才、推進(jìn)數(shù)智化轉(zhuǎn)型、提升全球化能力等，助力順德打造世界級(jí)智能制造高地和旅游目的地。王建國(guó)強(qiáng)調(diào)，敢為人先的奮斗精神是順德成功的關(guān)鍵。

19.鴻蒙6發(fā)布：打通iOS互傳，劍指全球三分天下

關(guān)鍵詞：鴻蒙6,操作系統(tǒng),流暢度提升,互聯(lián)架構(gòu),跨端協(xié)作

概要：華為在鴻蒙6發(fā)布會(huì)上宣布，搭載鴻蒙5的設(shè)備超2300萬(wàn)臺(tái)，鴻蒙6在流暢度、互聯(lián)性和生態(tài)上全面升級(jí)，性能提升15%，推出星河互聯(lián)架構(gòu)，傳輸速率達(dá)160MB/s，支持與蘋果設(shè)備近場(chǎng)直連和“手眼同行”多設(shè)備操作。生態(tài)方面，騰訊、支付寶等應(yīng)用完成適配，華為手機(jī)國(guó)內(nèi)出貨量居首，智能手表全球份額第一。鴻蒙全球占比僅4%，華為啟動(dòng)“天工計(jì)劃”投入10億元推動(dòng)AI生態(tài)創(chuàng)新，加速全球化布局，目標(biāo)重塑操作系統(tǒng)格局。

20.對(duì)話新石器無人車CEO余恩源：2027年，全球無人配送車的需求量將超過10萬(wàn)臺(tái)

關(guān)鍵詞：自動(dòng)駕駛,融資,視覺算法,無圖技術(shù),商業(yè)化落地

概要：新石器近日完成逾6億美元D輪融資，成為中國(guó)自動(dòng)駕駛領(lǐng)域最大私募融資之一。本輪融資由阿聯(lián)酋磊石資本領(lǐng)投，多家機(jī)構(gòu)跟投。公司創(chuàng)始人余恩源表示，新石器通過7年發(fā)展，在全球率先實(shí)現(xiàn)L4級(jí)無人配送和城市商用車的大規(guī)模商業(yè)化落地。其采用“重感知，輕地圖”的視覺算法路線，降低90%高精地圖成本，硬件成本也顯著減少。目前，新石器累計(jì)交付超1萬(wàn)臺(tái)L4自動(dòng)駕駛車輛，占行業(yè)60%以上份額，并覆蓋順豐、京東等頭部物流企業(yè)。未來，融資將用于算法升級(jí)、產(chǎn)能擴(kuò)張及全球化布局，計(jì)劃明年交付10萬(wàn)臺(tái)車，并拓展中東、韓國(guó)等市場(chǎng)。余恩源預(yù)測(cè)，無人配送車將迎來井噴式發(fā)展，2027年全球需求超10萬(wàn)臺(tái)，形成萬(wàn)億級(jí)智能運(yùn)力網(wǎng)絡(luò)。

21.特斯拉提出萬(wàn)億薪酬計(jì)劃，馬斯克表示“我對(duì)錢不感興趣”？

關(guān)鍵詞：薪酬方案,控制權(quán),股票激勵(lì),機(jī)器人軍隊(duì),特斯拉市值

概要：特斯拉董事長(zhǎng)呼吁股東支持CEO馬斯克的1萬(wàn)億美元薪酬方案，警告若未獲批準(zhǔn)，馬斯克可能離職。該方案主要為股票激勵(lì)，旨在提升馬斯克持股比例至29%，增強(qiáng)其對(duì)未來機(jī)器人軍隊(duì)等項(xiàng)目的控制權(quán)。馬斯克強(qiáng)調(diào)，此舉是為防止類似喬布斯被蘋果驅(qū)逐的情況發(fā)生。特斯拉設(shè)定了苛刻的業(yè)績(jī)目標(biāo)，包括市值達(dá)8.5萬(wàn)億美元、銷售1200萬(wàn)輛汽車等，若未完成則無報(bào)酬。董事會(huì)認(rèn)為馬斯克的領(lǐng)導(dǎo)力對(duì)公司轉(zhuǎn)型至智駕與機(jī)器人領(lǐng)域至關(guān)重要。然而，該提案遭機(jī)構(gòu)批評(píng)，認(rèn)為規(guī)模過大且缺乏約束。當(dāng)前特斯拉面臨中國(guó)電車競(jìng)爭(zhēng)加劇和自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期，董事會(huì)希望通過激勵(lì)計(jì)劃確保馬斯克專注特斯拉發(fā)展。最終結(jié)果將于11月股東大會(huì)投票決定。

22.高通新發(fā)AI推理芯片，瞄準(zhǔn)每年3000億美元市場(chǎng)

關(guān)鍵詞：AI推理芯片,數(shù)據(jù)中心,市場(chǎng)爆發(fā),技術(shù)能力,能效

概要：高通于10月27日發(fā)布AI200和AI250兩款數(shù)據(jù)中心AI推理芯片，計(jì)劃分別于2026和2027年商用。這是繼2019年和2023年后，高通再次推出AI推理新品，股價(jià)當(dāng)日飆升11.09%。高通還與沙特企業(yè)HUMAIN合作推進(jìn)芯片應(yīng)用。AI推理市場(chǎng)需求激增，英偉達(dá)、谷歌、華為等也紛紛布局，預(yù)計(jì)2026年推理需求將占AI總需求的70%。高通新品注重能效和成本平衡，采用NPU技術(shù)，支持液冷散熱和安全計(jì)算。盡管數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)尚未貢獻(xiàn)顯著營(yíng)收，高通正通過收購(gòu)和合作加速布局，目標(biāo)在2028年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。此外，高通還拓展智慧駕駛和物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，以應(yīng)對(duì)蘋果可能終止合作帶來的營(yíng)收挑戰(zhàn)。

23.黃仁勛封神，英偉達(dá)登頂：但AI算力的“皇帝新衣”快穿不住了

關(guān)鍵詞：AI產(chǎn)業(yè)爆發(fā),算力需求,市值飆升,技術(shù)壟斷,資本泡沫

概要：2025年10月29日，英偉達(dá)股價(jià)達(dá)207.16美元，市值突破5.03萬(wàn)億美元，成為全球首家達(dá)到這一里程碑的企業(yè)。其市值從2萬(wàn)億到5萬(wàn)億僅用20個(gè)月，增速遠(yuǎn)超歷史巨頭。CEO黃仁勛個(gè)人財(cái)富達(dá)1740億美元，躋身全球第九大富豪。英偉達(dá)的崛起得益于全球AI產(chǎn)業(yè)爆發(fā)，GPU算力需求激增，2022-2025年AI芯片市場(chǎng)規(guī)模從215億美元增至1920億美元。英偉達(dá)在高端AI芯片市場(chǎng)占據(jù)70%份額，毛利率高達(dá)75%，并通過CUDA生態(tài)構(gòu)建技術(shù)壁壘。然而，IMF警告當(dāng)前估值接近互聯(lián)網(wǎng)泡沫水平，風(fēng)險(xiǎn)隱現(xiàn)。英偉達(dá)面臨業(yè)務(wù)單一、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)及估值過高等挑戰(zhàn)，其未來增長(zhǎng)依賴AI需求持續(xù)性。

24.分拆卡奧斯赴港上市？海爾集團(tuán)：上市籌備工作正在推進(jìn)中

關(guān)鍵詞：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái),首次公開募股,上市籌備,資本市場(chǎng),制造經(jīng)驗(yàn)

概要：海爾集團(tuán)正與中金公司、匯豐銀行洽談，計(jì)劃推動(dòng)旗下工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)卡奧斯于明年赴港IPO，預(yù)計(jì)募資5億美元。海爾回應(yīng)稱，上市籌備正按計(jì)劃推進(jìn)，暫無其他重大進(jìn)展需披露，將適時(shí)啟動(dòng)正式流程?？▕W斯是海爾首創(chuàng)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，聚焦工業(yè)數(shù)字化、綠色化和物聯(lián)網(wǎng)解決方案，已賦能全球16家燈塔工廠，覆蓋10大行業(yè)，品牌價(jià)值連續(xù)7年居國(guó)內(nèi)行業(yè)榜首，2025年達(dá)1163.35億元。

25.盧偉冰披露百?gòu)?qiáng)目標(biāo)：小米折疊屏曾受挫，仍需突破增長(zhǎng)瓶頸

關(guān)鍵詞：科技領(lǐng)域,高端化,芯片研發(fā),戰(zhàn)略支點(diǎn),技術(shù)護(hù)城河

概要：小米集團(tuán)總裁盧偉冰提出未來五年進(jìn)入全球企業(yè)前100強(qiáng)的目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)技術(shù)研發(fā)是關(guān)鍵路徑。小米已從性價(jià)比轉(zhuǎn)向高端化，2024年?duì)I收3659億元，但需翻倍增長(zhǎng)才能達(dá)到百?gòu)?qiáng)門檻（約6336億元）。核心戰(zhàn)略包括芯片研發(fā)，如自研3nm芯片“玄戒O1”，以及加大研發(fā)投入（2025年二季度研發(fā)費(fèi)131億元，同比增47%）。生態(tài)與全球化也是增長(zhǎng)動(dòng)力，手機(jī)站穩(wěn)高端市場(chǎng)，汽車SU7熱銷，家電業(yè)務(wù)增66.2%，海外計(jì)劃擴(kuò)至1萬(wàn)家門店并啟動(dòng)電動(dòng)車出口。小米能否借AIoT和自研技術(shù)實(shí)現(xiàn)突破，成為沖百?gòu)?qiáng)的關(guān)鍵。

26.螞蟻狩獵機(jī)器人

關(guān)鍵詞：數(shù)字支付,數(shù)智支付,AI戰(zhàn)略,全球化戰(zhàn)略,AGI

概要：螞蟻集團(tuán)在20周年活動(dòng)上宣布未來十年將從數(shù)字支付轉(zhuǎn)向數(shù)智支付，以AI為核心戰(zhàn)略，成立AGI部門探索大模型、具身智能等技術(shù)，并聚焦金融、醫(yī)療、生活服務(wù)三大應(yīng)用場(chǎng)景。其商業(yè)模式以“連接”為核心，通過支付寶超級(jí)App整合流量，形成數(shù)字支付、數(shù)字互聯(lián)和數(shù)字金融的閉環(huán)。面臨流量見頂挑戰(zhàn)，螞蟻推出“碰一下”功能，并押注具身智能，投資上下游產(chǎn)業(yè)鏈，成立靈波科技布局消費(fèi)級(jí)機(jī)器人。螞蟻通過技術(shù)沉淀與場(chǎng)景結(jié)合，試圖打通硬件、AI與用戶需求，搶占AI時(shí)代新入口。

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