MACD 稱為指數(shù)平滑異同平均線，是從雙指數(shù)移動平均線發(fā)展而來的，由快的指數(shù)移動平均線(EMA)減去慢的指數(shù)移動平均線，MACD的意義和雙移動平 均線基本相同，但閱讀起來更方便。

當MACD從負數(shù)轉向正數(shù)，是買的信號。當MACD從正數(shù)轉向負數(shù)，是賣的信號。當MACD以大角度變化，表示快的移動 平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個市場大趨勢的轉變。

與多數(shù)技術指標類似，以金叉代表買入信號，死叉代表賣出信號。如圖(一)所示，白線 DIFF上穿黃線DEA為金叉，同時柱體MACD由綠變紅，表示由空頭開始轉向多頭;反之則為死叉，同時柱體MACD由紅變綠，表示由多頭開始轉向空頭。由于MACD具有滯后性，在其買入或賣后都難以是最低或最高位，所以只將其定義為中期趨勢買賣指標。

理論上，MACD金叉買，死叉賣!但如果落實到實戰(zhàn)中，可沒有那么簡單了。僅憑金叉是完全不能指導實戰(zhàn)的，因為很多時候金叉一旦確定，股價已經(jīng)大幅上漲。在上升行情，金叉往往是用連續(xù)的大陽或者漲停確認的，在調(diào)整行情，金叉介入往往已經(jīng)沒有利潤，在熊市行情，金叉往往又是反彈的極限。

而實戰(zhàn)中無論是上漲行情還是調(diào)整行情或者熊市行情，在當時那一刻都是不可確認的。上升行情可隨時演變成調(diào)整行情，調(diào)整行情也可隨時演變成熊市，熊市行情也隨時可能從那一刻開始反彈。在一段行情沒有完全走出來之前，誰也不知道股價將要運行到何方。

對散戶而言，沒有金叉則風險較大，一旦金叉，卻又面臨不好介入的尷尬?？傆心敲匆环N感覺，主力好像總是要甩開你，當股票要漲的時候往往都不給買進機會。一旦給機會買進的時候馬上又面臨調(diào)整被套。

如上圖，看看金叉的時候，敢介入嗎?圖中最有實戰(zhàn)價值的水上第一次金叉C點，但完全不給散戶買入的機會。

如圖：金叉之時就算你敢買入，主力用回調(diào)清洗你。DE兩點的水上金叉完全不放量，完全失去其價值，買入不僅沒有利潤，瞬間就有被套可能。

如果有實戰(zhàn)經(jīng)驗的話，你會發(fā)現(xiàn)，在股價攻擊60日均線的位置，MACD的能量耗盡發(fā)生的概率極大，此時往往是MACD的臨界點，MACD的紅白雙線從底部攻擊0軸上來。股價攻擊60日均線的時候分兩種情況，第一種20日均線還未上拐，此時的能量耗盡就是絕對的賣出信號;第二種20日均線已經(jīng)上拐，則可以再觀望。

那何如觀望呢?空頭市場下，股價攻擊60日均線，20日均線已經(jīng)上拐，MACD能量已經(jīng)耗盡，在這種情況下又分兩種情況，第一種，良性放量，則可持股觀察，第二種，無量或者非良性放量，則此處依然賣出。因為60日均線的確代表某一種強壓。

如上圖：A點是MACD水下第一次金叉攻擊60均線(綠色)，這時候20均線(紫色)強烈下壓，能量耗盡需要直接賣出。B點能量耗盡的時候，20日均線已經(jīng)上拐，可以觀望，此時并無明顯放量，但是股價連續(xù)收陽，順利突破60日均線的壓力，那就再等待以后的賣出時機。

C點是多頭能量耗盡，本來可繼續(xù)持有，但是能量耗盡之后出現(xiàn)絕對的放量大陰，那么需要迅速出逃。D點跟A點都十分相似，應該賣出。E點此時也是能量耗盡，雖20日均線下壓，但E點之前的金叉是個底背離金叉，此時成交量走勢漂亮，需要看后面的交易日是否能連續(xù)放量，如果不能，則就應該迅速賣出。如果能，則繼續(xù)持有!

如上圖，A點是多頭出現(xiàn)的能量耗盡，一般情況下后面都會出現(xiàn)頂背離和隱形頂背離，此股到B點出現(xiàn)了明顯的頂背離，應該迅速賣出。實戰(zhàn)中，多頭能量耗盡之后只要不出現(xiàn)放量長陰，則多半可以等到隱形頂背離，也就是AB之間，股價創(chuàng)新高而紅柱沒有創(chuàng)新高的位置賣出。

實戰(zhàn)中往往是等不到頂背離確認的時機，也就是說不能很完美地在B點賣出，有很多股票沒有出現(xiàn)完全頂背離就開始大幅調(diào)整了。

C點股價攻擊60日均線，20日均線也同時上拐，攻擊60日均線那天成交量雖比前一個交易日縮量，但是整體上還是明顯放量的。需要分辨當日放量的有效性，看主力資金情況分辨，如果是無效的放量，則要賣出。

如上圖，A點是多頭能量耗盡的位置，后面沒有出現(xiàn)明顯的放量大陰線，那么到了B點MACD高位死叉的時候就應該賣出。C點是典型的能量耗盡，20日均線強烈下壓的位置，應該賣出。D點能量耗盡，20日均線上拐，60日均線并無強烈下壓，由于MACD之前的金叉是個底背離金叉，到了此時還是值得觀望的。

在實戰(zhàn)中，因為D點攻擊60日均線沒有成功，其實也可以賣出，理念上到了關鍵的位置不能支撐或者不能突破，也沒有強烈的理由保留的話，先出去觀望是正確的操作方法。至于D E之間的行情，那完全是多頭市場的操作。

能量耗盡無論是多頭還是空頭市場，都是股價將要出現(xiàn)調(diào)整的信號，只不過空頭市場下是強烈的賣出信號，是空頭市場下較好的賣出操作依據(jù)。近期很多股票已經(jīng)出現(xiàn)攻擊60日均線和MACD紅白雙線即將攻擊0軸的現(xiàn)象，一般都會出現(xiàn)空頭市場下的能量耗盡的情況，需要密切關注MACD的紅柱長短發(fā)現(xiàn)其能量耗盡的可能，關注20日均線的上拐情況，放量個股需確定放量有效性!

MACD指標5種背離分析：

1、隔山背離：中間那個頂，我們就稱為“山”，左右兩個次高點，中間“隔”著一座“山”。前提是左邊的“半山腰”與右邊的“半山腰”差不多在一個水平位置，左邊所對應的MACD紅柱，右邊對應出現(xiàn)綠柱，就稱為“隔山背離”。

2、單陽背離：利用一根陽線來判斷背離狀況，首先我們看到的是一根在日K線下的陽線本應該是對應紅色線柱，但在一定的特殊情況下便出現(xiàn)綠色的線柱，從而也會出現(xiàn)了單陽背離的狀況。單陽背離的使用需要一定的條件，如圖中所講：

如上圖，該股在3月4日出現(xiàn)了，單陽背離情況，而且該股也是符合我們剛才講的特定條件，同時你也可以發(fā)現(xiàn)，出現(xiàn)這種情況，后來一般都有漲幅。

3、單陰背離：利用單陰背離，首先我們看到的是一個在日k下的陰線，本應該對應綠色線柱，有在一定情況下出現(xiàn)，就出現(xiàn)紅色的線柱，從而也就造成單陰背離得到狀況。單陰背離也有自己的實用條件：

第4種是底背離，第5種是底背離，這里就不再列舉了。

MACD的精髓在于：背離斷大勢!

MACD本身就是由均線衍化而來的指標，與均線一樣，有一定的滯后性。通常大家通過MACD金叉和死叉來買賣，并不能百發(fā)百中，就是源于它的滯后性和單一性!其實MACD的精髓更在于通過頂背離和底背離，來判斷大頂和大底，而且精準無比，尤其對于趨勢波段者而言，簡單有效。

背離的判斷

背離是對比前后兩段同類走勢的攻擊力度，觀察動能的強弱變化，得出是行情延續(xù)還是轉折的判斷!

1、快慢線位置的背離。

股價創(chuàng)新低，MACD指標線不創(chuàng)新低甚至逐步抬升，這是底背離;反之是頂背離。

股價新低，然而MACD的快慢線卻沒有新低，這個不一致的現(xiàn)象叫做底背離

2、紅綠柱長度的背離。

股價創(chuàng)新低，綠柱的長度卻逐步縮短，這是底背離;反之是頂背離。

股價新低，然而MACD的綠柱卻沒有新低，這個不一致的現(xiàn)象叫做底背離

3、紅綠柱面積比較最精準。

既然是兩段走勢的對比，自然就會過渡到其中紅綠柱(代表買賣動能)的比較!而紅綠柱與零軸圍城的面積之比，就是最精準的研判方法!

后面框框里面的紅柱面積明顯大于前面框框里面的紅柱，說明上攻動能越來越強，沒有衰減，自然還有新高!

4、重要性排名：位置第一，紅綠柱次之。

只要MACD指標走勢正常，紅綠柱的短暫背離不用恐慌，后續(xù)股價順應MACD突變，紅綠柱會跟隨放大，很可能是二次買點。股價緩慢震蕩攀升，MACD指標維持震蕩，并未死叉;后續(xù)紅柱再次放大，股價再度加速上攻!

意義：底背離出現(xiàn)，說明底部將近，可以分批進場抄底!頂背離則相反。

操作：第一波殺跌時，不可盲目抄底;一定要等底背離出現(xiàn)，方能進場!頂背離同理。

MACD再次金叉，股價梅開二度

充分調(diào)整后，零軸下方MACD出現(xiàn)金叉，是初步買點;一波拉升再回踩后，MACD零軸上方或者零軸附近再現(xiàn)金叉，可以再度跟進!

要點：二次金叉必須在零軸之上或十分靠近零軸!MACD的兩條黃白線，站上零軸后回落而不破零軸，或者在零軸附近，再次金叉，是一輪加速大行情的買點!第一次金叉后，股價小幅反彈，MACD站上零軸;隨后股價回踩，MACD也死叉回落，但沒有跌破零軸;隨后股價企穩(wěn)，MACD在零軸上方二次金叉，股價也再次打開上漲空間!

MACD在零軸附近二次金叉，意味著調(diào)整結束，大概率會走出主升浪!

意義：零軸附近的二次金叉，說明調(diào)整已是尾聲，快速拉升在即;零軸上方的二次金叉，意味著洗盤結束，很大可能再起一波主升浪!

操作上：大家第一次金叉的時候輕倉進一點，以防直接開啟主升浪錯過行情;零軸附近或上方的第二次金叉，是好的加倉點，確定性更高!

頂級操盤手的投資理念

一、短期的漲跌，具有不可預測性。

短線的漲跌能夠被預測嗎?個人不否認確實存在短線預測準確度很高的投資者。但是，絕對不可能一直預測精準。為什么?

影響股市的漲跌因素具有不確定性，國際形勢、經(jīng)濟周期、財政政策、貨幣政策、宏觀經(jīng)濟、軍事、投資者情緒等。這些綜合的因素，能夠被短期所預測嗎?并不能。特別是投資者情緒的不確定性，沒有人能夠精準的預測正確。

所以，對于短線而言沒有誰能夠百分之一百的預測精準。就算是預測的極為準確，也只是一次、兩次而已，不可能次次都能精確，這是不可能發(fā)生的事情。

二、只有買點，沒有賣點，就是一次失敗的投資。

在股市中很多投資者發(fā)生的情況比較類同。有什么相似之處呢?最為明顯的就是：知道買，不懂得賣出。這應該是普通投資者的“通病”。

關注一段時間上市公司股票以后，進行了投資，后期不管是股票漲還是跌，沒有一個時間概念，也沒有一個空間概念，不知道在哪里賣掉股票。通常會出現(xiàn)幾種情況：

1、股票價格出現(xiàn)了上漲，不知道賣出，一漲再漲直到最后出現(xiàn)了下跌，回到起初價格的時候，才會選擇賣掉;

2、股票價格出現(xiàn)了下跌，沒有一個止損點，一跌再跌，直到深度“被套”，終于在未來的某個時間熬不住了，選擇“割肉”。

那么，在這種情況下，只有買點而沒有賣點的投資，就是一次失敗的投資。股市中有著這樣的一句話“策略大于趨勢”，也就是說，有了策略的執(zhí)行，才有了買點與賣點，也就能更好的盈利于股市與規(guī)避風險。

三、有買點，有賣點，不會空倉，風險仍舊高。

不管是美國股市、我國香港股市，還是A股市場，不懂得空倉，是很難真正實現(xiàn)盈利的。雖然說美股呈現(xiàn)的是“十年長?！保拉偹构I(yè)指數(shù)的采樣上市公司僅僅只是美國股市中最為質(zhì)優(yōu)的幾十家上市公司，不能代表全部美股。并且，當熊市到來的時候，美股也呈現(xiàn)著“快速下跌”之態(tài)。

我們第一點講到了短線具有不可預測性。既然不可預測，總是活躍在這個市場中，就算有買點有賣點的策略交易，實現(xiàn)大收益也是很難的。正確的做法則是，順應趨勢，該空倉的時候就空倉，特別是趨勢性風險、金融危機式風險的時刻。

四、空倉不是失去機會，而是等待機會。

投資者進入股市同一的目標就是為了“盈利”。沒有方式方法，就是“赤手空搏”，很是劣勢。所以，要學會規(guī)劃策略、執(zhí)行策略。而空倉呢?看上去什么都沒有做，其實在金融危機、市場震蕩的時候，不動、空倉，就是勝利。

總結：個人很認可“空倉是一種境界，不會空倉的股民，成不了頂級的交易者”。當然，就算是專業(yè)投資者不懂得空倉，也成為不了頂級的交易者。順勢而為，方成大器。