10月20日，寒武紀（688256.SH）正式披露2025年度向特定對象發(fā)行A股股票上市公告書，標(biāo)志著這場備受矚目的定增項目圓滿落地。公告顯示，本次發(fā)行價格達1195.02元/股，不僅較1081.32元的發(fā)行底價溢價10.51%，更刷新A股定向增發(fā)價格最高紀錄。最終發(fā)行333.49萬股，募集資金總額39.85億元，扣除發(fā)行費用后凈額39.53億元。

13家獲配機構(gòu)陣容堪稱"豪華"，涵蓋公募、QFII、險資等主流力量：廣發(fā)基金以12.08億元獲配101.09萬股居首，UBS AG（瑞士銀行）、新華資產(chǎn)分別獲配4.35億元、4.2億元，匯添富、諾德基金等頭部機構(gòu)均在列。按10月9日1376元/股的收盤價計算，參與機構(gòu)浮盈已超15%，彰顯資本市場對其長期價值的強烈認可。所有獲配股份將鎖定6個月，衍生股份同樣適用限售規(guī)則。

業(yè)績暴增創(chuàng)歷史，盈利拐點全面確立

定增落地之際，寒武紀同步披露的業(yè)績數(shù)據(jù)更顯震撼。

2025年第三季度單季營收17.27億元，同比激增1332.52%；凈利潤5.67億元，實現(xiàn)高質(zhì)量盈利。前三季度營收攀升至46.07億元，同比增幅高達2386.38%，凈利潤16.05億元較去年同期增長超24倍。

這一業(yè)績爆發(fā)早有鋪墊：2025年上半年公司已實現(xiàn)營收28.81億元，同比增長4347.82%，并以10.38億元凈利潤實現(xiàn)歷史性扭虧，徹底擺脫此前連續(xù)虧損局面。

寒武紀預(yù)計全年營收將達50-70億元，目前前三季度已完成下限目標(biāo)的92%，增長動能持續(xù)強勁。業(yè)績大增核心源于AI芯片商業(yè)化加速，產(chǎn)品已批量供貨大模型算法公司及服務(wù)器廠商，全棧技術(shù)能力獲市場驗證。

39億加碼大模型算力，國產(chǎn)芯片突破再提速

公告明確，本次募集資金將精準(zhǔn)投向三大領(lǐng)域：20.54億元用于面向大模型的芯片平臺項目，14.52億元投入大模型軟件平臺建設(shè)，剩余4.79億元補充流動資金。

寒武紀表示，項目實施后將構(gòu)建"算力軟硬件技術(shù)能力矩陣"，可快速響應(yīng)不同客戶的定制化解決方案需求，進一步鞏固大模型算力市場地位。

此次定增被業(yè)內(nèi)視為國產(chǎn)AI芯片產(chǎn)業(yè)的里程碑事件。相較于2023年121.1元/股的定增價格，本次發(fā)行價漲幅超8倍，反映出市場對其技術(shù)突破的價值重估。

AI資本局認為，盡管面臨生態(tài)建設(shè)、行業(yè)競爭等挑戰(zhàn)，但39億資金注入將加速縮小與國際巨頭的差距，為我國人工智能產(chǎn)業(yè)提供關(guān)鍵底層算力支撐。

AI資本局是專注于人工智能領(lǐng)域資本市場動態(tài)的專業(yè)觀察與分析平臺。我們密切追蹤AI企業(yè)的融資、上市、并購等資本運作，深入分析行業(yè)趨勢與投資機會，為行業(yè)參與者提供有價值的洞見。在人工智能技術(shù)飛速發(fā)展與資本深度融合的時代，我們致力于成為連接AI創(chuàng)新與資本市場的橋梁，助力中國AI企業(yè)實現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)與增長。

風(fēng)險提示及免責(zé)條款：市場有風(fēng)險，投資需謹慎。本文不構(gòu)成投資建議，不作為實際操作建議，交易風(fēng)險自擔(dān)。