中美之間，傳來(lái)兩個(gè)大消息，對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，都算是好消息，對(duì)于下半年經(jīng)濟(jì)都有助力。

首先，第一個(gè)消息是中美關(guān)稅。8月12日上午，中美斯德哥爾摩會(huì)談聯(lián)合聲明發(fā)布了，主要內(nèi)容是：中美雙方再度暫停實(shí)施24%的關(guān)稅90天，以及保留10%關(guān)稅。

這個(gè)事兒在會(huì)談結(jié)束后我們已經(jīng)釋放信號(hào)了，這幾天一直在等美國(guó)這邊的消息，在上一次關(guān)稅暫停90天到期之前，懂王最終還是同意了再一次暫停關(guān)稅90天的決定，在到期的最后24小時(shí)簽署了總統(tǒng)令，隨后雙方發(fā)布聯(lián)合聲明。

關(guān)稅延期90天，對(duì)我們來(lái)說(shuō)是好事兒，外貿(mào)出口也能繼續(xù)緩口氣。但是，風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有解除，只是延后了，在上一輪90天關(guān)稅暫停期內(nèi)，美國(guó)和歐盟、日本、韓國(guó)、東南亞等多個(gè)經(jīng)濟(jì)體達(dá)成關(guān)稅協(xié)議，實(shí)現(xiàn)了關(guān)稅的圍堵。

接下來(lái)90天，美國(guó)大概率會(huì)在中亞、南亞等其他市場(chǎng)展開(kāi)關(guān)稅談判，包括進(jìn)一步和歐盟、日韓達(dá)成具體協(xié)議條款，與我們有密切貿(mào)易往來(lái)的國(guó)家和地區(qū)，都會(huì)是美國(guó)展開(kāi)關(guān)稅談判的目標(biāo)。

本以為美國(guó)這次會(huì)以我們采購(gòu)俄油為借口找麻煩，但是一切最終塵埃落定，而俄油的第二大買家印度卻被美國(guó)加了50%的高關(guān)稅，我們是俄油第一大買家，雖然美國(guó)提出來(lái)這一點(diǎn)，但最后由于雙方之間更加復(fù)雜的情況而作罷，以致于印度對(duì)此無(wú)法接受。

這種區(qū)別對(duì)待恰好說(shuō)明了中美雙方步入了談判的深水區(qū)，在一些問(wèn)題上雙方都很難讓步和妥協(xié)，短期內(nèi)很難達(dá)成共識(shí)，很難有新的突破，于是雙方只能繼續(xù)暫停關(guān)稅90天。

至此，我們也成為美國(guó)這一輪關(guān)稅戰(zhàn)唯一的例外，連續(xù)2次和美國(guó)達(dá)成關(guān)稅暫停90天，畢竟能夠上桌的國(guó)家數(shù)都數(shù)的過(guò)來(lái)。

中美之間，第二個(gè)消息是美聯(lián)儲(chǔ)降息。8月12日晚上，美國(guó)公布了極為重要的數(shù)據(jù)，幾乎關(guān)系到美聯(lián)儲(chǔ)9月份能不能降息，這就是美國(guó)最新的CPI數(shù)據(jù)。

美聯(lián)儲(chǔ)9月是否降息，關(guān)系到我們后期的降息空間和降息力度，也影響著在美跨國(guó)資金的流動(dòng)和走向，對(duì)于下半年的經(jīng)濟(jì)有直接影響。

根據(jù)美方公布的數(shù)據(jù)，7月美國(guó)CPI同比增長(zhǎng)2.7%，低于預(yù)期的2.8%，環(huán)比上漲0.2%，整體表現(xiàn)很溫和，并沒(méi)有市場(chǎng)擔(dān)憂因?yàn)殛P(guān)稅而引發(fā)通脹反彈的情況，這一數(shù)據(jù)大幅消除了美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于通脹反彈的擔(dān)憂。

目前，市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)9月降息的概率提升至95%，再加上月初還公布了非農(nóng)數(shù)據(jù)，5月和6月大幅修正，引起了市場(chǎng)軒然大波，說(shuō)明就業(yè)市場(chǎng)情況也不容樂(lè)觀，就業(yè)和通脹幾乎都已經(jīng)達(dá)到了可以降息的地步，而美聯(lián)儲(chǔ)2位理事公開(kāi)發(fā)聲認(rèn)為9月應(yīng)該降息。

就在CPI數(shù)據(jù)公布之后，懂王和他的跟班貝森特一起對(duì)鮑威爾施壓，催促美聯(lián)儲(chǔ)9月盡快降息，美財(cái)政部長(zhǎng)貝森特認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該在9月份降息50個(gè)基點(diǎn)，懂王甚至還安排了一位美聯(lián)儲(chǔ)理事候選人米蘭，他希望米蘭能在9月美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議之前上任。

因?yàn)榈綍r(shí)候美聯(lián)儲(chǔ)7名理事會(huì)成員都有投票權(quán)，8月初已經(jīng)有一位理事突然辭職，隨后懂王就提名了米蘭來(lái)接替辭職的那一位，懂王希望米蘭頂上去，投下至關(guān)重要的一票，讓美聯(lián)儲(chǔ)盡快在9月降息，懂王的手已經(jīng)伸到了美聯(lián)儲(chǔ)的決策層。

現(xiàn)在市場(chǎng)幾乎一致押注美聯(lián)儲(chǔ)9月降息，只是25個(gè)基點(diǎn)和50個(gè)基點(diǎn)的區(qū)別，看看股市的表現(xiàn)就知道市場(chǎng)有多期待這一刻。當(dāng)然，這只是目前的市場(chǎng)預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)9月最終能否降息，還具有不確定性。

可以說(shuō)，我們期待美聯(lián)儲(chǔ)降息已經(jīng)很久了，去年9月美聯(lián)儲(chǔ)降息后，我們的資本市場(chǎng)迎來(lái)了一波猛烈的反彈。美聯(lián)儲(chǔ)不降息，我們的降息空間就很有限，因?yàn)橹忻乐g存在巨大的利差，在美國(guó)高息虹吸下，大量跨國(guó)資金流向美國(guó)，這也是我們這幾年會(huì)出現(xiàn)通縮的重要外部因素。