又到一年分紅季，A股上市銀行的“紅包雨”如期而至。

近日，包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行等在內(nèi)，均實(shí)施了2024年度分紅派息。

其中，招商銀行宣布每股派發(fā)現(xiàn)金紅利2元，合計(jì)派發(fā)A股現(xiàn)金紅利約412.58億元；工商銀行宣布每股派發(fā)現(xiàn)金股息約0.1646元，合計(jì)派發(fā)A股現(xiàn)金股息約443.78億元；農(nóng)業(yè)銀行宣布每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.1255元，合計(jì)派發(fā)A股現(xiàn)金紅利約400.65億元。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，天眼查顯示，截至目前，42家A股上市銀行的年度利潤(rùn)分配方案均已獲得股東大會(huì)審議通過(guò)，其中已有26家銀行完成了年度分紅派息。

從分紅力度來(lái)看，家大業(yè)大，有錢有勢(shì)的國(guó)有大行仍是最豪橫的一批。

01穩(wěn)穩(wěn)的幸福，還得靠國(guó)有大行

Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年，A股上市銀行現(xiàn)金分紅總額再度刷出新高，達(dá)到6319.56億元，較上年增加近200億元，增幅3.03%。

但要說(shuō)誰(shuí)最能給予投資者穩(wěn)穩(wěn)幸福的，還得靠國(guó)有大行的“老哥們兒”。

柒財(cái)經(jīng)獲悉，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行四大國(guó)有大行2024年累計(jì)分紅金額均突破700億元。

具體而言，被譽(yù)為“宇宙第一行”的工商銀行繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)，年度累計(jì)分紅總額為1097.73億元，同比增長(zhǎng)0.52%；

建設(shè)銀行緊隨其后，也豪擲1007.54億元，同比增長(zhǎng)0.75%，用真金白銀回饋投資者；

農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行位居第三和第四位，現(xiàn)金分紅總額分別為846.61億元和713.60億元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開資料

股份行中，“零售之王”招商銀行是當(dāng)之無(wú)愧的表率，合計(jì)派發(fā)金額約為504.40億元，成為細(xì)分賽道里唯一一家分紅總額站上500億元的選手，也大幅領(lǐng)先于交通銀行的281.46億元，郵儲(chǔ)銀行的259.41億元。

按照年度分紅比例論，大行們基于實(shí)力加持，依舊遙遙領(lǐng)先，但個(gè)別小行也很慷慨大方。

就2024年度來(lái)說(shuō)，招商銀行以35.3%的分紅率居前，工農(nóng)中建交郵六大國(guó)有行也均超30%；小行中，滬農(nóng)商行、蘇州銀行、廈門銀行搶跑，分紅率分別為33.9%、32.5%、31.5%。

闊綽出手，源自銀行堅(jiān)實(shí)、穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)，特別體現(xiàn)在國(guó)有六大行、招商銀行等頭部玩家身上。

財(cái)報(bào)披露，2024年國(guó)有六大行的凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，合計(jì)盈利約1.4萬(wàn)億元，相當(dāng)于每家日均盈利約6.4億元，并且龍頭的不良貸款率普遍維持在1.3%以下的較低水平，資本充足率均顯著高于監(jiān)管要求。

招商銀行作為股份行里的“尖子生”，亦不遑多讓，2024年凈利潤(rùn)高達(dá)1483.91億元，日賺4.07億元。

這種"既賺錢又安全"的特性，是大行們“富而好禮”的底氣，也使其成為資本市場(chǎng)罕見的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，備受投資者追捧。

股價(jià)走勢(shì)已然給出答案，繼2024年以34.39%的整體漲幅冠絕A股后，進(jìn)入2025年，銀行股仍延續(xù)上行態(tài)勢(shì)。截至2025年6月30日，銀行板塊上半年股價(jià)總漲幅達(dá)13.1%，位列申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)第二。

天風(fēng)證券最新研報(bào)指出，銀行板塊平均股息率較10年期國(guó)債收益率高出3.4個(gè)百分點(diǎn)，這種顯著的利差優(yōu)勢(shì)吸引了大量機(jī)構(gòu)資金。其中，保險(xiǎn)資金的表現(xiàn)尤為突出，中國(guó)平安人壽甚至對(duì)工商銀行H股進(jìn)行了舉牌增持。

02中期“紅包雨”接踵而至……

對(duì)持有銀行股的人來(lái)說(shuō)，股價(jià)上漲，年終分紅到手，這兩年的日子必然是陽(yáng)光燦爛。但這還不夠，更多“紅包雨”已經(jīng)在路上……

據(jù)柒財(cái)經(jīng)了解，這兩年，除了國(guó)有六大行，越來(lái)越多的銀行加入中期分紅的行列，提升投資者的獲得感。

3月初，招商銀行董事會(huì)會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于2025年度中期利潤(rùn)分配計(jì)劃的議案》，明確將于今年進(jìn)行中期分紅，分紅比例為2025年半年度歸屬于該行普通股股東利潤(rùn)的35%，分紅時(shí)間為2026年1月至2月之間。

據(jù)悉，這將是招商銀行首次進(jìn)行中期分紅。

杭州銀行也在6月25日的股東大會(huì)上，審議通過(guò)了《2025年度中期利潤(rùn)分配方案的議案》，根據(jù)該議案，股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)根據(jù)股東大會(huì)決議，在符合利潤(rùn)分配的條件下，制定并在規(guī)定期限內(nèi)實(shí)施具體的中期分紅方案。

圖源：杭州銀行公告

長(zhǎng)沙銀行在7月4日披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中表示，為增強(qiáng)投資者獲得感，計(jì)劃在2025年半年度實(shí)施中期分紅，分紅金額將不超過(guò)當(dāng)期合并報(bào)表中歸屬于母公司普通股股東的凈利潤(rùn)。

此外，常熟銀行、蘇農(nóng)銀行、興業(yè)銀行等也放話將進(jìn)行中期分紅，或擇機(jī)啟動(dòng)中期分紅。

A股上市銀行加大分紅力度背后，一是積極響應(yīng)新“國(guó)九條”政策導(dǎo)向，通過(guò)提高分紅頻次和額度，增強(qiáng)投資者對(duì)分紅政策的可預(yù)期性；二是實(shí)打?qū)嵉鼗貓?bào)股東，向市場(chǎng)傳遞出業(yè)績(jī)穩(wěn)健、盈利向好的信號(hào)；三是強(qiáng)化市值管理，提升其在資本市場(chǎng)的吸引力。

相關(guān)業(yè)內(nèi)人士表示，中期分紅機(jī)制的推行具有顯著優(yōu)勢(shì)：從投資回報(bào)角度出發(fā)，即便年度分紅總額不變，增加分紅次數(shù)也能提升資金流動(dòng)性價(jià)值，給予投資者更穩(wěn)定的現(xiàn)金流預(yù)期。這一做法不僅有助于培養(yǎng)投資者長(zhǎng)期持有紅利型銀行股的習(xí)慣，更能通過(guò)改善市場(chǎng)預(yù)期，為股價(jià)提供持續(xù)性支撐。

03也不乏“鐵公雞”

雖然銀行業(yè)整體分紅總額創(chuàng)歷史新高，絕大多數(shù)上市銀行也用實(shí)際行動(dòng)回饋投資者，但一毛不拔的“鐵公子”也不是沒有。

比如，鄭州銀行、哈爾濱銀行，均連續(xù)四年（2020年-2023年）零分紅，前者還是2023年唯一不分紅的A股上市銀行；渤海銀行2020年登陸港股，2022至2024年從未進(jìn)行任何現(xiàn)金分紅。

剖析上述“鐵公雞”摳摳搜搜的原因，說(shuō)到底，還是業(yè)績(jī)不振導(dǎo)致囊中羞澀。

以鄭州銀行為例，2020年-2023年，該行營(yíng)收從146.1億元減少到136.7億元，歸母凈利潤(rùn)從31.68億元腰斬到18.5億元。

數(shù)據(jù)來(lái)源：鄭州銀行財(cái)報(bào)

盡管鄭州銀行在2024年終結(jié)倒退狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)18.76億元，同比上升1.39%，但對(duì)比前幾年的高點(diǎn)，尚相差甚遠(yuǎn)，并且營(yíng)收128.8億元，繼續(xù)下降5.78%。

不過(guò)，在“頭鐵”了四年后，鄭州銀行終于決定在2024年進(jìn)行分紅：擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.2元（含稅），分紅總額為1.82億元，占年度歸凈利潤(rùn)的9.69％。

哈爾濱銀行堪稱難兄難弟。由于資產(chǎn)質(zhì)量惡化、高層違法違紀(jì)、人事變動(dòng)頻繁等問(wèn)題，2020年-2024年，該行營(yíng)收從146.1億元下滑到142.4億元，歸母凈利潤(rùn)從7.46億元增長(zhǎng)到9.2億元。

值得注意的是，2019年時(shí)，哈爾濱銀行的歸母凈利一度高達(dá)35.58億元。

資產(chǎn)質(zhì)量亦不容樂觀。截至2024年末，哈爾濱銀行不良貸款率2.84%，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平1.5%，個(gè)人不良貸款率更是高達(dá)4.97%。

同樣行進(jìn)在“下坡路”上的，還有渤海銀行。2020年-2024年，該行營(yíng)收從324.9億元下降到254.8億元，降幅21.58%；歸母凈利潤(rùn)從84.45億元萎縮到52.56億元，降幅37.76%。

糧倉(cāng)不豐，外加資本金緊張，渤海銀行只能委屈股東了。

年報(bào)證實(shí)，渤海銀行2024年的核心一級(jí)資本充足率為8.35%，較上年微升0.05個(gè)百分點(diǎn)，但距離7.5%的監(jiān)管紅線僅一步之遙。這一水平在上市股份行中墊底，同期招商銀行這一數(shù)據(jù)為14.86%。

資本充足率是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的生命線，為此，渤海銀行不得不將有限的利潤(rùn)留存用于資本補(bǔ)充。

總體來(lái)講，A股上市銀行2024年分紅規(guī)模再上層樓，“紅包雨”力度彰顯行業(yè)穩(wěn)健底色。中期分紅漸成趨勢(shì)，進(jìn)一步提升了投資者回報(bào)的頻次和可預(yù)期性，但也有個(gè)別銀行受業(yè)績(jī)拖累或資本壓力暫未分紅。

隨著政策引導(dǎo)深入和經(jīng)營(yíng)持續(xù)改善，銀行板塊作為高股息優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的價(jià)值，值得投資者長(zhǎng)期關(guān)注。