這幾天有幾個(gè)大新聞，烏克蘭摧毀了一些俄羅斯的核戰(zhàn)略轟炸機(jī)，李在明當(dāng)了韓國(guó)的老大，似乎所有人的目光都被這兩個(gè)國(guó)際大事吸引了。

尤其是俄烏這個(gè)事情，文章非常多，不過(guò)我沒(méi)見過(guò)幾個(gè)寫到實(shí)處的，基本上都是不嫌事大的冷嘲熱諷。

其實(shí)這個(gè)事是極其危險(xiǎn)的，很可能我們剛從核大戰(zhàn)的邊緣走了一圈，也可能這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)還沒(méi)完，大家也不要去聽信那些言論。

實(shí)際上這個(gè)事情有兩個(gè)核心，第一個(gè)是小型無(wú)人機(jī)這個(gè)東西，在室外本來(lái)就是防不勝防，第二個(gè)是核戰(zhàn)略轟炸機(jī)是必須停在外面的，所以兩者結(jié)合，就出事了。

之所以停在外面，是簽了協(xié)議的，美國(guó)同樣也必須停在外面，到目前為止，俄美都是遵守這個(gè)約定的，所以不能膚淺的去評(píng)論。

韓國(guó)那檔子事也很熱鬧，我對(duì)待這種遠(yuǎn)在天邊的大事情，反正是當(dāng)戲看，酒后閑聊作為談資是可以的，不要?jiǎng)e人說(shuō)什么就當(dāng)真。

我更關(guān)心的是自己的一畝三分地，看得見摸得著的東西。

人最難得的是有自知之明，自己認(rèn)知水平之內(nèi)的事情，可以深思探討，認(rèn)知之外的事情，那就是事不關(guān)己高高掛起。

比如最近我很關(guān)心的事情是電力領(lǐng)域的一個(gè)通知，不過(guò)好像網(wǎng)上講的不多，那就是能源局發(fā)布的《關(guān)于有序推動(dòng)綠電直連發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》。

這個(gè)事我覺(jué)得很重要，雖然相比2015年的煤電改革來(lái)說(shuō)，可能分量沒(méi)那么重，但是絕對(duì)不輕，至少我個(gè)人是這樣認(rèn)為的。

這里面的關(guān)鍵詞是“綠電直連”，綠電就是包括光伏和風(fēng)電在內(nèi)的綠色能源，直連是直接用專線送電給單一用電戶。

但是不要誤解，不是全部都不經(jīng)過(guò)公共電網(wǎng)，而是分兩個(gè)模式，一個(gè)是并網(wǎng)，另一個(gè)是離網(wǎng)。

并網(wǎng)模式是依然需要接入公共電網(wǎng)，但是電源接入在用戶那里，可以理解為“并而不合”，或者說(shuō)“貌合神離”。

而離網(wǎng)確實(shí)就是完全脫離公共電網(wǎng)，自己?jiǎn)为?dú)運(yùn)行。

我們都知道自從煤電改革以來(lái)，“電”這個(gè)東西，幾乎都是先匯總，然后再分配，屬于統(tǒng)一調(diào)度，前兩年分布式光伏的自發(fā)自用，余量上網(wǎng)的模式，雖然有特殊，但是總量非常小，而且還有各種限制。

這個(gè)綠電直連，算是一次徹底的創(chuàng)新，電力項(xiàng)目將會(huì)非常靈活。

如果這個(gè)模式大規(guī)模推行，那么必然會(huì)有兩個(gè)結(jié)果。

第一個(gè)是投資方會(huì)根據(jù)市場(chǎng)需求建電站，然后和用電客戶達(dá)成一致，發(fā)電之后就專門送電給這些客戶。

第二個(gè)是用電大戶可以自己建電站，那就是徹徹底底的自發(fā)自用。

你們知道這會(huì)帶來(lái)什么結(jié)果嗎？

很有可能又帶來(lái)一波新能源投資熱潮，不管是分布式，還是集中式，都有可能激發(fā)。

但是這里面也有一個(gè)問(wèn)題，綠色能源主要還是光伏和風(fēng)電，這種電站需要較大的面積才行，尤其是光伏，發(fā)電效率畢竟只有那么多。

所以西北和沿海挺適合，中部地區(qū)的條件就沒(méi)那么好了。

但是也還有一點(diǎn)，按照通知的規(guī)定，并網(wǎng)型項(xiàng)目必須“以荷定源”，新能源裝機(jī)規(guī)模與用戶負(fù)荷相匹配。

具體就是發(fā)電量的自發(fā)自用率不低于60%，且自發(fā)自用電量占用戶總用電量比例要達(dá)30%以上，到2030年要達(dá)35%以上，而且上網(wǎng)電量比例不超過(guò)20%。

意思很明確，你們自己建電站可以，但是不能浪費(fèi)，首先建好了就要用，這可能是跟未來(lái)要頒布的政策有關(guān)，可能還會(huì)有不少鼓勵(lì)政策出來(lái)。

然后不但要用，還要用到實(shí)處，也就是你自己確實(shí)有這個(gè)需求，那么你建好電站之后，自己一年耗電量的30%以上，就必須采用自己發(fā)出的電。

而且如果自己發(fā)電多了，還不能全都丟給電網(wǎng)，讓你們自己發(fā)電，不是讓你們給電網(wǎng)增加負(fù)擔(dān)的，也就是自己的電站自己必須是消納主力。

而且為了電網(wǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，如果自己建電站，運(yùn)營(yíng)和安全就得自己負(fù)責(zé)，必須要按照自己電站的裝機(jī)容量，申報(bào)一個(gè)保底供電責(zé)任。

也就是萬(wàn)一自己的電站出了問(wèn)題，哪天突然斷電了，不能閉著眼睛伸手找公共電網(wǎng)要電，如果不這樣，你今天不發(fā)電就找電網(wǎng)要，明天發(fā)電了，就又不要了，那電網(wǎng)可受不了這種波動(dòng)。

那么假設(shè)綠電直連會(huì)大規(guī)模發(fā)展，會(huì)帶來(lái)什么影響呢？

首先對(duì)于電站來(lái)說(shuō)，影響肯定不小，每年的用電需求是相對(duì)穩(wěn)定的，如果大量用電戶自建電站，那么公共電網(wǎng)的售電量，肯定就會(huì)下降。

然后對(duì)于新能源電站來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在幾乎依賴電網(wǎng)，能消納多少取決于電網(wǎng)的額度，如果消納不了，就只能棄風(fēng)棄光棄電，如果新能源電站能夠和用電戶達(dá)成協(xié)議，那么電站經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性就會(huì)提高。

很顯然，未來(lái)火電對(duì)調(diào)峰的重要性會(huì)越來(lái)越大，但是供電的重要性就會(huì)逐漸降低。

最后是電價(jià)，現(xiàn)在的新能源主要是競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，而且波動(dòng)很大，有時(shí)候價(jià)格比較高，有時(shí)候甚至?xí)霈F(xiàn)電價(jià)是0的情況，也就是所謂的垃圾電。

如果新能源電站真的是“以荷定源”，那么對(duì)電站回報(bào)的確定性就會(huì)提高。

而且已經(jīng)建好的新能源電站，也可以變更成綠電直連項(xiàng)目。

所以不管是過(guò)去虧損的新能源電站，還是未來(lái)將要新建的新能源電站，在財(cái)務(wù)投資上面，是值得期待的。

但并不是所有新能源電站都符合綠電直連的標(biāo)準(zhǔn)，其中有一條很重要，那就是必須按要求配置儲(chǔ)能或者調(diào)峰能力。

目前的儲(chǔ)能是很貴的，如果按照要求，儲(chǔ)能投資大概要占電站投資的40%左右，這個(gè)成本太高了，又會(huì)降低電站的收益率。

所以新能源電站里面，受益最大的是有調(diào)峰能力的，我會(huì)在專欄里講具體的公司。

然后同樣收益較大的當(dāng)然就是用電戶，用電成本肯定會(huì)下降，現(xiàn)在的用電成本主要取決于四個(gè)因素，分別是上網(wǎng)電價(jià)、配售電價(jià)、附加費(fèi)和補(bǔ)貼，很顯然這幾個(gè)因素都是不可控的。

如果用電大戶自建電站，或者和電站達(dá)成戰(zhàn)略合作，或者參股也行，那么用電成本當(dāng)然就會(huì)接近發(fā)電成本。

現(xiàn)在的新能源發(fā)電成本其實(shí)是相對(duì)比較高的，水電的成本就不用說(shuō)了，火電現(xiàn)在的超超臨界機(jī)組，成本也很低，這是新能源電力依賴補(bǔ)貼的原因。

但新能源是在持續(xù)進(jìn)步的，尤其是儲(chǔ)能，未來(lái)成本必然會(huì)大幅度下降，以后專門講儲(chǔ)能的時(shí)候再講這個(gè)問(wèn)題。

所以只要綠電直連的成本價(jià)，相對(duì)市場(chǎng)價(jià)有優(yōu)勢(shì)，那么就有可能激發(fā)需求。

再說(shuō)如果是出口型企業(yè)，綠電還有稅務(wù)優(yōu)勢(shì)，有些國(guó)家是會(huì)收碳排放關(guān)稅的，根據(jù)機(jī)構(gòu)的測(cè)算，一度火電的碳排放關(guān)稅成本最高可達(dá)5毛，所以即便綠電的價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)一樣，或者略貴一點(diǎn)，都可能還有競(jìng)爭(zhēng)力。

但是這里面也還有非常多復(fù)雜的利益問(wèn)題，如果真的市場(chǎng)化，耗電大戶一定會(huì)想辦法繞開電網(wǎng)，自己盡一切可能降低成本，會(huì)冒出來(lái)各種新奇百怪的點(diǎn)子。

可是這樣一來(lái)，電網(wǎng)就有損失了，地方上也會(huì)減少收入，所以未來(lái)能不能順利推行，目前還是個(gè)未知數(shù)。

但是國(guó)家層面肯定是愿意看到的，因?yàn)楝F(xiàn)在消納問(wèn)題很嚴(yán)重，如果解決了消納問(wèn)題，還能拉動(dòng)一波新能源投資熱潮，那就對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)是很有好處的。

我個(gè)人覺(jué)得，下一個(gè)五年規(guī)劃，綠電直連應(yīng)該會(huì)被提上更重要的位置，下一輪電力投資的規(guī)模，我覺(jué)得很可能會(huì)給我們帶來(lái)驚喜。

我做了下面這張《A股核心資產(chǎn)研究匯總》表，里面精選了上百家優(yōu)質(zhì)公司，并附數(shù)萬(wàn)字的分析方法。

所有分析過(guò)的公司都會(huì)在上面這個(gè)表里更新數(shù)據(jù)。

#財(cái)經(jīng)#