價(jià)值線導(dǎo)讀

這兩天，美帝又搞事情了，借助“芬太尼”這個(gè)老話題制裁了兩家中國(guó)制藥公司。今天下午，外交部對(duì)此進(jìn)行了回應(yīng)。

A股市場(chǎng)上，今天是“中特估”疊加金融板塊對(duì)AI及半導(dǎo)體瘋狂抽血的一天。

人工智能及“中特估”是今年在諸多投資者中共識(shí)最強(qiáng)的主線一、主線二。此前，兩者作為這輪行情新主線是一起對(duì)新能源、消費(fèi)、醫(yī)藥等“舊勢(shì)力”板塊進(jìn)行虹吸。但隨著新能源、消費(fèi)逐步殺入超跌區(qū)域后，人工智能與“中特估”開始正面對(duì)戰(zhàn)。

不要因?yàn)榻裉臁爸刑毓馈贝鬂qAI大跌，就去否定回調(diào)中的AI。

兩條主線有各自的邏輯及運(yùn)行節(jié)奏。

當(dāng)下趁著AI調(diào)整，不妨抓緊挖掘賽道中有干貨的優(yōu)質(zhì)公司，進(jìn)行新一輪的低吸布局。

美帝又制裁了中國(guó)公司

外交部回應(yīng)

美國(guó)又開始作妖了，又采取霸道行徑了，這次倒霉的是中國(guó)兩家制藥公司。

4月14日，美國(guó)宣布對(duì)涉及中國(guó)-墨西哥販運(yùn)芬太尼網(wǎng)絡(luò)的中國(guó)實(shí)體及個(gè)人實(shí)施制裁。受到制裁的中國(guó)實(shí)體為武漢碩康生物科技有限公司、蘇州小栗醫(yī)藥科技有限公司。

真是人在家中坐，禍從天上來(lái)！

數(shù)據(jù)顯示，從2020年4月至2021年4月，美國(guó)就有超過(guò)10萬(wàn)人死于吸毒過(guò)量，這一數(shù)字是死于槍擊案人數(shù)的8倍，是死于交通事故人數(shù)的近3倍。

那這些跟芬太尼有什么關(guān)系？原來(lái)，這10萬(wàn)吸毒過(guò)量致死的人中，其中逾7.1萬(wàn)死于芬太尼濫用。

根據(jù)國(guó)際麻醉品管制局統(tǒng)計(jì)，美國(guó)是全球最大的芬太尼類藥品生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，占世界人口總數(shù)5%的美國(guó)人消費(fèi)了全球80%的阿片類藥物。

芬太尼在1960年被人工合成，1963年被用作鎮(zhèn)痛劑使用，鎮(zhèn)痛效力為嗎啡的100倍，廣泛應(yīng)用于重度慢性疼痛如癌痛和手術(shù)麻醉輔助用藥。

芬太尼類物質(zhì)能產(chǎn)生欣快感，常被作為毒品濫用，其成癮性和依賴性很強(qiáng)，戒斷很難，大劑量使用還可導(dǎo)致昏迷、呼吸抑制甚至死亡。不法分子利用芬太尼核心化學(xué)結(jié)構(gòu)衍變修飾，合成了眾多芬太尼類物質(zhì)毒品。

今日，外交部發(fā)言人回應(yīng)：2019年5月，中方在全球范圍內(nèi)率先整類列管芬太尼物質(zhì)，為防范其非法制販及濫用發(fā)揮了重要作用。但美方不僅罔顧中方善意，反而執(zhí)意以所謂新疆人權(quán)問(wèn)題為由，無(wú)理制裁中國(guó)公安部物證鑒定中心、國(guó)家毒品實(shí)驗(yàn)室等機(jī)構(gòu)，現(xiàn)在又反復(fù)制裁中國(guó)企業(yè)和個(gè)人，向中方甩鍋，嚴(yán)重破壞雙方禁毒合作基礎(chǔ)。

“中特估”漸入高潮

今日A股市場(chǎng)，指數(shù)大漲，“中特估”大漲，但人工智能主線有較大回落。

啥是中特估？

“中特估”主要以央企、國(guó)企以及一些有行業(yè)特殊背景的上市公司為主，涉及通信/計(jì)算機(jī)、建筑、能源/電力、軍工、銀行等板塊，像近期漲勢(shì)強(qiáng)勁的三大運(yùn)營(yíng)商（中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通）、三桶油（中石油、中石化、中海油）都屬于“中特估”范疇。

在中國(guó)特色估值體系的指引下，中字頭板塊今年以來(lái)席卷A股市場(chǎng)。例如中國(guó)移動(dòng)帶領(lǐng)三大運(yùn)營(yíng)商新高不斷，中字頭軍工股、中字頭基建股全線走高。

從市場(chǎng)熱度、核心股票的區(qū)間漲幅等指標(biāo)來(lái)看，“中特估”可以說(shuō)是A股市場(chǎng)中僅次于AI的第二大主線。

或許你不敢相信，自上市后就被眾人唾棄的中國(guó)石油今年以來(lái)漲幅已經(jīng)達(dá)到48%，本月漲幅為23.44%。

一帶一路在“中特估”的刺激下，也有不錯(cuò)的行情，主要體現(xiàn)在基建板塊的海外業(yè)務(wù)。例如中國(guó)中鐵、中國(guó)建筑、中國(guó)交建……最近都凌厲上漲了一波。

2023年恰逢“一帶一路”倡議提出的10周年，基建工程作為中國(guó)強(qiáng)項(xiàng)，具備全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是“一帶一路”合作推進(jìn)的重要載體。

歷史回溯：

①2013年，首次提出共同建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”，一帶一路戰(zhàn)略初步成型；

②2022年11月，最高領(lǐng)導(dǎo)層在APEC會(huì)議上表示，將于2023年舉辦第三屆“一帶一路”國(guó)際合作高峰論壇，在這個(gè)特殊的年份，賦予了“一帶一路”更重要的意義；

③在中美“脫鉤”預(yù)期甚囂塵上的時(shí)候，我們與“一帶一路”沿線國(guó)家更為緊密的政治經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，越發(fā)重要；反過(guò)來(lái)，中國(guó)沙特和伊朗近期簽署的聯(lián)合聲明，則為中國(guó)經(jīng)濟(jì)外循環(huán)部分添加了光明的注腳；

④預(yù)計(jì)未來(lái)在東南亞、中亞、阿拉伯地區(qū)、俄羅斯等地會(huì)有越來(lái)越多的深入合作。

無(wú)疑，“中特估”這輪行情正漸入高潮。

4月初的時(shí)候，興業(yè)證券董事總經(jīng)理張憶東稱，“中特估”這一塊是有邏輯的，現(xiàn)在你把它當(dāng)成可轉(zhuǎn)債，你就看他現(xiàn)在的deep value也值得配。但我要建議的是：什么時(shí)候銀行開始中特估了，這一波中特估的行情就結(jié)束了。

AI被抽血，你慌了嗎？

中特估的抽血效應(yīng)下，今日的AI整體回落力度有些大。

有投資者稱，此前新能源的大行情主升浪的時(shí)候新能源車的滲透率也是主升浪，股價(jià)跟基本面是共振關(guān)系。而目前AI大賽道中存在不少概念領(lǐng)先于基本面的分支，整體行情不太可能走那么急。

在中特估發(fā)力時(shí)，AI選擇回調(diào)，讓股價(jià)等等基本面，等等產(chǎn)業(yè)層面的利好消息。

總之，眼下AI回調(diào)是好事情，情緒回落之際，正是在基本面挖掘超預(yù)期公司的好時(shí)機(jī)。

今日科技部啟動(dòng)國(guó)家超算互聯(lián)網(wǎng)部署工作，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)AI服務(wù)器2024年需求年增幅達(dá)114%。

歷來(lái)賣鏟子的生意受益最確定結(jié)構(gòu)上，依然認(rèn)為算力板塊確定性強(qiáng)。芯片、服務(wù)器、光模塊這些硬件產(chǎn)業(yè)鏈中未來(lái)真正能受益的標(biāo)的會(huì)被市場(chǎng)不斷挖掘出來(lái)。