網(wǎng)易財(cái)經(jīng)3月9日訊 滬指低開(kāi)0.62%，深成指低開(kāi)1.78%，創(chuàng)業(yè)板指低開(kāi)2.37%。石油、天然氣、煤化工等板塊指數(shù)漲幅居前，CPO、有色·銻、激光產(chǎn)業(yè)等板塊指數(shù)跌幅居前。盤(pán)面上，市場(chǎng)焦點(diǎn)股漢纜股份（11天7板）高開(kāi)0.10%，算電協(xié)同概念股豫能控股（12天8板）低開(kāi)5.54%、金開(kāi)新能（6天3板）競(jìng)價(jià)漲停，智能經(jīng)濟(jì)概念股卓郎智能（12天6板）低開(kāi)6.51%、王力安防（3板）競(jìng)價(jià)漲停，化工板塊金正大（12天6板）高開(kāi)9.79%、金?；ぃ?天3板）競(jìng)價(jià)漲停，有色金屬板塊江鎢裝備（12天6板）高開(kāi)1.85%，農(nóng)業(yè)股亞盛集團(tuán)（6天5板）平開(kāi)，華為算力概念股泰嘉股份（10天5板）低開(kāi)6.91%，電網(wǎng)設(shè)備板塊順鈉股份（3板）高開(kāi)5.91%。

中金公司：美伊沖擊擴(kuò)散，上調(diào)油價(jià)預(yù)測(cè)

據(jù)船期數(shù)據(jù)，3月3日-5日，霍爾木茲海峽石油貿(mào)易量歸零，布倫特油價(jià)突破90美元/桶，近月升水已與2022年俄烏沖突時(shí)水平基本相當(dāng)，或已在定價(jià)霍爾木茲海峽貿(mào)易的初步中斷情形。短期而言，油價(jià)上漲空間或取決于霍爾木茲海峽運(yùn)輸情況，若出口持續(xù)中斷，并進(jìn)一步導(dǎo)致沙特等更多中東主產(chǎn)國(guó)被動(dòng)減產(chǎn)，全球石油供應(yīng)短缺風(fēng)險(xiǎn)或大幅上升，目前仍處歷史相對(duì)低位的OECD商業(yè)原油庫(kù)存或面臨超預(yù)期消耗風(fēng)險(xiǎn)，去庫(kù)斜率或可比于2020年初疫情沖擊全球石油需求時(shí)庫(kù)存大幅累積的鏡像路徑，油價(jià)短期上漲空間或?qū)?biāo)2022年俄烏沖突初期情形。

中期而言，將霍爾木茲海峽不會(huì)持續(xù)中斷視為基準(zhǔn)情形，但考慮本次美伊沖突對(duì)中東原油供應(yīng)的實(shí)質(zhì)性沖擊已經(jīng)發(fā)生，后續(xù)即使所有恢復(fù)，供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或難言完全回吐，現(xiàn)貨過(guò)剩預(yù)期或也已較難兌現(xiàn)，布倫特油價(jià)底部可能已經(jīng)提前抬升至70美元/桶?；鶞?zhǔn)情形下，假設(shè)霍爾木茲海峽貿(mào)易中斷在2周內(nèi)結(jié)束，對(duì)應(yīng)將今年1-4季度布倫特油價(jià)中樞預(yù)測(cè)上調(diào)至75、80、75、72.5美元/桶。風(fēng)險(xiǎn)情形下，若霍爾木茲海峽貿(mào)易中斷持續(xù)到二季度，布倫特油價(jià)中樞或在2026二季度抬升至120美元/桶以上，并可能導(dǎo)致商業(yè)原油庫(kù)存大幅消耗和OECD國(guó)家被迫釋放SPR；再往前看，油價(jià)超漲后對(duì)需求側(cè)的抑制或?qū)⒅鲗?dǎo)市場(chǎng)基本面的再平衡，下半年布倫特油價(jià)或回落至70-80美元/桶。

中信建投：關(guān)注缺電產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇

2026年開(kāi)始北美AI電力需求將首次超過(guò)常規(guī)負(fù)荷增量成為影響北美電力需求的最核心因素，預(yù)計(jì)北美2026-2028年燃機(jī)交付合計(jì)60-66GW，與北美同期AI電力需求152GW相距甚遠(yuǎn)，2026年全球燃機(jī)訂單仍具備上行動(dòng)力，有望提升至100GW以上，2026年底行業(yè)排產(chǎn)將至2030年，考慮燃機(jī)需求在過(guò)往呈現(xiàn)周期性劇烈波動(dòng)，葉片、鑄鍛件等環(huán)節(jié)的海外擴(kuò)產(chǎn)意愿較弱，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈積極擴(kuò)產(chǎn)、加快導(dǎo)入海外產(chǎn)品認(rèn)證有望實(shí)現(xiàn)量利雙增，同時(shí)，國(guó)內(nèi)自主燃機(jī)、燃機(jī)集成商、柴改燃、船改燃供應(yīng)商均具備對(duì)海外出口的供應(yīng)潛力。