最近多部門(mén)聯(lián)合召開(kāi)光伏行業(yè)座談會(huì)，明確推進(jìn)全行業(yè)“反內(nèi)卷”治理，加快落后產(chǎn)能出清，引導(dǎo)行業(yè)從低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)。從頭部企業(yè)披露的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)看，整體盈利水平已經(jīng)明顯修復(fù)，行業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展確定性越來(lái)越高。但不少關(guān)注相關(guān)板塊的朋友都有疑惑，明明行業(yè)利好不斷，可很多個(gè)股走勢(shì)卻反復(fù)拉鋸，完全摸不到規(guī)律。其實(shí)這就像探案，表面看到的走勢(shì)只是表象，要找背后的邏輯得靠實(shí)打?qū)嵉淖C據(jù)，量化大數(shù)據(jù)就是我們找線索的核心工具。

一、詭異走勢(shì)背后的隱藏線索

我之前身邊有個(gè)朋友，拿了大半年的光伏相關(guān)個(gè)股，前段時(shí)間看到走勢(shì)走弱，慌得不行直接清倉(cāng)，結(jié)果沒(méi)過(guò)多久走勢(shì)又重新走好，悔得直拍大腿，哈哈哈。其實(shí)這種情況太常見(jiàn)了，大家盯著K線看，只能看到價(jià)格波動(dòng)，根本不知道背后的交易行為是什么樣的。而用量化大數(shù)據(jù)拆解全市場(chǎng)交易行為，就能看到很多肉眼看不到的線索，比如常見(jiàn)的「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」現(xiàn)象，就是機(jī)構(gòu)大資金為了清理浮動(dòng)籌碼，刻意引導(dǎo)股價(jià)短期走弱，把意志不堅(jiān)定的投資者洗出去的行為。 看圖1：

這張圖里的紅藍(lán)黃綠柱體，對(duì)應(yīng)不同的交易行為，藍(lán)色柱代表空頭回補(bǔ)，也就是之前賣(mài)出的資金重新參與交易，柱體下方的橙色柱，是反映機(jī)構(gòu)行為活躍程度的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)。如果藍(lán)色柱出現(xiàn)的時(shí)候，下方同時(shí)有橙色的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，就說(shuō)明這次回補(bǔ)是機(jī)構(gòu)大資金發(fā)動(dòng)的，也就是典型的「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」行為，不用被短期的走勢(shì)波動(dòng)嚇到。

二、用數(shù)據(jù)還原交易行為真相

很多時(shí)候大家拿不住個(gè)股，本質(zhì)上是對(duì)走勢(shì)沒(méi)有確定判斷，只能靠感覺(jué)猜，自然一有風(fēng)吹草動(dòng)就慌。但如果我們用交易行為數(shù)據(jù)做判斷，就能排除K線的干擾，清晰看到當(dāng)下的市場(chǎng)狀態(tài)。 看圖2：

就像這張圖，我特意屏蔽了K線的波動(dòng)，只看交易行為數(shù)據(jù)，你能清晰看到哪些階段出現(xiàn)了「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」，哪些階段「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)消失，說(shuō)明機(jī)構(gòu)大資金暫時(shí)沒(méi)有積極參與交易。完全不用盯著K線瞎猜，數(shù)據(jù)明明白白擺在那里，自然不會(huì)被短期的波動(dòng)帶偏。 看圖3：

而且我們統(tǒng)計(jì)過(guò)很多長(zhǎng)期走勢(shì)向好的股票，都會(huì)在啟動(dòng)前多次出現(xiàn)「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」的現(xiàn)象，就像這張圖里的股票，半年內(nèi)先后出現(xiàn)了9次「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」，全部集中在走勢(shì)啟動(dòng)前的階段，這就是機(jī)構(gòu)大資金提前運(yùn)作的明確信號(hào)。如果看到某個(gè)股票在相對(duì)低位反復(fù)出現(xiàn)「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」，同時(shí)「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)持續(xù)存在，自然就會(huì)多留個(gè)心眼，不會(huì)輕易錯(cuò)過(guò)后續(xù)的行情。

三、量化工具幫你建立靠譜投資思路

可能有人會(huì)問(wèn)，憑什么你說(shuō)這個(gè)數(shù)據(jù)就是對(duì)的？這點(diǎn)完全不用擔(dān)心，現(xiàn)在的量化大數(shù)據(jù)平臺(tái)都有數(shù)據(jù)回測(cè)功能，就是把歷史上所有出現(xiàn)同類現(xiàn)象的股票都拉出來(lái)，遍歷所有的交易場(chǎng)景，算出這類現(xiàn)象出現(xiàn)后的市場(chǎng)表現(xiàn)，用真實(shí)的歷史數(shù)據(jù)做支撐，比任何主觀判斷都靠譜。 看圖4：

就像這張回測(cè)圖里的股票，我們把「機(jī)構(gòu)震倉(cāng)」作為核心觀察點(diǎn)，回測(cè)過(guò)去200天的交易數(shù)據(jù)，能清晰看到策略的勝率、最大回撤、獲利質(zhì)量等核心參數(shù)，不用靠感覺(jué)判斷靠不靠譜，數(shù)據(jù)會(huì)直接給你答案。而且回測(cè)是完全模擬真實(shí)的交易環(huán)境，沒(méi)有事后諸葛亮的偏差，參考性非常強(qiáng)。 現(xiàn)在不管是行業(yè)基本面信息還是市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)，都比過(guò)去透明太多，但很多投資者還是很難賺到認(rèn)知之外的錢(qián)，核心原因就是太容易被主觀情緒和表面走勢(shì)干擾，拿不住、賣(mài)早了、買(mǎi)錯(cuò)了都是常有的事。而量化交易的核心優(yōu)勢(shì)，就是用客觀的大數(shù)據(jù)分析代替主觀的直覺(jué)判斷，把復(fù)雜的交易行為拆解成清晰易懂的可視化數(shù)據(jù)，繞開(kāi)表面波動(dòng)看到背后的真實(shí)交易狀態(tài)。不用天天盯著盤(pán)面猜走勢(shì)，也不用到處打聽(tīng)小道消息，建立起數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的決策邏輯，自然能在市場(chǎng)里走得更穩(wěn)。

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