2025年7月，人社部和財政部聯(lián)合發(fā)了通知，養(yǎng)老金上調(diào)比例定在2%。調(diào)整辦法還是老三樣：定額調(diào)整、掛鉤調(diào)整、適當(dāng)傾斜。但去年有一個細(xì)節(jié)被不少人忽略了——通知里專門強(qiáng)調(diào)了要向養(yǎng)老金水平較低的群體傾斜。今年十五五規(guī)劃又把＂健全調(diào)整機(jī)制＂提到了綱要層面，信號比去年更明確。那今年方案會有大變化嗎？

＂健全調(diào)整機(jī)制＂和＂改變調(diào)整方式＂壓根不是一回事。調(diào)整機(jī)制說的是頂層設(shè)計(jì)，養(yǎng)老金憑什么漲、依據(jù)什么漲、幅度怎么定，這些都屬于機(jī)制層面。

調(diào)整方式是執(zhí)行層面的操作，比如定額加多少、掛鉤比例多少、怎么向低收入傾斜。健全機(jī)制，等于把規(guī)矩立得更牢了。中國人民大學(xué)鄭功成教授也說過，進(jìn)入十五五后，養(yǎng)老金制度的核心問題是優(yōu)化基本養(yǎng)老保險制度。方向?qū)α耍凡抛叩梅€(wěn)。

有人一看近幾年的調(diào)整比例就慌了——2020年還有5%，2021年降到4.5%，2022年是4%，2023年掉到3.8%，2024年只有3%，去年直接到了2%。是不是越漲越少？以后會不會不漲了？這種想法可以理解，但說實(shí)話，有點(diǎn)想多了。

養(yǎng)老金漲多少，不是看前一年漲了多少然后往下減。真正的依據(jù)是上一年的物價漲幅和全國工資增長水平。2024年全年CPI漲幅才0.2%，物價幾乎沒動。在這個前提下，調(diào)2%已經(jīng)遠(yuǎn)超物價漲幅了。養(yǎng)老金的購買力沒縮水，退休人員也能跟著分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利，這個比例是經(jīng)過測算的。

2025年的物價也沒怎么起來，CPI大概在0.7%上下。不過經(jīng)濟(jì)基本面還行，2025年GDP增長了5%，三項(xiàng)社保基金累計(jì)結(jié)余達(dá)到10.2萬億元，底子是夠厚的。到了今年，政府工作報告把GDP目標(biāo)定在4.5%到5%之間，一季度實(shí)際增速5.0%，開局挺穩(wěn)。經(jīng)濟(jì)穩(wěn)住了，養(yǎng)老金調(diào)整也就有了底氣。

所以接下來養(yǎng)老金調(diào)整的焦點(diǎn)會慢慢轉(zhuǎn)移。過去大家最關(guān)心的是＂漲多少＂，以后更重要的問題是＂怎么漲＂。錢就那么多，怎么分才更公平？怎么讓養(yǎng)老金低的人多漲一點(diǎn)？

怎么讓整個養(yǎng)老保障體系轉(zhuǎn)得更久？北京已經(jīng)在探路了，劃了一條7118元的線。低于這條線的退休人員，定額部分每月多漲15元，掛鉤比例也更高。高于這條線的，定額只加3元。這種＂提低控高＂的思路，很可能被其他省市參考。

回到大家最關(guān)心的問題——工齡低于20年的，能不能多漲？先說個前提。現(xiàn)在辦退休，最低繳費(fèi)年限還是15年。延遲退休方案里寫了，到2030年以后才會逐步提高門檻。所以繳費(fèi)20年，放在當(dāng)下確實(shí)算工齡偏短的。

但工齡短不等于養(yǎng)老金低。這句話得記住。養(yǎng)老金水平除了看你繳了多少年，還得看你按什么系數(shù)繳的。同樣20年工齡，0.6系數(shù)和2.0系數(shù)繳出來的養(yǎng)老金，差距大得嚇人。

假設(shè)退休那年養(yǎng)老金計(jì)發(fā)基數(shù)是8100元，工齡20年。繳費(fèi)系數(shù)0.6的，基礎(chǔ)養(yǎng)老金=8100×（1+0.6）÷2×20×1%=1296元。系數(shù)1.0的，算出來是1620元。系數(shù)2.0的，直接到2430元。光基礎(chǔ)養(yǎng)老金這一項(xiàng)，最高和最低就差了1134塊。

再算個人賬戶部分。0.6系數(shù)的個人賬戶余額大概6萬左右，1.0系數(shù)的約12.5萬，2.0系數(shù)能攢到24萬。60歲退休，計(jì)發(fā)月數(shù)139個月。算下來個人賬戶養(yǎng)老金分別是431.7元、899.3元、1726.6元。加上基礎(chǔ)養(yǎng)老金，0.6系數(shù)的每月總共約1727.7元，2.0系數(shù)的約4156.6元。同樣20年工齡，月收入差了兩千四百多。

那調(diào)整的時候呢？誰漲的比例更高？去年上海的調(diào)整公式大致是：定額50元+本人養(yǎng)老金×0.53%+工齡×0.5元/年。月養(yǎng)老金1727.7元那位，漲幅約69.2元，漲幅比例4%。

月養(yǎng)老金4156.6元那位，漲幅約82元，漲幅比例1.97%。看到?jīng)]？養(yǎng)老金高的人，到手確實(shí)多了十幾塊，但漲幅比例只有不到2%。養(yǎng)老金低的那位，漲幅比例翻了一倍。這就是＂向低收入傾斜＂在實(shí)際操作中的效果。

當(dāng)然，我們也得說句實(shí)在話。不同城市繳費(fèi)基數(shù)不一樣，每個人的參保經(jīng)歷也不一樣。有些職工在職期間收入變動大，繳費(fèi)系數(shù)跟著調(diào)來調(diào)去，退休時取的是歷年平均值。所以同樣工齡20年，在不同城市、不同繳費(fèi)軌跡下，養(yǎng)老金水平可能差很多，調(diào)整后的漲幅也各不相同。不能簡單地說工齡短就一定漲得多或漲得少。

歸結(jié)到一點(diǎn)，2026年養(yǎng)老金調(diào)整的大方向已經(jīng)非常清楚了——穩(wěn)步往上走，重點(diǎn)照顧低收入群體，機(jī)制上進(jìn)一步規(guī)范化。工齡低于20年、養(yǎng)老金水平也偏低的退休人員，在＂提低控高＂的政策導(dǎo)向下，漲幅比例大概率會跑贏平均線。

具體漲多少，還得等各省方案出來才能細(xì)算。按照往年的節(jié)奏，國家層面通知一般春季發(fā)布，各省夏天跟進(jìn)，補(bǔ)發(fā)的錢預(yù)計(jì)7月前后到賬。再等等，好消息應(yīng)該快了。