最近大家都在聊海外地緣因素引發(fā)的工業(yè)金屬供應(yīng)鏈變化，硫磺供應(yīng)短缺推高相關(guān)大宗商品價(jià)格的消息刷了屏，很多人第一反應(yīng)就是找對(duì)應(yīng)的板塊個(gè)股，覺(jué)得漲價(jià)肯定是利好，跟著布局準(zhǔn)沒(méi)錯(cuò)。但實(shí)際上每次遇到類(lèi)似的行業(yè)利好，最終個(gè)股走勢(shì)分化都特別大，有的走勢(shì)亮眼，有的反而一路走弱，很多人踩坑就是因?yàn)橹豢幢砻娴睦孟?，沒(méi)看到背后真正決定走勢(shì)的核心因素。其實(shí)說(shuō)到底，消息只是誘因，資金的參與意愿才是真正的關(guān)鍵，這一點(diǎn)用量化大數(shù)據(jù)看得特別清楚。

一、利好背后的分化迷局

哈哈哈前陣子還有個(gè)朋友拿著一只相關(guān)板塊個(gè)股來(lái)問(wèn)我，說(shuō)明明行業(yè)整體漲價(jià)，拿了好幾個(gè)月都沒(méi)動(dòng)靜，我給他看了量化數(shù)據(jù)他才明白其中的門(mén)道。就拿前幾年的維生素漲價(jià)行情來(lái)說(shuō)，當(dāng)時(shí)維生素價(jià)格漲幅超過(guò)360%，所有人都覺(jué)得相關(guān)概念股會(huì)有好的表現(xiàn)，結(jié)果73只相關(guān)個(gè)股里，有近三成走勢(shì)偏弱，反差特別大。有一只走勢(shì)特別突出的個(gè)股，要是只看常規(guī)的K線走勢(shì)，好像只有最后那段時(shí)間走勢(shì)凌厲，前面一直表現(xiàn)平平，不少人都在啟動(dòng)前就拋掉了。但如果用量化大數(shù)據(jù)的視角去看，就會(huì)發(fā)現(xiàn)完全不一樣的情況，我用了十多年的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)里，有一組橙色柱體的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，反映的就是機(jī)構(gòu)資金參與交易的活躍程度，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」越活躍，說(shuō)明機(jī)構(gòu)資金參與交易的意愿越強(qiáng)，參與的時(shí)間也越長(zhǎng)。從數(shù)據(jù)上看，這只個(gè)股的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」很早就開(kāi)始持續(xù)活躍，說(shuō)明機(jī)構(gòu)資金早就開(kāi)始積極參與交易，后續(xù)的亮眼表現(xiàn)也不是偶然。 看圖1：

二、數(shù)據(jù)視角下的真實(shí)差異

再看另一只同板塊的個(gè)股，熱點(diǎn)剛爆發(fā)的時(shí)候有過(guò)一小段亮眼的表現(xiàn)，之后就一路走弱，不少人以為后續(xù)會(huì)有補(bǔ)漲行情，進(jìn)場(chǎng)之后才發(fā)現(xiàn)遲遲沒(méi)有動(dòng)靜，要是提前看「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)就能避開(kāi)這個(gè)坑，因?yàn)檫@只個(gè)股除了最開(kāi)始熱點(diǎn)爆發(fā)的幾天有「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」活躍的跡象，之后大部分時(shí)間「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」都是消失的，說(shuō)明機(jī)構(gòu)資金沒(méi)有持續(xù)參與交易，自然很難有好的表現(xiàn)。 看圖2：

很多人會(huì)疑惑這個(gè)數(shù)據(jù)是不是真的能反映機(jī)構(gòu)的參與狀態(tài)，其實(shí)原理很簡(jiǎn)單，機(jī)構(gòu)資金的交易行為特征和普通投資者完全不同，我們把全市場(chǎng)交易行為數(shù)據(jù)沉淀下來(lái)，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期積累之后用大數(shù)據(jù)模型計(jì)算，就能識(shí)別出機(jī)構(gòu)資金特有的交易特征，完全是客觀數(shù)據(jù)的呈現(xiàn)，沒(méi)有任何主觀判斷的成分。就拿更早一輪的維生素漲價(jià)行情來(lái)說(shuō)，有一只個(gè)股的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」從當(dāng)年二季度就開(kāi)始持續(xù)活躍，當(dāng)時(shí)很多人都沒(méi)注意到行業(yè)的變化，直到后續(xù)走勢(shì)起來(lái)之后，才有人挖出當(dāng)時(shí)上游廠家有減產(chǎn)的動(dòng)作，漲價(jià)是遲早的事，但對(duì)于我們普通投資者來(lái)說(shuō)，根本沒(méi)有渠道拿到這些一手的行業(yè)信息，可就算不知道這些內(nèi)幕，只要看到「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」持續(xù)活躍，就能察覺(jué)到異常。 看圖3：

三、擺脫主觀判斷的認(rèn)知誤區(qū)

反觀另一只同樣屬于漲價(jià)受益范圍的個(gè)股，情況就完全不一樣，從量化數(shù)據(jù)來(lái)看，它的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」基本沒(méi)有活躍的跡象，只有當(dāng)年8、9月份熱點(diǎn)發(fā)酵的時(shí)候有過(guò)短暫的活躍，之后又回歸低迷，兩者一對(duì)比，就能明白為什么同樣受益于行業(yè)利好，兩只個(gè)股的走勢(shì)會(huì)有天壤之別。很多人做投資都喜歡跟著消息走，看到利好就沖，看到走勢(shì)弱就覺(jué)得是被低估，本質(zhì)上都是用主觀猜測(cè)代替客觀判斷，我們普通人能接觸到的消息本來(lái)就有滯后性，而且很多消息真假難辨，靠這些消息做決策，踩坑的概率自然很高。 看圖4：

四、建立數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的決策邏輯

現(xiàn)在市場(chǎng)上的消息五花八門(mén)，今天是這個(gè)商品漲價(jià)，明天是那個(gè)行業(yè)出利好，普通人很容易被這些消息牽著走，要么盲目進(jìn)場(chǎng)踩坑，要么錯(cuò)過(guò)真正的機(jī)會(huì)。用量化大數(shù)據(jù)的好處就是不用靠猜，也不用費(fèi)盡心思去挖接觸不到的行業(yè)內(nèi)幕，只要看客觀的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，就能清楚知道機(jī)構(gòu)資金有沒(méi)有在積極參與，不會(huì)被表面的走勢(shì)波動(dòng)迷惑。其實(shí)做投資最忌諱的就是憑感覺(jué)做決策，別人說(shuō)利好就沖，看到走勢(shì)不及預(yù)期就慌著走，有了客觀數(shù)據(jù)做參考，就能突破自己的信息繭房，建立更穩(wěn)定的決策邏輯，也能少走很多彎路。

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