4月15日，今天A股市場(chǎng)沖高回落，短期回撤不改中期向好趨勢(shì)，投資人坐穩(wěn)扶好，等待起飛。近期投資大原則依然是抓主線。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)遭遇3600整數(shù)關(guān)口壓力回落，整數(shù)關(guān)口壓力是短暫影響，歷史上很少見(jiàn)整數(shù)關(guān)口成為頂部的案例，所以，技術(shù)是收光頭陰線業(yè)不用怕，創(chuàng)業(yè)板指應(yīng)當(dāng)還會(huì)向上。

近期，利好比較扎堆，提醒投資人關(guān)注以下幾個(gè)事：

1，4月17日，美國(guó)癌癥年會(huì)開(kāi)幕，中國(guó)創(chuàng)新藥企可能會(huì)有BD交易機(jī)會(huì)。結(jié)合昨天發(fā)布的創(chuàng)新藥定價(jià)改革，創(chuàng)新藥股短期會(huì)有一波不錯(cuò)的行情。重點(diǎn)關(guān)注。

2，4月17日，美伊可能要談判，可能在下周一。這次談判從已有信息看成功概率挺高，原因是美國(guó)想要擺脫中東戰(zhàn)爭(zhēng)沼澤，要知道，陷入戰(zhàn)爭(zhēng)比開(kāi)啟戰(zhàn)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)更大，如俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)持續(xù)4年多，消耗多少人命物力。既然美國(guó)有退意，那么無(wú)非是爭(zhēng)點(diǎn)臉面，所以，和平談判達(dá)成協(xié)議的可能性很大。美國(guó)談判的目的是自己“體面的走”。

3，4月20日開(kāi)始，美國(guó)海關(guān)要對(duì)特朗普加征的關(guān)稅進(jìn)行退稅。利好出口企業(yè)，也利好美國(guó)經(jīng)銷商，可能會(huì)降低美國(guó)通脹。這是個(gè)好消息，如果疊加美伊談判帶來(lái)的油價(jià)下跌，那么4月份全球物價(jià)有望降低，繼而延長(zhǎng)全球貨幣寬松的時(shí)間。

4，4月21日，美聯(lián)儲(chǔ)新主席沃什聽(tīng)證會(huì)。有一定風(fēng)險(xiǎn)，沃什會(huì)是個(gè)鷹派，但大概率，聽(tīng)證會(huì)上會(huì)支持寬松，畢竟，沃什還沒(méi)上任，總得在華爾街面前表現(xiàn)得和藹可親，不然可能出師未捷身先死，所以，下周美股可能會(huì)比較樂(lè)觀。

熱點(diǎn)板塊上，創(chuàng)新藥受益于創(chuàng)新藥的政策利好和癌癥年會(huì)，關(guān)注；美伊談判壓低油價(jià)，直接影響是航空股，黃金股，但我更關(guān)注間接影響，也就是AI算力和AI應(yīng)用相關(guān)股票；海關(guān)退稅利好出口企業(yè)，主要是制造業(yè)（目標(biāo)市場(chǎng)美國(guó)的制造企業(yè)），可能刺激跨境電商；美元貶值預(yù)期對(duì)應(yīng)人民幣升值預(yù)期，適度關(guān)注金融股，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融科技企業(yè)。

綜上，最簡(jiǎn)潔的敘述，基本上覆蓋近期所有大事件。而后面三條，其實(shí)都為一件事：降低物價(jià)，繼而為美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)降息創(chuàng)造條件。

如果戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束，石油大量投放市場(chǎng)，油價(jià)下跌，那么今年下半年美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)繼續(xù)降息1-2次，而美股將會(huì)再創(chuàng)新高。而A股和港股的趨勢(shì)也會(huì)出現(xiàn)大逆轉(zhuǎn)。

另外，一個(gè)消息是“大空頭”，也就是當(dāng)年次貸危機(jī)做空的伯里，買(mǎi)入了京東和阿里巴巴，重點(diǎn)押注京東。京東如今市盈率17倍，業(yè)績(jī)表現(xiàn)好于阿里巴巴，但AI表現(xiàn)弱于對(duì)手，屬于老老實(shí)實(shí)做電商，2025年，京東主要業(yè)務(wù)增長(zhǎng)來(lái)自海外。

由于京東是亞馬遜類似的電商模式，所以京東的業(yè)務(wù)會(huì)有一個(gè)特色，那就是前期的投資比較高，而后期業(yè)績(jī)會(huì)比其他電商更穩(wěn)定。因?yàn)榫〇|是自營(yíng)倉(cāng)庫(kù)，完成建設(shè)后，其物流成本就更低。

想當(dāng)年，亞馬遜造了14年倉(cāng)庫(kù)，說(shuō)是秉持“長(zhǎng)期主義”。但是，這里加額觀點(diǎn)：我們知道，伯里是看空英偉達(dá)，認(rèn)為AI是泡沫，所以，如果AI顛覆購(gòu)物呢？那么伯里的預(yù)期就會(huì)犯錯(cuò)。

京東的模式很好，但這還是老模式，如果大家用AI購(gòu)物，又或者，大家用本地即時(shí)配送購(gòu)物。那么京東的自營(yíng)物流，自營(yíng)商品優(yōu)勢(shì)就不明顯。所以，京東也有短板。

此時(shí)，阿里是個(gè)補(bǔ)充，一手和美團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)即時(shí)零售，另一手開(kāi)拓AI購(gòu)物需求。美中不足的就是阿里未來(lái)需要投資的點(diǎn)太多，現(xiàn)金流壓力會(huì)很大，而不投資更沒(méi)有未來(lái)，所以看你的時(shí)間選擇了。

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呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書(shū)編號(hào)：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】