作為國(guó)內(nèi)頭部城商行與系統(tǒng)重要性銀行，南京銀行（601009.SH）近年資產(chǎn)規(guī)?？焖偻黄?3 萬(wàn)億元，2025 年?duì)I收、凈利潤(rùn)雙雙實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。

但光鮮數(shù)據(jù)背后，2025 年至今合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)集中爆發(fā)、罰單密集落地，疊加資產(chǎn)質(zhì)量承壓、資本充足率下滑、子公司消金業(yè)務(wù)亂象頻發(fā)，多重風(fēng)險(xiǎn)交織下，其 “重規(guī)模、輕風(fēng)控” 的發(fā)展模式正遭遇嚴(yán)峻考驗(yàn)，長(zhǎng)期穩(wěn)健根基面臨侵蝕。

2025 年至今罰單頻發(fā)，合規(guī)問(wèn)題全面擴(kuò)散2025 年以來(lái)，南京銀行合規(guī)漏洞從分支機(jī)構(gòu)蔓延至總行，從信貸業(yè)務(wù)延伸至多領(lǐng)域，處罰頻次與金額顯著攀升。

2025 年全年，該行及旗下分支累計(jì)領(lǐng)到 7 張罰單、合計(jì)罰款 396 萬(wàn)元，另獲 1 次監(jiān)管警示函，違規(guī)覆蓋信貸、數(shù)據(jù)、員工管理等全維度。

年初，總行因基金托管業(yè)務(wù)違規(guī)被江蘇證監(jiān)局出具警示函；7 月，總行再因 “監(jiān)管統(tǒng)計(jì)指標(biāo)計(jì)量不準(zhǔn)確” 被罰款 70 萬(wàn)元，暴露核心數(shù)據(jù)治理失范。

分支機(jī)構(gòu)問(wèn)題更為突出：泰州分行因貸前貸后嚴(yán)重缺位、違規(guī)辦理無(wú)真實(shí)交易票據(jù)，被罰 145 萬(wàn)元；

揚(yáng)州分行因員工行為管理失控被罰 40 萬(wàn)元，相關(guān)責(zé)任人被禁業(yè)；無(wú)錫、徐州分行也相繼因信貸 “三查” 不到位，分別被罰 45 萬(wàn)元、60 萬(wàn)元。進(jìn)入 2026 年，合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)非但未收斂，反而加速發(fā)酵。

一季度短短兩個(gè)月內(nèi)，該行再收兩張罰單，合計(jì)被罰 215 萬(wàn)元，已超 2025 年同期半數(shù)。

2 月，連云港連云支行因貸款調(diào)查不到位被罰 30 萬(wàn)元；

3 月 19 日，杭州分行因流動(dòng)資金貸款管理不審慎、個(gè)人貸款用途管控缺失，被重罰 185 萬(wàn)元，相關(guān)責(zé)任人被警告，成為年內(nèi)首張 “百萬(wàn)級(jí)罰單”（中證網(wǎng)）。

從區(qū)域看，違規(guī)已從江蘇本土擴(kuò)散至浙江等異地分行；從類(lèi)型看，信貸 “三查” 失效、資金用途管控缺失等問(wèn)題屢罰屢犯，絕非偶發(fā)操作失誤，而是總行穿透式管理缺位、內(nèi)控執(zhí)行流于形式、合規(guī)文化建設(shè)滯后的集中體現(xiàn)。

即便 2025 年末該行調(diào)整管理層級(jí)、由行長(zhǎng)兼任首席合規(guī)官，仍未能遏制違規(guī)高發(fā)態(tài)勢(shì)，內(nèi)控短板修復(fù)成效甚微。

業(yè)績(jī)穩(wěn)健難掩結(jié)構(gòu)失衡，資產(chǎn)與資本雙重承壓2025 年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，南京銀行總資產(chǎn)達(dá) 30224.24 億元，同比增 16.63%；營(yíng)收 555.40 億元、凈利潤(rùn) 218.07 億元，分別同比增 10.48%、8.08%，規(guī)模盈利雙增長(zhǎng)。

但增長(zhǎng)質(zhì)量隱患重重，結(jié)構(gòu)性矛盾日益尖銳。資產(chǎn)質(zhì)量方面，整體不良貸款率 0.83% 看似低位，卻暗藏結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn) ——個(gè)人貸款不良率高達(dá) 1.33%，消費(fèi)貸成為主要風(fēng)險(xiǎn)敞口。

同時(shí)，撥備覆蓋率連續(xù)四年下滑，2025 年末降至 313.31%，較 2021 年高點(diǎn)累計(jì)縮水 84.03 個(gè)百分點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ) “安全墊” 持續(xù)變薄。資本充足水平更顯嚴(yán)峻。

核心一級(jí)資本充足率連續(xù)四年下行，2025 年末僅 9.31%，較行業(yè)均值 10.92% 低 1.61 個(gè)百分點(diǎn)，在頭部城商行中處于偏低水平。

該行資產(chǎn)年均增速超 15%，遠(yuǎn)快于內(nèi)源性資本補(bǔ)充速度，單純利潤(rùn)留存已無(wú)法覆蓋資本消耗，外延式擴(kuò)張難以為繼。

更值得警惕的是，其營(yíng)收高度依賴(lài)?yán)羰杖耄?025 年同比增超 30%），非利息收入同比下滑 9.88%，財(cái)富管理、投行等中間業(yè)務(wù)乏力，傳統(tǒng)息差依賴(lài)格局未改。

子公司風(fēng)險(xiǎn)外溢，消金成合規(guī)與輿情重災(zāi)區(qū)控股 64.16% 的南銀法巴消費(fèi)金融，成為南京銀行零售風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)問(wèn)題的 “集中爆發(fā)區(qū)”。

2025 年，該公司為壓降不良，在銀登中心密集轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，全年掛牌規(guī)模達(dá) 53.13 億元，其中首期存量資產(chǎn)包折扣低至 0.1 折，處置節(jié)奏與力度遠(yuǎn)超行業(yè)平均，側(cè)面印證其風(fēng)控薄弱、不良生成壓力巨大。

與不良出清相伴的是投訴亂象。截至 2026 年 4 月初，南銀法巴在黑貓投訴平臺(tái)累計(jì)投訴量達(dá) 1670 宗，辦結(jié)率僅 77.6%。

投訴集中于違規(guī)催收、息費(fèi)不透明、第三方渠道亂象、征信糾紛四大領(lǐng)域，大量用戶(hù)遭遇軟暴力催收、誘導(dǎo)借款、砍頭息等問(wèn)題。

這些亂象與母行信貸違規(guī)根源高度一致，凸顯南京銀行對(duì)子公司穿透管控嚴(yán)重缺位，總行風(fēng)控體系未能有效覆蓋消金業(yè)務(wù)，子公司風(fēng)險(xiǎn)正反向拖累母行資產(chǎn)質(zhì)量與品牌聲譽(yù)。

展望與挑戰(zhàn)作為系統(tǒng)重要性銀行，南京銀行本應(yīng)堅(jiān)守合規(guī)底線、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，但長(zhǎng)期 “重發(fā)展、輕風(fēng)險(xiǎn)、重規(guī)模、輕質(zhì)量” 的路徑依賴(lài)，已讓其陷入 “擴(kuò)張?jiān)娇?、風(fēng)險(xiǎn)越積” 的困局。

在金融監(jiān)管趨嚴(yán)、消費(fèi)金融行業(yè)整治深化的背景下，若不盡快補(bǔ)齊內(nèi)控短板、強(qiáng)化異地與子公司穿透管控、優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量、加快外源資本補(bǔ)充，單純依賴(lài)規(guī)模擴(kuò)張與傳統(tǒng)息差的增長(zhǎng)模式將難以為繼。

如何平衡發(fā)展與安全、規(guī)模與質(zhì)量，不僅是當(dāng)前的緊迫課題，更決定其能否守住城商行領(lǐng)先地位、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。