在今早《A股重磅資金報告：美伊談判各方已達(dá)成共識！1類股被主力狂買！》一文中，我和大家聊到了本周A股市場震蕩上行，賺錢效應(yīng)明顯回暖的根本原因。即三大路主力資金中，游資躺平觀望，主動基金高拋低吸，被動基金單邊加倉。也就是說，沒有主力在減倉！

　　而在本周末，消息面上又發(fā)生了幾件大事！其一，美國勞工部披露，美國3月CPI同比增長3.3%，創(chuàng)出2024年5月以來新高！其二，工信部表示，將加快構(gòu)建高效統(tǒng)一的人工智能芯片計算互聯(lián)生態(tài)，堅決破除光伏行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭。其三，美股光通信龍頭魯門特姆的首席執(zhí)行官邁克爾·赫爾斯頓放話稱，科技巨頭對該公司光學(xué)組件的需求正在加速，用不了多久連2028年的產(chǎn)能都要賣完了。

　　這些消息肯定會對下周A股市場格局產(chǎn)生直接影響，那么哪些板塊將會是下周A股市場的核心主線熱點呢？

　　在綜合了市場消息面、基本面、資金面與技術(shù)面后，我認(rèn)為下周A股市場的熱點結(jié)構(gòu)和本周差別不會太大！還是基本面決定了資金的流向，AI算力硬件與鋰電池，將會市場市場關(guān)注的焦點！

　　一，AI算力硬件：行業(yè)景氣度爆棚，多路主力大幅加倉！

　　作為賣鏟人，AI算力硬件始終站在AI投資熱潮的最前端，即便很多人都疑心過行業(yè)過熱有出現(xiàn)泡沫的風(fēng)險，但一份份巨額訂單和高增的財報，一次次打消了投資者的疑慮。

　　就以上文提到的美國光通信龍頭魯門特姆為例。公司CEO赫爾斯頓表示，美國幾家超大規(guī)模云廠商的資本開支規(guī)模極其龐大，而且看起來完全沒有放緩的跡象。赫爾斯頓說道：“這種情況不可能永遠(yuǎn)持續(xù)下去，這是不現(xiàn)實的，但目前來看，這一輪行業(yè)周期至少還能維持5年左右的景氣持續(xù)性。當(dāng)我們說產(chǎn)能已經(jīng)售罄時，指的是已經(jīng)簽署了不可取消的訂單協(xié)議。這一點非常關(guān)鍵?！?/p>

　　由此可以看出，現(xiàn)在AI算力硬件的行業(yè)景氣度到底有多高，起碼在今后一兩年內(nèi)，都不會有轉(zhuǎn)弱的跡象。

　　也正是因為基本面極為堅挺，再加上消息面利好密集，所以無論是在A股還是在美股，AI算力硬件始終都占據(jù)C位！下面，我們先來看看近期AI算力硬件的幾個細(xì)分板塊都有哪些利好：

　　1、存儲芯片：據(jù)報道，三星電子將在第二季度供應(yīng)的DRAM價格較第一季度上漲約30%，在上月底與主要客戶進(jìn)行價格談判后已經(jīng)簽訂了供應(yīng)合同，30%是平均價格漲幅，包括高帶寬內(nèi)存（HBM852）和服務(wù)器、PC和移動設(shè)備等通用DRAM。

　　2、光纖光纜：近日，中國G652.D裸光纖現(xiàn)貨價格自2025年5月以來累計漲幅已超400%，并首次突破此前周期高點。與此同時，歐洲市場同類產(chǎn)品價格亦較1月環(huán)比上漲136%，美國同步走強(qiáng)，全球供應(yīng)收緊態(tài)勢日趨明顯。

　　3、光模塊：高盛最新報告把2026年全球光模塊預(yù)測規(guī)模上調(diào)43%至300億美元，1.6T光模塊的出貨量上調(diào)180%至1400萬只，較2025年翻了7倍！目前頭部廠商1.6T光模塊在手訂單充足，排期已覆蓋至2026年底，部分延伸至2027年。2026年前兩個月行業(yè)營收預(yù)計同比增長70%以上。

　　4、液冷服務(wù)器：近日，谷歌宣布將2026年TPU芯片出貨量目標(biāo)大幅上調(diào)50%至600萬顆，新一代TPU v7單芯片功耗高達(dá)980W，要求100%采用液冷散熱方案，凸顯了液冷技術(shù)在高端算力領(lǐng)域的不可替代性。

　　不難看出，近期AI算力硬件多個細(xì)分板塊都有重磅利好傳出。且上述利好還是典型的實質(zhì)性利好，可以直接反映行業(yè)景氣度的高低。而值得注意的是，除了上述與AI關(guān)聯(lián)緊密的行業(yè)外，其實只要與AI搭上邊，行業(yè)景氣度都不會太低。典型如前面幾天我提到的半導(dǎo)體材料，今年以來也出現(xiàn)了大幅提價！

　　在A股市場中，AI算力硬件是最近幾年最大的投資大主線。尤其是去年下半年以來，整個主題差不多震蕩走強(qiáng)了近一年的時間，期間甚至沒有出現(xiàn)過大級別的回調(diào)。而在這背后，是各路主力資金反復(fù)加倉的結(jié)果。

　　據(jù)我觀察統(tǒng)計，過去1個月以來，AI算力硬件多個細(xì)分板塊都有被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉。其中，被買入最多的還是核心細(xì)分CPO，板塊內(nèi)有23家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉。排在第二位是存儲芯片，板塊內(nèi)有18家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉，且存儲芯片還是本周機(jī)構(gòu)買入最多的板塊。排在第三位是液冷服務(wù)器，板塊內(nèi)有17家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉。

　　游資方面，上周和本周，游資都在加倉CPO。不過本周游資并未買入存儲芯片，還有高拋動作，但游資的減倉量很小，遠(yuǎn)不如機(jī)構(gòu)的加倉量。

　　二，鋰電池：供需格局改善！儲能電芯供不應(yīng)求！

　　4月前后，一季報預(yù)告進(jìn)入密集披露期。從5家已經(jīng)披露業(yè)績預(yù)告的鋰電產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)來看，億緯鋰能、天華新能、中礦資源、中偉新材和德業(yè)股份相繼交出了預(yù)增答卷。與以往由動力電池驅(qū)動的普漲行情不同，這場2026年的業(yè)績開門紅存在明顯的結(jié)構(gòu)性分化，以天華新能、中礦資源為代表的上游材料廠商展現(xiàn)出了驚人的彈性，凈利潤漲幅顯著。其中最亮眼的企業(yè)無疑是上游鋰鹽廠商天華新能。不同于鋰價低迷時盈利暴跌的至暗時刻，今年一季度天華新能的業(yè)績暴漲了幾百倍。

　　可以說，今年一季度鋰電池行業(yè)凈利潤暴增，和下游儲能電芯帶來的超高需求有直接關(guān)系。而儲能裝機(jī)量大增，說到底也是人工智能對電力需求居高不下所致！

　　在行業(yè)基本面強(qiáng)力支撐下，鋰電池板塊也走出了一段中期主升浪。就短期行情來說，鋰電池也是美伊沖突爆發(fā)后，少有的上行趨勢并未被破壞的板塊。而這也與整個板塊近期的密集利好有直接關(guān)系！

　　1、4月9日，工信部、發(fā)改委等中央四部委聯(lián)合召開動力及儲能電池行業(yè)企業(yè)座談會，部署規(guī)范產(chǎn)業(yè)競爭秩序相關(guān)工作。會議強(qiáng)調(diào)，深刻認(rèn)識治理“內(nèi)卷式”競爭的重要性和緊迫性，堅決抵制不合理、不正當(dāng)競爭行為，維護(hù)健康有序市場環(huán)境。

　　2、近日，《儲能產(chǎn)業(yè)研究白皮書2026》發(fā)布。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2025年底，新型儲能累計裝機(jī)規(guī)模較“十三五”末實現(xiàn)45倍增長，在全球新型儲能市場中的占比首次過半，達(dá)到52%。當(dāng)前國內(nèi)儲能電芯產(chǎn)能已全面進(jìn)入供不應(yīng)求狀態(tài)，已有頭部企業(yè)儲能電芯訂單排期至2027年一季度末。

　　3、日前，津巴布韋鋰精礦出口禁令再度升級，全球鋰供給擾動加劇。據(jù)當(dāng)?shù)貦?quán)威媒體報道，該禁令已導(dǎo)致當(dāng)?shù)刂行〉V企陷入現(xiàn)金流危機(jī)。國內(nèi)方面，最新數(shù)據(jù)顯示，碳酸鋰庫存維持去化，已降至近三年來最低水平。

　　4、近期，津巴布韋礦業(yè)部已告知生產(chǎn)商，將引入鋰精礦出口配額，并要求企業(yè)承諾加強(qiáng)本地加工，作為恢復(fù)礦產(chǎn)出口的條件。對此，有業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)表示，津巴布韋推動鋰產(chǎn)業(yè)鏈延伸，為鋰資源供應(yīng)帶來變數(shù)。考慮合理的項目建設(shè)周期，可能會導(dǎo)致津巴布韋新建鋰礦產(chǎn)能的產(chǎn)量釋放不及預(yù)期。

　　不難看出，近期鋰電池板塊不僅在政策面上迎來了密集利好，供需結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換，也是行業(yè)景氣度高增的主要原因。也正是因為行業(yè)景氣度居高不下，所以在A股市場中，主力機(jī)構(gòu)對鋰電池板塊的關(guān)注度較過去幾年也有大幅提升！

　　據(jù)我觀察統(tǒng)計，去年12月之前，鋰電池板塊曾走出過一輪大級別的趨勢性行情。當(dāng)時，有大量機(jī)構(gòu)買入布局。不過由于板塊中期累計漲幅過大，所以去年12月至今年3月中旬，整個板塊一直在調(diào)整，主力回流意愿也不高。不過3月中旬后，在美伊沖突對市場造成較大沖擊時，主力選擇在最危險的時候重新回流鋰電池板塊，這也表明鋰電池板塊對大資金仍然具有極強(qiáng)的吸引力。而3月中旬至今，板塊內(nèi)已有9家公司被主力機(jī)構(gòu)大幅加倉。

　　從上文分析可以看出，AI算力硬件和鋰電池，基本面上的投資邏輯已經(jīng)越來越清晰了。再加上近期消息面利好不斷，主力機(jī)構(gòu)或游資持續(xù)加倉，所以短期內(nèi)兩個板塊的活躍度仍然不會低！那么接下來，我再從技術(shù)面上和大家聊聊這兩個板塊下周的操作節(jié)奏！

　　AI算力硬件：以核心細(xì)分板塊CPO的走勢為例，本周CPO單邊上漲，周三長陽拉高已經(jīng)向上偏離5日線超買。本周四、本周五，板塊指數(shù)一直沒有調(diào)整，而是繼續(xù)逼空上漲，這就進(jìn)一步拉大了超買缺口。在這種情況下，下周初CPO板塊在高位震蕩的需求較大。只要板塊指數(shù)在周中調(diào)整時不破5日線或10日線，就可以考慮進(jìn)場。

　　鋰電池：鋰電池本周同樣是單邊上行，不過周四板塊指數(shù)出現(xiàn)過隨盤調(diào)整，這在很大程度上讓鋰電池板塊指數(shù)始終沒有向上偏離5日線。本周五，板塊指數(shù)踩5日線長陽拉升，同樣沒有技術(shù)超買。因此，只要下周一板塊指數(shù)不在本周五的基礎(chǔ)上跳空高開高走，就都可以作為進(jìn)場點！