欣旺達(dá)動(dòng)力已進(jìn)入特斯拉全球供應(yīng)鏈，成為繼寧德時(shí)代、松下、LG新能源、比亞迪之后的全球第五家動(dòng)力電池供應(yīng)商。

電池從欣旺達(dá)浙江義烏工廠出貨，搭載于特斯拉上海工廠生產(chǎn)的出口海外車(chē)型，已出貨一段時(shí)間。國(guó)內(nèi)車(chē)型何時(shí)搭載尚無(wú)定論，特斯拉新零部件通常有小一年的觀察期。

這次合作最值得關(guān)注的是合作模式的改變。此前特斯拉向?qū)幍聲r(shí)代采購(gòu)的是模組，而這次與欣旺達(dá)的合作，特斯拉僅采購(gòu)電芯，模組和電池包由特斯拉自制。這意味著特斯拉把成本定價(jià)權(quán)徹底握在了自己手里，在方形電池領(lǐng)域邁出了更深入的一步。

技術(shù)層面，欣旺達(dá)供應(yīng)的是第三代磷酸鐵鋰電芯，支持3C超快充。3C乃至5C超快充正成為中國(guó)市場(chǎng)的主流補(bǔ)能方案，特斯拉也在試水這一方向。

關(guān)于特斯拉為什么在此時(shí)引入欣旺達(dá)？我們認(rèn)為核心驅(qū)動(dòng)力是降本。動(dòng)力電池占整車(chē)成本超過(guò)30%，而特斯拉汽車(chē)毛利率已從2021年的27%降至2025年的15.4%。寧德時(shí)代堅(jiān)持高毛利策略，降價(jià)空間有限；松下和LG的三元鋰成本天然偏高，且松下自身毛利率僅5%左右；比亞迪曾向特斯拉歐洲工廠出貨但進(jìn)展不明。以欣旺達(dá)為代表的二三線廠商，策略就是"便宜又配合"——用有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格和更高的服務(wù)姿態(tài)撬動(dòng)客戶。

對(duì)欣旺達(dá)來(lái)說(shuō)，這是一次關(guān)鍵的突圍。特斯拉年交付約200萬(wàn)輛，一個(gè)明星客戶的訂單就能帶來(lái)出貨量和市場(chǎng)份額的躍遷。目前欣旺達(dá)全球動(dòng)力電池裝機(jī)排名第10，市場(chǎng)份額1.9%，2026年目標(biāo)出貨90-100GWh，毛利率提升至15%。除了特斯拉，理想合資電池和小米新車(chē)也將在今年落地。

從行業(yè)層面來(lái)看，車(chē)企正在加速"去頭部化"。寧德時(shí)代和比亞迪的份額在持續(xù)下滑，二三線廠商靠性價(jià)比和服務(wù)正在撬開(kāi)頭部客戶的大門(mén)。