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澳元下行風險緩解

隨著市場對中東沖突可能很快結束的預期升溫，美元（USD）走軟，提振了風險敏感型貨幣如澳元（AUD），澳元/美元表現(xiàn)強勢。

澳元/美元交投于0.6885附近，終止了連續(xù)五天的跌勢。與此同時，追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數(shù)（DXY）在觸及當日早些時候的十個月新高100.64后回落，目前徘徊于99.90附近。

伊朗總統(tǒng)馬蘇德·佩澤什基安表示，伊朗準備結束戰(zhàn)爭，但尋求保障。這一表態(tài)緊隨《華爾街日報》周二報導，稱唐納德·特朗普告訴助手，即使霍爾木茲海峽大部分時間仍然關閉，他也愿意結束美國對伊朗的軍事行動。

從技術角度看，澳元/美元在跌至兩個月低點后正嘗試反彈，出現(xiàn)早期企穩(wěn)跡象。動量指標顯示出初步回升，因相對強弱指數(shù)（RSI）徘徊在40附近，并開始從近期的看跌水平回升。

移動平均趨同/背離（MACD）指標仍位于信號線和零軸下方，表明看跌動能依然存在，盡管隨著柱狀圖開始收縮，下行壓力似乎有所緩解。

上方方面，0.6900區(qū)域構成即時阻力，此前該區(qū)域曾是關鍵支撐位。若能突破該區(qū)域，將打開通往0.7000心理關口的大門，該水平與50日簡單移動平均線（SMA）0.7021緊密相符。

下方方面，即時支撐位于100日簡單移動平均線（SMA）約0.6815。若日線收盤跌破該水平，可能暴露下一個看跌目標，接近0.6700心理關口，此前為突破區(qū)域。

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中東戰(zhàn)火升級，澳股恐迎兩年來最慘跌幅！

由于受伊朗支持的胡塞武裝介入中東沖突，直接威脅到全球原油供應并推高通脹預期，澳洲股市周一預計開盤走低。

也門胡塞武裝分子周六對以色列發(fā)動了自開戰(zhàn)以來的首次襲擊。

分析人士擔憂，這一干預行動標志著戰(zhàn)爭正在進一步擴大。

目前，全球五分之一石油供應必經(jīng)的霍爾木茲海峽已實質性關閉。

受供應中斷沖擊，布倫特原油價格從戰(zhàn)前的每桶70美元左右一路飆升至100美元以上，本月更曾觸及119.5美元的四年高點，引發(fā)全球通脹失控的恐慌。

NAB澳洲國民銀行外匯策略主管Ray Attrill指出，市場不僅對霍爾木茲海峽的無限期關閉深感不安，現(xiàn)在更開始擔心紅海南端、連接非洲之角的曼德海峽。

據(jù)悉，全球約9%的海運貿易需經(jīng)過此地。

面對能源供應鏈被切斷的風險，澳洲政府于周末緊急宣布，將修訂出口融資法以強化燃料安全。

盡管澳洲目前擁有39天的汽油儲備和約一個月的柴油儲備，但由于6批來自亞洲的燃料貨運被迫取消，局部地區(qū)已出現(xiàn)短缺跡象。

目前，澳洲90%的燃料高度依賴進口。

Ray Attrill預計，在油價飆升的同時，包括股票和澳元在內的風險資產(chǎn)將集體承壓。

盡管布倫特原油上周五收于112美元，但市場將屏息以待周一早盤交易的最新走向。

市場未來的走向很大程度上取決于沖突持續(xù)的時間。Ray Attrill認為，如果到4月的第二周仍無停戰(zhàn)跡象，能源危機恐怕會演變成最糟 糕的局面。

反之，若外交領域能取得突破，市場則可能迎來快速復蘇。

他補充道，雖然產(chǎn)量恢復需數(shù)月之久，但只要供應恢復的信號明確，油價有望回落至80美元區(qū)間，這對市場將產(chǎn)生積極的“凈化作用”。

目前，S&P/ASX 200 Index本月已累計下跌7.4%，極可能創(chuàng)下2022年以來最大月度 跌幅。

與此同時，由于通脹面臨失控風險，債券交易員正迅速消化進一步加息的預期。

受美股紐約時段及債市劇烈波動影響，標普/澳交所200指數(shù)期貨顯示周一將低開65 點，跌幅約0.7%。

華爾街普遍擔心全球石油供應中斷會推高通脹并拖累經(jīng)濟增長。

貨幣市場目前預測美國聯(lián)邦儲備委員會今年加息的概率已升至50%，而在2月，市場普遍還在期待降息。

匯市方面，受長期能源沖擊陰影籠罩，澳元兌美元上周五跌至兩個月低點68.63美分。

盡管此前國內高利率一度為澳元提供支撐，但隨著全球緊縮節(jié)奏步入下半場，這種韌性正在消退。

CBA聯(lián)邦銀行近日不僅下調了增長預期，更顯著調高了通脹預測，并預警圣誕節(jié)前可能還有兩次加息。

該行澳洲經(jīng)濟主管Belinda Allen預計，布倫特原油近期將維持在每桶120美元高位，這將推高第二季度通脹率至5.4%的峰值，較此前預期上調了1.4個百分點。

目前澳洲通脹率為3.7%，仍遠高于澳聯(lián)儲2%至3%的目標區(qū)間。

Belinda Allen表示，若沖突長期化，2026年加息4次并非全無可能，但這主要取決于5月預算案的財政立場、工資增長情況以及消費需求的韌性。

目前，交易員普遍認為澳聯(lián)儲在5月將現(xiàn)金利率上調至4.35%的可能性高達75%，且 年內加息兩次的可能性極大。

澳洲上市公司

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Koala公司ASX首日上市表現(xiàn)亮眼，股市借特朗普相關消息反彈

近日，Koala Company在澳大利亞證券交易所（ASX）上演了一場亮眼的首日上市秀，有觀點認為，這得益于其一位股東的強力支持，以及美國總統(tǒng)Donald Trump相關表態(tài)帶來的積極市場情緒。

Donald Trump總統(tǒng)表示，即便霍爾木茲海峽（Strait of Hormuz）仍基本處于關閉狀態(tài)，美國也愿意結束針對伊朗的軍事行動，此后澳大利亞證券交易所（ASX）整體收于正值區(qū)間。

周二收盤前，Koala Company股價在成交量低迷的情況下一度上漲逾11%，最終收漲0.3%，報3.75美元。

這家前身為Koala Furniture的公司以每股3.40美元的價格發(fā)售股票，籌集資金6810萬美元，市值達3.053億美元。

消息人士稱，散戶投資者對此次股票發(fā)售給予了高度支持。

此次定價相當于該集團預測息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）的10.5倍。Barrenjoey負責此次交易的相關工作。

據(jù)悉，該公司最初的IPO募資預期約為1億美元。

但在財報季期間，消費板塊遭遇困境，Temple & Webster和Nick Scali等同類公司公布的業(yè)績令市場失望，導致其股價下跌。

過去一個財年，Koala公司實現(xiàn)營收約2.77億美元，息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）約為1200萬美元。

該公司股東包括板球運動員、前澳大利亞測試隊隊長Steve Smith，公司最初以銷售床墊起家，此后逐步擴展至更廣泛的家具領域。

目前，Koala公司業(yè)務遍及澳大利亞、日本和美國，其中美國市場是其營收增長的重點方向。

去年，機構投資者對Koala公司表現(xiàn)出樂觀態(tài)度，看好其由創(chuàng)始人擁有和運營、規(guī)模小且處于增長階段的特點。

目前仍在籌備IPO的公司包括高端珠寶穿刺公司Skin Kandy，而市值超30億美元的寵物護理連鎖企業(yè)Greencross的IPO計劃據(jù)悉目前已暫停。

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麥格理資本受托探討價值10億新西蘭元的Christchurch光纖網(wǎng)絡出售事宜

澳大利亞基礎設施投資者可能很快就能在塔斯曼海對岸獲得更多高收益資產(chǎn)，消息人士稱，麥格理資本（Macquarie Capital）已受托負責一項可能價值10億新西蘭元的光纖資產(chǎn)出售事宜。

據(jù)悉，麥格理資本已受雇調查是否出售Christchurch市議會持有的價值10億新西蘭元的光纖資產(chǎn)。

DataRoom了解到，這家澳大利亞上市投資銀行及一家會計師事務所正在為Enable Networks開展范圍界定研究。

與此同時，澳大利亞精品投行Greenhill也在開展范圍界定工作，評估新西蘭機動車登記處的潛在出售事宜。

Enable Networks為Christchurch市控股公司（Christchurch City Holdings，簡稱CCHL）所有，該公司是Christchurch市議會（Christchurch City Council）的全資投資子公司，持有六家貿易公司的股份。

這些被稱為CCTO（市議會控制的貿易組織）的貿易公司，擁有并運營著Christchurch的部分關鍵基礎設施，包括電力輸送、港口、機場、光纖網(wǎng)絡及回收設施。

2026年6月，CCHL的子公司經(jīng)獨立估值超過47億新西蘭元，其信用評級為標準普爾（Standard and Poor’s）AA級，展望為負面。

Enable Networks上一次估值為7.14億新西蘭元，但消息人士認為，該業(yè)務的出售價格可能接近10億新西蘭元。

CCHL在其2026年中期報告中表示，為尋求資金支持利特爾頓港（Lyttleton port）的潛在擴建以推動區(qū)域發(fā)展，可能會對其投資組合進行審查。

該公司確認正在對Enable Networks進行所有權審查。

不過，任何資產(chǎn)出售舉措都需獲得Christchurch市議會的批準。

Enable Networks擁有并運營著大Christchurch地區(qū)以及懷馬卡里里區(qū)（Waimakariri）和塞爾溫區(qū)（Selwyn）部分區(qū)域的超高速寬帶光纖網(wǎng)絡。

在截至6月的一年里，該公司實現(xiàn)營收1.28億新西蘭元，凈利潤4100萬新西蘭元。

去年，當電力公司Vector通過Barrenjoey掛牌出售資產(chǎn)時，包括Igneo Infrastructure Partners在內的澳大利亞投資者紛紛爭搶新西蘭市場上的光纖資產(chǎn)。Igneo Infrastructure Partners旗下?lián)碛行挛魈m企業(yè)Tuatahi First Fibre。

Connexa集團也參與了競逐，該集團擁有新西蘭電信運營商Spark的移動信號塔，由加拿大養(yǎng)老基金CDPQ和安大略省教師養(yǎng)老金計劃（Ontario Teachers）控股。

目前這些資產(chǎn)尚未售出。

值得注意的是，新西蘭各議會在否決資產(chǎn)出售計劃方面有過先例。奧克蘭市議會（Auckland Council）曾否決出售其持有的上市公司奧克蘭機場（Auckland Airport）18%股份的提案，隨后經(jīng)修訂的交易方案獲得批準，出售了該基礎設施企業(yè)7%的股份。

資金短缺的達尼丁市議會（Dunedin Council）曾否決出售其Aurora Energy業(yè)務的計劃，該計劃最初提出是為了償還債務。

同樣資金短缺的惠靈頓市議會（Wellington City Council）也否決了出售惠靈頓國際機場（Wellington International Airport）34%股份的提案。

不過，塔斯曼海對岸可能很快會出現(xiàn)其他高收益的基礎設施投資機會。

投資銀行花旗（Citi）正為新西蘭政府提供咨詢，就未來收費公路及交通項目開發(fā)的出售方案提供建議，這些出售所得可能用于資助價值數(shù)十億美元的基礎設施建設，包括奧克蘭第二跨海通道。

花旗的委托任務將包括為未來項目探索收費公路特許權，這將對澳大利亞上市公司Transurban等集團具有吸引力。

這其中包括由政府資助的“國家重要道路計劃”（The Roads of National Significance），該計劃旨在改善該國基礎設施并促進經(jīng)濟增長。

政府計劃在未來兩年內啟動該計劃中17個擬議道路項目的建設工作，并將建立一個為期10年的建設項目清單。

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Spotlight 億萬富翁家族考慮收購Barbeques Galore，接管人已篩選出潛在收購方

消息人士稱，由創(chuàng)始人Morry Fraid和Ruben Fried的億萬富翁家族成員控制的Spotlight Retail Group，據(jù)信正在考慮收購Barbeques Galore。

與此同時，Barbeques Galore的接管人已在該零售商的出售流程中篩選出4家潛在收購方，該零售商于今年2月破產(chǎn)，并將關閉5家門店。

DataRoom了解到，進入出售流程下一輪的潛在收購方中有兩家是零售商，消息人士指向了Spotlight Retail Group。

目前由Ruben Fried的兒子Zac Fried和Morry Fraid控制的Spotlight，曾在2020年收購折扣百貨連鎖店Harris Scarfe——此前該企業(yè)的私募股權所有者Allegro Funds已將其納入接管程序。

據(jù)悉，各潛在收購方目前正在對該業(yè)務進行盡職調查，出售流程預計將于4月中旬結束。

接管人表示，他們對該業(yè)務能夠作為持續(xù)經(jīng)營實體出售持樂觀態(tài)度，這將保住其500名員工中大部分人的工作。

今年5月將有5家門店關閉，影響26名員工，包括阿德萊德的Munno Parra門店、維多利亞州的Mildura門店、澳大利亞首都領地的Belconnen門店，以及新南威爾士州的Warringah Mall門店和Tuggerah門店。

此前，該公司已努力數(shù)年尋求買家，之后才進入接管程序。

今年2月，董事們聘請Grant Thornton擔任自愿破產(chǎn)管理人，企業(yè)破產(chǎn)被歸咎于流動性問題，同時Ankura被任命為接管人。

去年12月，當貸款人Gordon Brothers從所有者Quadrant Private Equity手中獲得該業(yè)務控制權時，David White被任命為Barbeques Galore的首席執(zhí)行官。

該企業(yè)是高端燒烤設備、取暖設備及相關生活方式產(chǎn)品的零售商和批發(fā)商，在澳大利亞全國運營著68家公司自有門店和27家特許經(jīng)營門店。

作為澳大利亞最大的燒烤設備和戶外家具零售商，其銷售Ziegler and Brown、Kamado Joe、Prosmoke、Traeger、Beefeater和Saxon等品牌，專注于燒烤架、配件及耗材。

該公司曾一度計劃進行管理層收購，其息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）每年約為1000萬澳元。

Greenstone、E & P Corporate Advisory和Miles Advisory曾在過去嘗試出售該業(yè)務。

Barbeques Galore于1977年由Max Mason在悉尼創(chuàng)立，兩年后擴張至美國，10年后在澳大利亞證券交易所（Australian Securities Exchange）上市。

該公司在澳大利亞退市后，又在美國納斯達克（Nasdaq）上市。

澳大利亞私募股權公司Ironbridge Capital于2005年收購該業(yè)務，將澳大利亞業(yè)務與美國業(yè)務拆分，且同時持有兩者。

然而，在2008年全球金融危機期間，其美國分部申請了《美國破產(chǎn)法》第11章破產(chǎn)保護，美國資產(chǎn)隨后被Grand Home Holdings收購。

總部位于悉尼的Quadrant于2016年收購了其澳大利亞業(yè)務，此次交易還包括獲得Amart Furniture。

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