此文轉(zhuǎn)自本人今天下午知識(shí)星球上的文章。

北京時(shí)間明天上午9點(diǎn)，特朗普將發(fā)表全國(guó)講話，update對(duì)伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)的表態(tài)。

全球資金“翹首以待”。

從昨天至今市場(chǎng)已經(jīng)率先反應(yīng)，股市漲，貴金屬漲，美債漲，石油跌。

據(jù)悉，昨天特朗普表態(tài)，老美將在兩三周內(nèi)結(jié)束對(duì)伊朗的戰(zhàn)爭(zhēng)，而伊朗總統(tǒng)佩澤希齊揚(yáng)與歐洲理事會(huì)主席科斯塔通電話時(shí)也說，想結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)。

市場(chǎng)最想聽到的只有兩個(gè)字，“結(jié)束”，因?yàn)榻Y(jié)束了，就可以馬照跑舞照跳。

可老美和伊朗說的“結(jié)束”和市場(chǎng)想要的“結(jié)束”是一回事嗎？

請(qǐng)問，相親是為了什么？

如果相親的目的是結(jié)婚，那就等同于市場(chǎng)理解的“結(jié)束”。

可如果僅僅是為了結(jié)婚，為何相親后能結(jié)婚的寥寥無幾？

因?yàn)橄嘤H的真正目的不是為了完成結(jié)婚這個(gè)動(dòng)作，而是為了找到一個(gè)合適的伴侶。

這才是特朗普和伊朗所說的“結(jié)束”。

沒有達(dá)到目標(biāo)的停戰(zhàn)，相當(dāng)于相親隨便找個(gè)人結(jié)婚，你干不干？

對(duì)于美國(guó)、以色列，伊朗的核心訴求，之前已經(jīng)聊過。

大家之所以覺得很快能結(jié)束，是因?yàn)橛X得三方都承受巨大壓力，受不了了。

假設(shè)伊朗退讓，接受老美和以色列的條件，包括棄核，解除導(dǎo)彈等武裝，不再控制霍爾木茲海峽，請(qǐng)問美國(guó)和以色列會(huì)怎么做？

如果有人覺得老美和以色列會(huì)善罷甘休，解除對(duì)伊朗的制裁，和平相處，只能說2羊2森破。

屆時(shí)，伊朗的下場(chǎng)會(huì)比烏克蘭還慘，因?yàn)椴坏酪詴?huì)揍他，連中東周邊的沙特，阿聯(lián)酋，埃及，土耳其等都會(huì)過來瓜分伊朗。

伊朗當(dāng)局如果連這個(gè)道理都不懂的話，那真是老天爺也救不了他。

伊朗的底線是什么？

我理解是，第一，可以部分放棄石油，霍爾木茲海峽，貨幣結(jié)算等相關(guān)權(quán)益，但是必須保留一定武裝威懾力，第二，其他國(guó)家，尤其中俄，必須參與新秩序的建立且提供實(shí)質(zhì)性保障。

這已經(jīng)是最低限度的自保。

美以能接受嗎？

兩條都不會(huì)接受。

關(guān)于第一條，美以要的是一個(gè)毫無威脅的伊朗，怎會(huì)容忍保留武裝勢(shì)力？至于第二條更要命，一旦中俄等國(guó)可以對(duì)中東插手，老美失去對(duì)中東的控制權(quán)和以色列死無葬身之地只是遲早的事。

打來的永遠(yuǎn)比談來的靠譜。

有一個(gè)問題繞不開，老美到底想油價(jià)漲還是跌？

有人說漲，因?yàn)槔厦辣旧硎鞘蛢舫隹趪?guó)，有人說跌，因?yàn)楦咄洸焕谔乩势盏闹衅谶x舉和美聯(lián)儲(chǔ)降息。

假設(shè)石油是面粉，價(jià)格漲跌對(duì)面粉供應(yīng)商，面包店，消費(fèi)者的影響有什么不同？

中國(guó)的角色主要是面包店，老美的角色主要是供應(yīng)商+消費(fèi)者。

這兩天特朗普曾對(duì)盟友放話，你們既然不來協(xié)助護(hù)航，要么就自己的油輪硬闖海峽，要么就來美國(guó)買石油。

換言之，老美的最優(yōu)選是控制中東石油和霍爾木茲，次選是霍爾木茲非暢通常態(tài)化，這兩者對(duì)于老美都是利大于弊。

至于特朗普說只要美軍離開伊朗汽油價(jià)格就能應(yīng)聲暴跌，油價(jià)畢竟跟老百姓息息相關(guān)，他自然要這么說。

這兩天油價(jià)確實(shí)跌了，但是特朗普心里真的這么想？

面粉價(jià)格上漲，面包店是實(shí)打?qū)嵉某蕴?，因?yàn)槊姘暌娼鸢足y地買面粉，可價(jià)格卻不一定會(huì)全部傳導(dǎo)給消費(fèi)者，因?yàn)檫€要看面包店和消費(fèi)者之間是買方市場(chǎng)還是賣方市場(chǎng)。

當(dāng)今全球，中國(guó)產(chǎn)能占據(jù)約35%，加上東亞東南亞南亞約50%，加上歐洲約70%。

產(chǎn)能和能源聯(lián)手，就能掌握天下。

一直以來，老美很怕俄羅斯和歐洲聯(lián)手，中國(guó)和中東南美聯(lián)手，就是這個(gè)道理，尤其在老美自身制造業(yè)江河日下以后。

或許特朗普貿(mào)然出擊伊朗確實(shí)有被以色列忽悠的成分，但是以老美的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益來看，從挑起俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)到襲擊委內(nèi)瑞拉到襲擊伊朗，思路是清晰和一貫的。

石油價(jià)格短期會(huì)波動(dòng)，但是從中長(zhǎng)期來看，很可能下不來。

原因很簡(jiǎn)單，當(dāng)前中國(guó)的非化石能源占比還只有20%，但后續(xù)會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，難不成等比例提升到25%，30%甚至更高以后才來拉高油價(jià)？

至于短期，明天特朗普的講話，大部分人預(yù)計(jì)特朗普會(huì)一邊秀贏學(xué)，一邊表態(tài)盡快撤出伊朗。

想起當(dāng)年慈禧對(duì)十一國(guó)宣戰(zhàn)。

大家都嘲笑，慈禧那天腦子絕對(duì)是瓦特了。

其實(shí)沒那么簡(jiǎn)單。

論治國(guó)慈禧是個(gè)der，可論玩弄權(quán)術(shù)，慈禧絕對(duì)是個(gè)高手。

在慈禧眼中，核心問題不是能不能打贏列強(qiáng)，而是自己能不能繼續(xù)掌握權(quán)力。

不整點(diǎn)幺蛾子，大權(quán)回到光緒手上是遲早的事。反正縱深足夠大，大不了跑到西安躲起來。

有一部美劇，《尼基塔》。

佩西是老美當(dāng)局地下組織的頭目，專門做見不得光的事，被清除出系統(tǒng)后，轉(zhuǎn)來投靠其他組織。

他給新boss送上的投名狀是，你要美國(guó)總統(tǒng)在電視上公開講什么，我就能讓他講什么。

佩西靠的是手上捏著的把柄。

當(dāng)美國(guó)總統(tǒng)按要求說出一段莫名其妙的話后，新boss說，impresive。

10張知識(shí)星球優(yōu)惠券，有效期到4月5日23:59，希望有興趣的朋友看到并加入，一起探討各類財(cái)經(jīng)金融話題。

“星球元老茶室”群已建好，實(shí)時(shí)交流，信息分享，吹水嘮嗑。

星球上的“老張時(shí)時(shí)說”已達(dá)251篇，約50萬字，以下是最近更新的20篇時(shí)時(shí)說。

1、《市場(chǎng)已先給出反應(yīng)，特朗普明天的全國(guó)講話會(huì)怎么表演？》4月1日

2、《伊朗局勢(shì)走向何方，特朗普知道自己麻煩大了》3月31日

3、《黃金石油各種資產(chǎn)如宮斗，今天可以勾心斗角明天可以姐妹情深》3月28日

4、《從搶里子到保面子，特朗普沒有自己的“岳鐘琪”》3月27日

5、《營(yíng)收利潤(rùn)雙增反而成為炸藥包的行情下，誰在撤退，誰在進(jìn)擊？》3月26日

6、《美股和老A的本質(zhì)，我們未來的關(guān)鍵詞是核心資產(chǎn)》3月24日

7、《伊朗局勢(shì)會(huì)不會(huì)打破實(shí)體和金融之間的秩序？》3月23日

8、《資產(chǎn)價(jià)格的評(píng)價(jià)體系，他橫看成嶺，我側(cè)看成峰》3月20日

9、《香港穩(wěn)定幣這事，是不是過于謹(jǐn)慎了？》3月18日

10、《特朗普在中東干的其實(shí)是“堅(jiān)壁清野”》3月17日

11、《老美是那個(gè)如日中天的雷洛，也是那個(gè)逃跑的雷洛》3月15日

12、《155規(guī)劃的一個(gè)焦點(diǎn)，香港穩(wěn)定幣發(fā)牌在即》3月14日

13、《不管伊朗的仗打沒打完，資本市場(chǎng)已經(jīng)當(dāng)他打完了》3月10日

14、《寫在跌宕起伏的市場(chǎng)中，風(fēng)一旦起來，就不會(huì)輕易停止》3月9日

15、《解讀一下昨天的2026工作報(bào)告，順帶說幾句今天的港股》3月6日

16、《連“檄文”都不好好準(zhǔn)備的對(duì)伊戰(zhàn)爭(zhēng)，特朗普還想憋多久》3月4日

17、《今天，從南韓股市熔斷說起》3月3日

18、《周末在香港，周末的伊朗局勢(shì)，牽動(dòng)全球資金神經(jīng)的周末》3月2日

19、《面對(duì)美韓的算計(jì)，我們要讓自己舒服，讓對(duì)手不舒服》2月27日

20、《《珠光寶氣》中賀峰擊垮宋世萬的布局，給當(dāng)下人工智能的表現(xiàn)做了注解》2月26日