又到了基金公司年報(bào)季。

在高質(zhì)量發(fā)展的主旋律下，基金公司紛紛走上改革轉(zhuǎn)型之路，年報(bào)也成為觀(guān)察各家公司改革成效的窗口。

浦銀安盛基金，過(guò)去曾憑借在固收領(lǐng)域的深耕細(xì)作，構(gòu)建了發(fā)展的基本盤(pán)。然而在行業(yè)格局劇變的當(dāng)下，公司的戰(zhàn)略重構(gòu)不可避免。

2024年至今，浦銀安盛開(kāi)展了一場(chǎng)以“全球科創(chuàng)家”“指數(shù)家”“固收家”三大戰(zhàn)略業(yè)務(wù)為核心的企業(yè)轉(zhuǎn)型。

梳理2025年年報(bào)后，這場(chǎng)涉及戰(zhàn)略定位、業(yè)務(wù)架構(gòu)、人才體系的全面變革已經(jīng)開(kāi)始重塑這家公司的發(fā)展模式。

當(dāng)然，任何轉(zhuǎn)型都不會(huì)一帆風(fēng)順。年報(bào)的數(shù)據(jù)也顯示了這家公司固收產(chǎn)品規(guī)模的波動(dòng)，這些都是當(dāng)前大環(huán)境下必須直面的挑戰(zhàn)。

但正如蝴蝶破繭一般，這些陣痛恰恰是最后蛻變前的必經(jīng)之路。

結(jié)構(gòu)改善：擁抱多元，客戶(hù)為先

在“三個(gè)家”戰(zhàn)略中，首先要改變的是浦銀安盛原先過(guò)于依靠固收的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)含權(quán)產(chǎn)品的發(fā)展。

從年報(bào)的數(shù)據(jù)來(lái)看，浦銀安盛的權(quán)益業(yè)務(wù)在過(guò)去一年涌現(xiàn)出多個(gè)亮點(diǎn)。其中，海外投資及科技投資均實(shí)現(xiàn)不小突破。QDII業(yè)務(wù)規(guī)模從2024年底的10.15億元增長(zhǎng)到2025年底的27.84億元，規(guī)模同比增長(zhǎng)174.29%?？萍纪顿Y領(lǐng)域，則在數(shù)字經(jīng)濟(jì)、醫(yī)藥創(chuàng)新、高端裝備等賽道加快布局，形成更為完善的科技投資拼圖。

浦銀安盛還依托多元資產(chǎn)管理的優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展FOF業(yè)務(wù)。連續(xù)推出多只“盈”系列FOF產(chǎn)品，加快布局低波多元配置領(lǐng)域。同時(shí)還順應(yīng)指數(shù)化投資趨勢(shì)，在去年發(fā)行了ETF-FOF。相關(guān)產(chǎn)品受到市場(chǎng)積極反饋，2025年發(fā)行的盈豐FOF首發(fā)規(guī)模達(dá)到27.1億元，馬年春節(jié)前后成立的盈福和盈泰兩只FOF，其規(guī)模均在10億量級(jí)。

浦銀安盛推動(dòng)含權(quán)業(yè)務(wù)發(fā)展，已在一定程度上改善了過(guò)去固收產(chǎn)品占比較高的情況，推動(dòng)公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)朝著更為均衡的方向轉(zhuǎn)變。

在這一過(guò)程中，浦銀安盛也在進(jìn)一步完善和優(yōu)化客戶(hù)服務(wù)生態(tài)，構(gòu)建更全面客戶(hù)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，加快建設(shè)多平臺(tái)、多維度客戶(hù)合作體系，為投資者提供一站式的多資產(chǎn)配置方案。同時(shí)，浦銀安盛堅(jiān)持以客戶(hù)為先的理念，堅(jiān)持做深做實(shí)投資者教育工作，普及長(zhǎng)期理性的投資理念，不斷深化覆蓋全生命周期、立體多元的客戶(hù)陪伴與服務(wù)。

業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型：從“守成”到“開(kāi)拓”

“全球科創(chuàng)家”“指數(shù)家”“固收家”這三大戰(zhàn)略，能夠給浦銀安盛帶來(lái)切實(shí)的改變，核心原因是其重構(gòu)了浦銀安盛的發(fā)展模式。

在“全球科創(chuàng)家”戰(zhàn)略指導(dǎo)下，浦銀安盛在權(quán)益投資上選擇了一條差異化的路徑，大力耕耘“硬科技”這一高壁壘領(lǐng)域，走出一條“投研筑基、產(chǎn)品織網(wǎng)”的清晰路徑。其產(chǎn)品布局在立體化的資源配置體系下，形成了錯(cuò)落有致的優(yōu)質(zhì)科技資產(chǎn)“工具箱”，涵蓋了A股、港股和全球市場(chǎng)，從高端裝備到AI應(yīng)用，不同風(fēng)險(xiǎn)偏好與投資需求的投資者都能在此找到適配的選擇。

“指數(shù)家”的布局則側(cè)重兩個(gè)領(lǐng)域：一是以指數(shù)增強(qiáng)基金為主要載體，覆蓋了不同市值風(fēng)格、不同板塊的寬基指數(shù)，構(gòu)建了以A50、A500、科創(chuàng)100、科創(chuàng)板綜指為核心的產(chǎn)品矩陣，為投資者提供立體化投資的工具；二是積極布局新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)“硬科技”指數(shù)，響應(yīng)國(guó)家發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力號(hào)召，引導(dǎo)金融資源助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

“固收家”品牌以固收業(yè)務(wù)為主線(xiàn)，一方面發(fā)揮傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，滿(mǎn)足客戶(hù)穩(wěn)健收益、避險(xiǎn)和流動(dòng)性的需求；另一方面把客戶(hù)需求、產(chǎn)品定位和投資策略有機(jī)結(jié)合，促進(jìn)各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的均衡發(fā)展。聚焦短債、固收+、偏債混合等多策略產(chǎn)品線(xiàn)，針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶(hù)匹配合適的產(chǎn)品。

浦銀安盛“三個(gè)家”戰(zhàn)略相輔相成，“全球科創(chuàng)家”為科技攻堅(jiān)，“指數(shù)家”為配置工具，“固收家”為穩(wěn)健基石。這種“科技攻堅(jiān)+工具賦能+低波打底”的三角架構(gòu)，逐步改善了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了更均衡的多元化發(fā)展，還把握住了未來(lái)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的時(shí)代潮流和投資主線(xiàn)。

人才賦能：外引內(nèi)育，團(tuán)隊(duì)驅(qū)動(dòng)

戰(zhàn)略的落地，最終要靠人來(lái)執(zhí)行。在這場(chǎng)轉(zhuǎn)型重構(gòu)中，人才是最稀缺的資源，必須依靠外部引進(jìn)與內(nèi)部培養(yǎng)的雙向賦能，增強(qiáng)投研人才儲(chǔ)備。

近年來(lái)，浦銀安盛抓住市場(chǎng)機(jī)遇，連續(xù)從外部引進(jìn)了多位優(yōu)秀的投研人員，包括行業(yè)老將、科技戰(zhàn)將、信用債女將等多領(lǐng)域的投資人才。

同時(shí)，浦銀安盛對(duì)于內(nèi)部人才的培養(yǎng)同樣不遺余力，尤其是在“三個(gè)家”戰(zhàn)略的引領(lǐng)下，一批新生代基金經(jīng)理開(kāi)始獨(dú)當(dāng)一面。

這些新生代基金經(jīng)理思維活躍，兼?zhèn)鋭?chuàng)新精神。

基金經(jīng)理李浩玄關(guān)注機(jī)器人領(lǐng)域，努力“把握人形機(jī)器人進(jìn)入量產(chǎn)期的投資機(jī)會(huì)”，其投資的核心目標(biāo)是“高夏普比率”，既重視長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，也警惕短期波動(dòng)，會(huì)靈活調(diào)整持倉(cāng)尋求平衡。

同樣專(zhuān)注高科技領(lǐng)域的基金經(jīng)理李凡，長(zhǎng)期深耕TMT硬件領(lǐng)域，跟蹤產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期趨勢(shì)，尋找未來(lái)AI產(chǎn)業(yè)的核心投資機(jī)遇，不斷聚焦兼具高增速與高天花板的CPO等賽道。

另一位新銳基金經(jīng)理高翔，為華中科技大學(xué)金融學(xué)博士，長(zhǎng)期從事宏觀(guān)策略研究，這一經(jīng)歷讓他敏銳地關(guān)注到，新一輪產(chǎn)業(yè)升級(jí)和國(guó)際格局變化對(duì)于有色和大宗商品的價(jià)值加成。

而在基金經(jīng)理背后，是一支“專(zhuān)、深、廣”的投研團(tuán)隊(duì)，全面深入機(jī)器人、算力、芯片、互聯(lián)網(wǎng)、AI應(yīng)用、創(chuàng)新醫(yī)藥等前沿科技領(lǐng)域，依托專(zhuān)業(yè)、勤奮的產(chǎn)業(yè)研究專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)，從行業(yè)發(fā)展、公司研究、市場(chǎng)空間、增長(zhǎng)速度、估值水平等多維度構(gòu)建認(rèn)知護(hù)城河。

這種體系化、團(tuán)隊(duì)化作戰(zhàn)的模式，已經(jīng)覆蓋“三個(gè)家”業(yè)務(wù)領(lǐng)域，包括指數(shù)與量化投資團(tuán)隊(duì)，已形成了“研究員專(zhuān)注模型開(kāi)發(fā)、基金經(jīng)理整合策略”的高效協(xié)作模式。日常工作中，量化研究員專(zhuān)注于宏觀(guān)資產(chǎn)配置、行業(yè)輪動(dòng)、多因子選股等模塊化模型研發(fā)，指數(shù)或量化基金經(jīng)理則根據(jù)產(chǎn)品定位整合模型權(quán)重，團(tuán)隊(duì)的密切配合共同推動(dòng)公司量化增強(qiáng)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)不斷向上。

“固收家”方面，浦銀安盛的大固定收益部門(mén)是公司內(nèi)部人數(shù)最多的一支投研團(tuán)隊(duì)，覆蓋了現(xiàn)金管理產(chǎn)品、純債、混合二級(jí)債、債券指數(shù)等產(chǎn)品。

浦銀安盛的人才重構(gòu)，以?xún)?nèi)外并重的雙輪驅(qū)動(dòng)，補(bǔ)強(qiáng)科技投資、新固收策略、指數(shù)增強(qiáng)等重點(diǎn)領(lǐng)域，為加快公司投資研究體系的升級(jí)提供了人力支撐。

當(dāng)然，企業(yè)轉(zhuǎn)型不會(huì)一蹴而就，尤其當(dāng)債券市場(chǎng)的不確定性增加，權(quán)益投資成為行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)，那些曾經(jīng)在固收領(lǐng)域建立了傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的機(jī)構(gòu)，面臨的轉(zhuǎn)型壓力無(wú)疑更大。

但從長(zhǎng)遠(yuǎn)視角看，在資本市場(chǎng)深化改革、居民財(cái)富向權(quán)益資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、科技自立自強(qiáng)成為國(guó)家戰(zhàn)略的大背景下，基金公司敢于直面挑戰(zhàn)，加快改革轉(zhuǎn)型，恰恰是站立在了時(shí)代的風(fēng)口之上。

文/安安

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、基金年報(bào)，截至2026.3.31。

基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。浦銀安盛盈泰多元配置3個(gè)月持有期混合型基金中基金（FOF）風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)；浦銀安盛盈豐多元配置3個(gè)月持有期混合型基金中基金（FOF）風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)；浦銀安盛盈福多元配置3個(gè)月持有期混合型基金中基金（FOF）風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)。

李浩玄于2022年12月21日起開(kāi)始擔(dān)任基金經(jīng)理；高翔于2025年5月23日起開(kāi)始擔(dān)任基金經(jīng)理；李凡于2025年9月26日起開(kāi)始擔(dān)任基金經(jīng)理。

本資料中提供的意見(jiàn)與評(píng)述僅供參考，并不構(gòu)成對(duì)所述證券的任何操作建議或推薦，依據(jù)本資料相關(guān)信息進(jìn)行投資或行事所造成的一切后果自負(fù)。本資料歸我公司所有，未經(jīng)書(shū)面許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得對(duì)所述內(nèi)容進(jìn)行任何有悖原意的刪減或修改。基金管理人承諾將本著誠(chéng)信嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑瓌t，勤勉盡責(zé)地管理基金資產(chǎn)，但并不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。投資者在投資基金前，請(qǐng)務(wù)必認(rèn)真閱讀《基金合同》及《招募說(shuō)明書(shū)》等法律文件。如需購(gòu)買(mǎi)基金，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定，提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購(gòu)買(mǎi)與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。材料中的觀(guān)點(diǎn)僅代表個(gè)人，不代表公司立場(chǎng)，不作為投資建議，且具有時(shí)效性，僅供參考。