1/ 我是最航運丹尼斯，今天晚上，全球特變量特朗普繼續(xù)騎虎難下只能黔驢技窮式的線上發(fā)言。一邊說正在與“一個更理性的新政權”談判，沖突有望結束；一邊又直接威脅——如果霍爾木茲海峽不能立即“開放通行”，將摧毀伊朗電廠、油田以及關鍵能源設施，甚至包括 Kharg Island伊朗哈爾克島。 兩套敘事同時存在，其實就一件事：用“談判預期”壓油價；用“軍事威脅”托底籌碼。但問題在于—— 市場真正關心的不是他說什么，而是：煉油產(chǎn)能有沒有恢復， 霍爾木茲運河 能不能安全通航完全復航。這些，都不是靠一段發(fā)言就能實現(xiàn)的。 當戰(zhàn)爭進入現(xiàn)在這個階段時間維度之后，這種“用語言左右管理市場”的能力，會越來越弱。越來越多的人明白打是打不通航的。

2/與此同時， 伊朗Islamic Revolutionary Guard Corps伊斯蘭革命衛(wèi)隊用實際行動回應，已經(jīng)給出了答案： 所謂通航不是恢復， 而是“選擇性放行”有限流量。

經(jīng)核實

CSCL Indian Ocean 中海印度洋 約19000TEU
CSCL Arctic Ocean 中海北冰洋 約19000TEU

已經(jīng)成功通過伊朗控制的拉拉克島通道（Larak corridor）駛出霍爾木茲海峽。而就在幾天前，兩船在同一位置被迫掉頭。這是同一批船的第二次嘗試成功。這件事真正重要的不是“通過了”，而是伊朗“審批制通行”正在成型，這個通道本質(zhì)是：拉拉克島—格什姆島之間的“審查通道”

• 不走傳統(tǒng)主航道

• 進入伊朗“控制水域”

• 由 IRGC 伊斯蘭革命衛(wèi)隊 篩選放行

這次放行，說明規(guī)則在變（不是放開），關鍵點在這，不是所有船能過，是“被允許的船能過” 。而且審批標準正在隨時動態(tài)調(diào)整（可能涉及外交 / 付費 / 合規(guī)路徑）

這件事背后其實是 過去：運價 = 供需

現(xiàn)在：運價 =供需 + 風險 + 可通行性

3/ 馬士基公告阿曼薩拉拉港在被再一次襲擊暫停運營48小時又是48小時后將自2026年3月31日起，薩拉拉港逐步恢復運營。但屬于“帶傷恢復”，仍有極高的不確定性。雖然馬士基表示本次事件影響范圍相對有限。但在一段時間內(nèi)，仍可能存在部分操作限制！

目前情況：

• 集裝箱碼頭的損壞仍在評估中

• 專家正在檢查受損岸橋

• 潛水員正在標記水下受阻區(qū)域

船舶動態(tài)：

• 目前已在途前往薩拉拉的船舶仍將掛靠該港

• 但預計將出現(xiàn)運營延誤

4/沙特原油改道運輸，延布港（Yanbu）逼近極限

由于霍爾木茲海峽關閉，沙特正在將原油運輸路線改道，導致延布港運營壓力急劇上升。

• 3月出口平均約340萬桶/日

• 最近一周達到460萬桶/日

• 單日峰值甚至超過500萬桶/日

正在逼近系統(tǒng)極限，當前情況：

• 超過30艘油輪在港外等待

• 延誤約5天左右

• 瓶頸已經(jīng)從“供應端（管道）”轉向“港口裝船能力”

此外：向亞洲方向的貨物仍需經(jīng)過曼德海峽增加了額外的地緣政治風險。

會出現(xiàn)雙海峽受限嗎？拭目以待。