3月的常州港，一艘名為“風(fēng)能1號(hào)”的綠色貨輪正在緊張裝船。工人們吊裝的不是普通集裝箱，而是一片片長(zhǎng)達(dá)12米、重達(dá)20多噸的“鋼鐵積木”——分片式風(fēng)電塔筒。

這批貨物即將駛向德國(guó)。與以往不同，這次出口的不是傳統(tǒng)的一體式塔筒，而是可以拆解成“片”、裝入集裝箱的新型結(jié)構(gòu)。運(yùn)輸成本降低20%—50%，卻能支撐更大的葉片與更高的輪轂。

“歐洲客戶現(xiàn)在第一句話是：‘你能不能保交付？’”大金重工一位負(fù)責(zé)國(guó)際業(yè)務(wù)的人士向記者描述著，自2024年底中東地緣局勢(shì)日益緊張以來，一線訂單面對(duì)的微妙變化。采購(gòu)決策周期從3到6個(gè)月，被壓縮至1到2個(gè)月。

幾乎同一時(shí)間，英國(guó)政府一紙公告讓A股風(fēng)電板塊直線拉升：自4月1日起取消33項(xiàng)風(fēng)電組件進(jìn)口關(guān)稅，葉片、電纜等核心部件稅率從6%、2%降至0。此舉將釋放220億英鎊投資，加速北海海上風(fēng)電裝機(jī)落地。

當(dāng)霍爾木茲海峽的油輪遇阻，當(dāng)歐洲天然氣期貨價(jià)格飆漲，當(dāng)“能源安全”從口號(hào)變成剛需——中國(guó)風(fēng)電裝備，正成為歐洲能源焦慮下最搶手的硬通貨。

今天，我們就來拆解這條主線：為什么中國(guó)風(fēng)機(jī)成了歐洲的“救場(chǎng)者”？風(fēng)電出海的紅利有多大？十大核心龍頭股藏著哪些機(jī)會(huì)？

歐洲的焦慮：從“碳中和選項(xiàng)”到“能源安全必選項(xiàng)”

要理解這輪風(fēng)電出海浪潮，得先看懂歐洲正在經(jīng)歷什么。

第一重沖擊：地緣沖突改寫能源邏輯。

2026年初，霍爾木茲海峽航運(yùn)受阻、卡塔爾LNG設(shè)施受沖突影響引發(fā)供應(yīng)擔(dān)憂。對(duì)于嚴(yán)重依賴能源進(jìn)口的歐洲來說，這不是遠(yuǎn)方的新聞，而是切膚之痛。

天順風(fēng)能一位負(fù)責(zé)歐洲海上工程業(yè)務(wù)的人士觀察到一個(gè)本質(zhì)變化：“歐洲談海上風(fēng)電，從談‘碳中和’變成談供氣會(huì)不會(huì)斷、電價(jià)會(huì)不會(huì)炸。訂單從可選變成了剛性，變成了必須交付?！?/p>

大金重工董事長(zhǎng)金鑫點(diǎn)得更透：“歐洲能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中，海上風(fēng)電已從‘雙碳選項(xiàng)’升級(jí)為‘能源安全必選項(xiàng)’。北海、波羅的海的風(fēng)能資源與裝機(jī)潛力，決定了其將成為歐洲擺脫油氣依賴的核心抓手。”

第二重現(xiàn)實(shí)：本土產(chǎn)能嚴(yán)重掉隊(duì)。

需求在爆發(fā)，供應(yīng)卻跟不上。

歐洲風(fēng)能協(xié)會(huì)（WindEurope）的數(shù)據(jù)顯示，2025年歐洲海上風(fēng)電新增并網(wǎng)容量?jī)H為約2GW，共計(jì)184臺(tái)風(fēng)電機(jī)組。而歐洲計(jì)劃到2030年將總裝機(jī)容量提升至343GW，這意味著未來五年需要新增112GW。

更大的問題是核心部件產(chǎn)能。歐洲本土單樁制造商SeAHWind因生產(chǎn)延誤和勞資問題，被沃旭能源終止了英國(guó)Hornsea3項(xiàng)目的供應(yīng)合同——這個(gè)全球最大海上風(fēng)電項(xiàng)目（2.9GW）的訂單缺口，旋即轉(zhuǎn)向中國(guó)企業(yè)。

東方電纜董事長(zhǎng)夏崇耀直言：“歐洲海纜產(chǎn)能排至2030年，供需缺口極大。”

第三重政策：零關(guān)稅敞開大門。

2026年3月，英國(guó)政府宣布自4月1日起取消33項(xiàng)風(fēng)電組件進(jìn)口關(guān)稅。這不是臨時(shí)的貿(mào)易調(diào)整，而是戰(zhàn)略抉擇——核心目標(biāo)是加速北海海上風(fēng)電裝機(jī)落地，將北海打造為歐洲海上風(fēng)電核心區(qū)。

財(cái)信證券分析，這一方面契合了英國(guó)即將迎來的海上風(fēng)電裝機(jī)高峰期，另一方面直接降低了英國(guó)制造商的成本，從而讓使用這些供應(yīng)商的開發(fā)商能夠在整個(gè)供應(yīng)鏈中進(jìn)行更高效的投資。

德國(guó)行業(yè)協(xié)會(huì)也在呼吁大幅提高陸上風(fēng)電招標(biāo)量，數(shù)百個(gè)已獲批的項(xiàng)目因招標(biāo)量不足無法推進(jìn)。

一組數(shù)據(jù)說明緊迫性： 2025年歐洲新增風(fēng)電裝機(jī)19.1GW，其中90%是陸上風(fēng)電，海上風(fēng)電僅2GW。而未來五年，歐洲計(jì)劃新增151GW——年增30GW，是2025年的8倍。這個(gè)缺口，誰來填？

中國(guó)的底氣：74.6%全球份額背后的硬實(shí)力

如果說歐洲是“需求方”，那中國(guó)就是唯一能接住這波需求的“供應(yīng)方”。

第一，裝機(jī)規(guī)模斷層領(lǐng)先。

彭博新能源財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，2025年全球風(fēng)電新增裝機(jī)169GW，同比增長(zhǎng)38%，連續(xù)三年刷新歷史紀(jì)錄。其中中國(guó)貢獻(xiàn)126GW，占比高達(dá)74.6%，成為全球首個(gè)單年新增裝機(jī)超100GW的國(guó)家。

更震撼的是全球整機(jī)商排名：2025年，中國(guó)企業(yè)首次包攬全球前六，并在前十席位中占據(jù)八席，將丹麥維斯塔斯、西門子歌美颯等歐洲傳統(tǒng)巨頭甩在身后。