記者丨張敏

編輯丨包芳鳴

公積金政策正迎來重要的調(diào)整窗口期。

2026年政府工作報告提出，深化住房公積金制度改革。這是時隔十年后，公積金制度改革再度被寫入政府工作報告。

兩會期間，也有代表委員建議，在首付門檻、使用范圍、運營效率等方面改革公積金制度。

作為強(qiáng)制性住房儲蓄，調(diào)整公積金政策具有信號明確、傳導(dǎo)路徑短等優(yōu)勢。我國公積金繳存余額龐大，覆蓋范圍廣。激活超過10萬億元的存量公積金，對于穩(wěn)定樓市，助力行業(yè)完成新舊動能轉(zhuǎn)換，有著積極意義。

近期，多地啟動對公積金政策的調(diào)整。據(jù)中指研究院不完全統(tǒng)計，今年以來，全國超30地調(diào)整優(yōu)化公積金貸款政策。從各地政策內(nèi)容看，本輪公積金政策調(diào)整呈現(xiàn)出貸款支持力度提升、消費場景拓展以及家庭互助功能增強(qiáng)等特點。

成都于3月10日發(fā)布消息稱，擬提高住房公積金最高貸款額度，并階段性取消公積金貸款次數(shù)限制。福州也發(fā)文表示，擴(kuò)大公積金貸款利率優(yōu)惠的支持范圍，并將異地公積金貸款納入政策支持。太原則提高了公積金貸款到期年齡上限。與過往的嘗試相比，這些調(diào)整的力度明顯加大。

分析人士指出，經(jīng)過長期的“小修小補(bǔ)”后，公積金制度有望在多個方面迎來破局。其中，隨著住房供需關(guān)系發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，如何重塑公積金的戰(zhàn)略定位，被認(rèn)為是破局的關(guān)鍵。

（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 梁遠(yuǎn)浩/攝）

超10萬億存量待激活

近幾個月來，公積金已成為監(jiān)管部門頻繁提及的熱詞。

2025年12月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議指出，深化住房公積金制度改革。在近10年的中央經(jīng)濟(jì)工作會議公報中，這是公積金首次被單獨提及。當(dāng)月下旬召開的全國住房城鄉(xiāng)建設(shè)工作會議提出，“更好發(fā)揮住房公積金作用”“深化住房公積金制度改革”。

今年1月2日，《求是》雜志發(fā)表題為《改善和穩(wěn)定房地產(chǎn)市場預(yù)期》的文章，強(qiáng)調(diào)“深化住房公積金制度改革”。1月8日，《人民日報》公眾號發(fā)文指出，公積金很可能要迎來改革大動作。

隨著政府工作報告明確“深化住房公積金制度改革”，這項制度的改革已經(jīng)箭在弦上。

住房公積金是我國住房保障體系的重要基石，在支持職工解決住房問題、促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)運行等方面發(fā)揮著重要作用。

作為一種強(qiáng)制性住房儲蓄，近些年我國累積了龐大的公積金繳存規(guī)模。根據(jù)住建部、財政部、央行聯(lián)合發(fā)布的《全國住房公積金2024年年度報告》，截至2024年末，住房公積金累計繳存總額32.8萬億元，繳存余額10.9萬億元、同比增長8.61%。

但如此龐大的繳存余額，也說明公積金的使用效能相對不足。一方面，經(jīng)過數(shù)次降息，當(dāng)前公積金賬戶存款年利率已降至1.5%的水平。另一方面，在門檻、額度、范圍等方面，公積金的使用還存在諸多限制。

《人民日報》公眾號的上述文章指出，“這么大一筆錢躺在賬上，效能還有提升空間，確實是值得改革了�！�

今年兩會期間，有人大代表也提出了類似的問題。

全國人大代表、銀川市金鳳區(qū)稅務(wù)局第一稅務(wù)分局黨支部書記馬麗在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，“看得到、用不了”正成為公積金使用中的痛點，存在首付比例門檻較高、貸款次數(shù)認(rèn)定過于嚴(yán)苛、多子女家庭優(yōu)惠政策缺失，以及“商轉(zhuǎn)公”“組合貸”細(xì)則不明等問題。

全國人大代表、湖南省副省長蔣滌非也提出，住房公積金制度主要存在四個方面的問題：制度規(guī)則相對滯后、資金運營效率有待提升、覆蓋人群有待擴(kuò)圍提質(zhì)、統(tǒng)籌管理效能偏低。

從“小修小補(bǔ)”到制度破局

公積金覆蓋范圍大，作用于供需兩端，可以進(jìn)行多維度、精細(xì)化調(diào)整。調(diào)整公積金政策，具有信號明確、傳導(dǎo)路徑短的特點。

近年來，公積金已經(jīng)成為調(diào)控工具的首選。根據(jù)中指研究院的統(tǒng)計，2025年全國各地共出臺房地產(chǎn)政策超630條，其中圍繞公積金貸款政策優(yōu)化出臺政策約280條，頻次為各類政策最高。

在具體措施上，以提高公積金貸款額度、調(diào)整公積金貸款套數(shù)認(rèn)定、優(yōu)化“商轉(zhuǎn)公”、擴(kuò)寬提取公積金使用范圍（如支付首付、物業(yè)費、裝修款、稅款等）等為主要優(yōu)化方向。

但與現(xiàn)實需求相比，這些調(diào)整仍然不夠。

近日，中國人民大學(xué)國家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院高級研究員秦虹發(fā)文指出，過去二十多年，公積金主要聚焦于支持商品房購買，呈現(xiàn)出鮮明的“購房金融”特征。但隨著住房供需關(guān)系發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，僅強(qiáng)調(diào)“買得起房”已難以滿足多樣化的居住需求。

她表示，“十五五”時期，需推動住房公積金從單一購房支持工具，轉(zhuǎn)型為覆蓋“租、購、改、養(yǎng)”全生命周期的住房消費專業(yè)互助平臺。這意味著其功能需延伸至租賃安居、住房改善、適老化改造、綠色家居升級等多樣場景，真正貫穿住房消費全過程。

秦虹還提出擴(kuò)大覆蓋群體、做大資金規(guī)模、構(gòu)建統(tǒng)一平臺等一系列建議。她同時建議，將現(xiàn)有的《住房公積金管理條例》提升至更高層級的立法層面，確保其在穩(wěn)定性和執(zhí)行力上得到進(jìn)一步強(qiáng)化。

多位分析人士指出，在頂層設(shè)計中重塑公積金的定位，將成為這一制度改革的關(guān)鍵。

蔣滌非也建議，將住房裝修、大災(zāi)支出、子女父母互助等符合時代需求的多元化場景納入公積金使用范圍。

在制度建設(shè)上，他建議，建立公積金利率動態(tài)調(diào)整機(jī)制，推進(jìn)全國異地互認(rèn)互貸，并探索建立跨區(qū)域住房公積金資金統(tǒng)籌調(diào)劑機(jī)制。同時，指導(dǎo)各地整合住房公積金、房屋預(yù)售資金、房屋維修資金等各類住房資金的管理職能，推動住房資金從分散運作向統(tǒng)籌高效運營轉(zhuǎn)變。

馬麗則建議，從國家層面修訂完善住房公積金政策，放開“住房公積金首付比例不低于20%”“多子女家庭二套房執(zhí)行二套房貸款政策”“商轉(zhuǎn)公、組合貸”等方面的限制性規(guī)定，讓公積金“能用、好用”。

今年3月以來，不少城市陸續(xù)調(diào)整公積金政策，且調(diào)整力度較此前有所加大。

3月10日，成都優(yōu)化公積金政策，在提高最高貸款額度的同時，擬階段性取消住房公積金貸款次數(shù)限制。此前一天，福州在貸款套數(shù)認(rèn)定、住房裝修提取、車庫（位）提取、代際互助使用范圍、建造翻建大修提取等方面，對公積金政策進(jìn)行優(yōu)化。

同期出臺的政策中，太原將公積金貸款到期年齡上限由65歲提高至68歲；鄭州擬規(guī)定，公積金貸款買裝配式商品住房，額度最高可上浮20%；桂林規(guī)定新房首期維修資金可提取公積金，并對多孩家庭提高貸款額度；西安則對連續(xù)失業(yè)兩年以上職工提取公積金的流程進(jìn)行優(yōu)化。

分析人士指出，今年是公積金政策調(diào)整的重要窗口期，在中央和地方層面，該政策都有望迎來重要突破。其中，如何從“小修小補(bǔ)”，迎來制度層面的破局，將成為最大的看點。

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