來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 張敏

公積金政策正迎來(lái)重要的調(diào)整窗口期。

2026年政府工作報(bào)告提出，深化住房公積金制度改革。這是時(shí)隔十年后，公積金制度改革再度被寫入政府工作報(bào)告。

兩會(huì)期間，也有代表委員建議，在首付門檻、使用范圍、運(yùn)營(yíng)效率等方面改革公積金制度。

作為強(qiáng)制性住房?jī)?chǔ)蓄，調(diào)整公積金政策具有信號(hào)明確、傳導(dǎo)路徑短等優(yōu)勢(shì)。我國(guó)公積金繳存余額龐大，覆蓋范圍廣。激活超過(guò)10萬(wàn)億元的存量公積金，對(duì)于穩(wěn)定樓市，助力行業(yè)完成新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，有著積極意義。

近期，多地啟動(dòng)對(duì)公積金政策的調(diào)整。據(jù)中指研究院不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，全國(guó)超30地調(diào)整優(yōu)化公積金貸款政策。從各地政策內(nèi)容看，本輪公積金政策調(diào)整呈現(xiàn)出貸款支持力度提升、消費(fèi)場(chǎng)景拓展以及家庭互助功能增強(qiáng)等特點(diǎn)。

成都于3月10日發(fā)布消息稱，擬提高住房公積金最高貸款額度，并階段性取消公積金貸款次數(shù)限制。福州也發(fā)文表示，擴(kuò)大公積金貸款利率優(yōu)惠的支持范圍，并將異地公積金貸款納入政策支持。太原則提高了公積金貸款到期年齡上限。與過(guò)往的嘗試相比，這些調(diào)整的力度明顯加大。

分析人士指出，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的“小修小補(bǔ)”后，公積金制度有望在多個(gè)方面迎來(lái)破局。其中，隨著住房供需關(guān)系發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，如何重塑公積金的戰(zhàn)略定位，被認(rèn)為是破局的關(guān)鍵。

（資料圖）

超10萬(wàn)億存量待激活

近幾個(gè)月來(lái)，公積金已成為監(jiān)管部門頻繁提及的熱詞。

2025年12月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，深化住房公積金制度改革。在近10年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議公報(bào)中，這是公積金首次被單獨(dú)提及。當(dāng)月下旬召開的全國(guó)住房城鄉(xiāng)建設(shè)工作會(huì)議提出，“更好發(fā)揮住房公積金作用”“深化住房公積金制度改革”。

今年1月2日，《求是》雜志發(fā)表題為《改善和穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期》的文章，強(qiáng)調(diào)“深化住房公積金制度改革”。1月8日，《人民日?qǐng)?bào)》公眾號(hào)發(fā)文指出，公積金很可能要迎來(lái)改革大動(dòng)作。

隨著政府工作報(bào)告明確“深化住房公積金制度改革”，這項(xiàng)制度的改革已經(jīng)箭在弦上。

住房公積金是我國(guó)住房保障體系的重要基石，在支持職工解決住房問題、促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行等方面發(fā)揮著重要作用。

作為一種強(qiáng)制性住房?jī)?chǔ)蓄，近些年我國(guó)累積了龐大的公積金繳存規(guī)模。根據(jù)住建部、財(cái)政部、央行聯(lián)合發(fā)布的《全國(guó)住房公積金2024年年度報(bào)告》，截至2024年末，住房公積金累計(jì)繳存總額32.8萬(wàn)億元，繳存余額10.9萬(wàn)億元、同比增長(zhǎng)8.61%。

但如此龐大的繳存余額，也說(shuō)明公積金的使用效能相對(duì)不足。一方面，經(jīng)過(guò)數(shù)次降息，當(dāng)前公積金賬戶存款年利率已降至1.5%的水平。另一方面，在門檻、額度、范圍等方面，公積金的使用還存在諸多限制。

《人民日?qǐng)?bào)》公眾號(hào)的上述文章指出，“這么大一筆錢躺在賬上，效能還有提升空間，確實(shí)是值得改革了?！?/p>

今年兩會(huì)期間，有人大代表也提出了類似的問題。

全國(guó)人大代表、銀川市金鳳區(qū)稅務(wù)局第一稅務(wù)分局黨支部書記馬麗在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，“看得到、用不了”正成為公積金使用中的痛點(diǎn)，存在首付比例門檻較高、貸款次數(shù)認(rèn)定過(guò)于嚴(yán)苛、多子女家庭優(yōu)惠政策缺失，以及“商轉(zhuǎn)公”“組合貸”細(xì)則不明等問題。

全國(guó)人大代表、湖南省副省長(zhǎng)蔣滌非也提出，住房公積金制度主要存在四個(gè)方面的問題：制度規(guī)則相對(duì)滯后、資金運(yùn)營(yíng)效率有待提升、覆蓋人群有待擴(kuò)圍提質(zhì)、統(tǒng)籌管理效能偏低。

從“小修小補(bǔ)”到制度破局

公積金覆蓋范圍大，作用于供需兩端，可以進(jìn)行多維度、精細(xì)化調(diào)整。調(diào)整公積金政策，具有信號(hào)明確、傳導(dǎo)路徑短的特點(diǎn)。

近年來(lái)，公積金已經(jīng)成為調(diào)控工具的首選。根據(jù)中指研究院的統(tǒng)計(jì)，2025年全國(guó)各地共出臺(tái)房地產(chǎn)政策超630條，其中圍繞公積金貸款政策優(yōu)化出臺(tái)政策約280條，頻次為各類政策最高。

在具體措施上，以提高公積金貸款額度、調(diào)整公積金貸款套數(shù)認(rèn)定、優(yōu)化“商轉(zhuǎn)公”、擴(kuò)寬提取公積金使用范圍（如支付首付、物業(yè)費(fèi)、裝修款、稅款等）等為主要優(yōu)化方向。

但與現(xiàn)實(shí)需求相比，這些調(diào)整仍然不夠。

近日，中國(guó)人民大學(xué)國(guó)家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院高級(jí)研究員秦虹發(fā)文指出，過(guò)去二十多年，公積金主要聚焦于支持商品房購(gòu)買，呈現(xiàn)出鮮明的“購(gòu)房金融”特征。但隨著住房供需關(guān)系發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，僅強(qiáng)調(diào)“買得起房”已難以滿足多樣化的居住需求。

她表示，“十五五”時(shí)期，需推動(dòng)住房公積金從單一購(gòu)房支持工具，轉(zhuǎn)型為覆蓋“租、購(gòu)、改、養(yǎng)”全生命周期的住房消費(fèi)專業(yè)互助平臺(tái)。這意味著其功能需延伸至租賃安居、住房改善、適老化改造、綠色家居升級(jí)等多樣場(chǎng)景，真正貫穿住房消費(fèi)全過(guò)程。

秦虹還提出擴(kuò)大覆蓋群體、做大資金規(guī)模、構(gòu)建統(tǒng)一平臺(tái)等一系列建議。她同時(shí)建議，將現(xiàn)有的《住房公積金管理?xiàng)l例》提升至更高層級(jí)的立法層面，確保其在穩(wěn)定性和執(zhí)行力上得到進(jìn)一步強(qiáng)化。

多位分析人士指出，在頂層設(shè)計(jì)中重塑公積金的定位，將成為這一制度改革的關(guān)鍵。

蔣滌非也建議，將住房裝修、大災(zāi)支出、子女父母互助等符合時(shí)代需求的多元化場(chǎng)景納入公積金使用范圍。

在制度建設(shè)上，他建議，建立公積金利率動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，推進(jìn)全國(guó)異地互認(rèn)互貸，并探索建立跨區(qū)域住房公積金資金統(tǒng)籌調(diào)劑機(jī)制。同時(shí)，指導(dǎo)各地整合住房公積金、房屋預(yù)售資金、房屋維修資金等各類住房資金的管理職能，推動(dòng)住房資金從分散運(yùn)作向統(tǒng)籌高效運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)變。

馬麗則建議，從國(guó)家層面修訂完善住房公積金政策，放開“住房公積金首付比例不低于20%”“多子女家庭二套房執(zhí)行二套房貸款政策”“商轉(zhuǎn)公、組合貸”等方面的限制性規(guī)定，讓公積金“能用、好用”。

今年3月以來(lái)，不少城市陸續(xù)調(diào)整公積金政策，且調(diào)整力度較此前有所加大。

3月10日，成都優(yōu)化公積金政策，在提高最高貸款額度的同時(shí)，擬階段性取消住房公積金貸款次數(shù)限制。此前一天，福州在貸款套數(shù)認(rèn)定、住房裝修提取、車庫(kù)（位）提取、代際互助使用范圍、建造翻建大修提取等方面，對(duì)公積金政策進(jìn)行優(yōu)化。

同期出臺(tái)的政策中，太原將公積金貸款到期年齡上限由65歲提高至68歲；鄭州擬規(guī)定，公積金貸款買裝配式商品住房，額度最高可上浮20%；桂林規(guī)定新房首期維修資金可提取公積金，并對(duì)多孩家庭提高貸款額度；西安則對(duì)連續(xù)失業(yè)兩年以上職工提取公積金的流程進(jìn)行優(yōu)化。

分析人士指出，今年是公積金政策調(diào)整的重要窗口期，在中央和地方層面，該政策都有望迎來(lái)重要突破。其中，如何從“小修小補(bǔ)”，迎來(lái)制度層面的破局，將成為最大的看點(diǎn)。