#3月·每日幸運(yùn)簽#

3月11號，特斯拉中國發(fā)了一組數(shù)據(jù)：上海超級工廠2月交付5.86萬臺車，比去年同期漲了91%。Model Y拿下國內(nèi)乘用車批發(fā)銷量冠軍，Model 3也賣了12920臺。

91%這個數(shù)字挺唬人。但細(xì)看會發(fā)現(xiàn)另一行小字：環(huán)比1月下降15.2%。

漲跌同臺，這事就有意思了。

先說為什么漲。去年2月特斯拉在上海干了一件事：給Model Y換產(chǎn)線，停工調(diào)整，新款上市。那一個月交付量直接掉到谷底。今年2月生產(chǎn)線跑順了，同比數(shù)據(jù)自然好看。這叫低基數(shù)效應(yīng)，不是突然多賣了，是去年賣得太少。

另一個原因是錢。特斯拉在2月推了7年期低息貸款方案，利率壓到很低，月供門檻降下來，想買車的人不用一把掏空錢包。比亞迪那邊被迫跟進(jìn)，也搞類似方案，但跟得有點(diǎn)吃力。

再說為什么跌。2月有春節(jié)，工廠放假，物流停運(yùn)，買車的人回老家了，這是中國車市每年的慣例。特斯拉環(huán)比跌15.2%，放在整個市場里不算難看。同期比亞迪全球銷量跌了65%，創(chuàng)下疫情以來最大跌幅。有媒體用了兩個字：暴跌。

比亞迪那邊自己也在找原因。2月底推出了六年來的首次重大電池升級，試圖挽回局面。但市場反饋還沒出來。對手失速的時候，特斯拉這5.86萬臺就顯得更穩(wěn)。

出口那邊也有一筆賬。2月特斯拉上海廠出口了約2萬臺車，比去年同期暴增4.2倍。這批車主要運(yùn)往歐洲。歐洲市場1月還在跌，2月開始反彈，法國漲55%，西班牙漲74%，挪威漲75.6%。上海工廠的產(chǎn)能，正在給全球補(bǔ)貨。

瑞銀有個分析師叫Patrick Hummel，前兩天說了句話：電動汽車正在縮小與傳統(tǒng)汽車在成本、續(xù)航和充電時間上的差距，這叫三重平價。翻譯一下：以前買電車是為了省錢省油，現(xiàn)在買電車，體驗(yàn)上已經(jīng)不輸油車了。特斯拉這波增長，踩在這個節(jié)點(diǎn)上。

但市場也沒那么樂觀。Polymarket上的交易員賭一季度全球交付跌破35萬臺，比去年四季度少一截。投行那邊也有人看空，說中國車企的成本優(yōu)勢可能難以逾越。

對此，有人說91%看起來猛，其實(shí)是數(shù)學(xué)游戲，去年基數(shù)低，今年正常賣就能翻倍。有人算賬：5.86萬臺里出口占2萬，國內(nèi)賣了3.8萬，Model Y占2.5萬，Model 3占1.2萬。主力還是那兩款老車，新車還沒影。

還有人說特斯拉這波贏在金融政策，7年低息，月供三千，比租房還便宜。底下有人回：三千一個月是便宜，但電池八年之后還能跑多遠(yuǎn)沒人知道。

這話戳到點(diǎn)上。電動車賣得好不好，不只看這個月的交付，還看三年五年后這批車還在不在路上。特斯拉2月的數(shù)字好看，但能不能穩(wěn)住，得看3月的數(shù)據(jù)。一季度末是沖量的節(jié)點(diǎn)，到時候各家都要交卷。

現(xiàn)在的情況是：特斯拉漲了91%，但比1月少了15%。比亞迪跌了65%，但馬上要推新電池。蔚來那邊ES8連續(xù)三個月進(jìn)SUV銷量榜前十，40萬以上的車賣到一萬多臺。市場沒熄火，只是換了一批人跑在前面。

2月的賬算完了，3月的車還在路上。