美對(duì)伊朗動(dòng)手已經(jīng)第六天了，導(dǎo)彈、無人機(jī)輪番上陣，戰(zhàn)火波及十多個(gè)國家，被看作是第六次中東戰(zhàn)爭的前兆。誰會(huì)從中受益？非特拉維夫與華盛頓最大的贏家是莫斯科。3月4日，普京在俄媒上說，油氣價(jià)格上漲的原因有兩個(gè)，一個(gè)是中東的風(fēng)險(xiǎn)，另一個(gè)是西方的限制升級(jí)；既然歐盟最終會(huì)禁止俄羅斯的管道天然氣，那么俄羅斯方面不如主動(dòng)“關(guān)閥”，轉(zhuǎn)而尋求其他途徑。這不是賭氣，而是一盤精打細(xì)算的棋。

俄羅斯聯(lián)邦預(yù)算將近一半依靠石油和天然氣。過去兩年由于限價(jià)限購以及歐洲替代擠壓，俄羅斯油氣受到壓力。如今中東局勢(shì)緊張，局面發(fā)生了突然的變化。3月2日布油高開跳漲，最高觸及82美元/桶，霍爾木茲如果收緊，全球每天兩千萬桶航道就會(huì)被卡住，現(xiàn)貨恐慌之下“搶貨”本能啟動(dòng)。能穩(wěn)定供貨的大賣家不多，俄羅斯雖然不是第一梯隊(duì)，但也排在前面。俄羅斯方面放出風(fēng)來：已經(jīng)有客戶愿意出更高的價(jià)格購買天然氣。

2月對(duì)華烏拉爾原油出口量達(dá)到210萬桶/日，創(chuàng)歷史新高，折扣從原來的10-12美元/桶擴(kuò)大到15美元。對(duì)亞洲買家來說很吸引人，但是對(duì)于賣家來說就是限制數(shù)量。讓利穩(wěn)盤加上總體油價(jià)上漲，邊際收益還好。伊朗連續(xù)幾天用巡航導(dǎo)彈、彈道導(dǎo)彈、無人機(jī)進(jìn)行反擊，補(bǔ)充庫存主要還是從俄羅斯購買。在開戰(zhàn)前的幾天里，伊朗和俄羅斯簽訂了購買500套“柳樹”便攜式防空導(dǎo)彈發(fā)射器以及2500枚9M336導(dǎo)彈的協(xié)議，主要用于對(duì)付低空目標(biāo)。

從1979年開始，伊朗大約有三分之一的進(jìn)口武器來自于俄羅斯，訂單并不是今天才出現(xiàn)的，只是加快了速度。核能合作也在進(jìn)行當(dāng)中：俄羅斯原子能公司正在伊朗南部建設(shè)四座核電站，投資總額約為250億美元，如果政局穩(wěn)定，長期現(xiàn)金流就有保障了。

美國那邊的庫存已經(jīng)很少了。愛國者攔截彈、APKWS等經(jīng)常被消耗掉，而且它們還是烏克蘭的“必需品”。火線增多，分配更加緊張。澤連斯基已經(jīng)直言不諱地表示，中東局勢(shì)會(huì)牽涉到烏俄談判。對(duì)于俄羅斯來說，東歐戰(zhàn)場(chǎng)的壓力也同步減小了，談判的籌碼變多。收益不體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上，而是記錄在軍情日?qǐng)?bào)里，但是也一樣很有價(jià)值。

歐盟希望在2027年之前把俄羅斯管道天然氣全部剔除出去，并且在四月底以前不再接受俄羅斯LNG的新短單。既然目的已經(jīng)確定，俄羅斯方面，普京就干脆提前剎車：這是商業(yè)行為，不是政治行為。在賣方市場(chǎng)中，如果卡塔爾LNG一旦中斷供應(yīng)，歐洲氣價(jià)一天之內(nèi)就可能上漲接近50%。供給越少，現(xiàn)金流就越多。此時(shí)“斷盤”不是自斷財(cái)路，而是把壓價(jià)的歐洲市場(chǎng)份額轉(zhuǎn)給愿意加價(jià)的客戶。對(duì)匈牙利、斯洛伐克這些可靠的伙伴還可以持續(xù)供應(yīng)；大盤貨看亞洲市場(chǎng)的消化能力。

副總理諾瓦克表示：隨時(shí)準(zhǔn)備增加對(duì)中國的供應(yīng)、對(duì)印度的供應(yīng)。印度前期受到美國的壓力限制了俄羅斯石油，但是當(dāng)美國自身也在中東受到火燒、全球油價(jià)上漲，補(bǔ)貼空間縮小的時(shí)候，煉廠一算賬，折扣穩(wěn)定的俄羅斯石油仍然最合算。土耳其是俄油的老客戶，胃口不大但是很穩(wěn)定。中國的獨(dú)立煉廠2月份進(jìn)口量創(chuàng)出新高，3月份也保持了強(qiáng)勁勢(shì)頭。俄羅斯方面加大了折扣力度，目的是要保持住亞洲市場(chǎng)的份額。

美國在中東打的熱火朝天，資金卻一滴滴流到了莫斯科。油價(jià)上漲使俄油氣收入增加；軍火訂單持續(xù)增長，軍工鏈被加熱；美國彈藥外流使得東歐戰(zhàn)場(chǎng)對(duì)俄壓力減小；歐洲氣盤趨緊，俄方多了一些轉(zhuǎn)手加價(jià)及騰挪的空間；中印土等買家排隊(duì)，亞洲市場(chǎng)站穩(wěn)。

美國在中東花費(fèi)很大，在通脹壓力上升的情況下，盟友沙特也受到了影響。以色列打擊力度大，后面報(bào)復(fù)以及不確定因素很多。伊朗對(duì)美國進(jìn)行了一次傷筋動(dòng)骨的反擊，并且通過霍爾木茲牌展示了自己的威懾力量。從短期總賬上看，俄羅斯方面使用了“人不在場(chǎng)，收益在路上”的招數(shù)，并且用足了。

普京對(duì)于歐洲的提示也很直接：會(huì)繼續(xù)同可信賴的伙伴一起合作，例如斯洛伐克、匈牙利，但是這些國家必須得是可信賴的。兩年多來歐洲高呼能源自主、投入巨資發(fā)展替代能源，但在關(guān)鍵時(shí)刻仍然被價(jià)格牽著鼻子走；一邊喊著脫鉤，一邊卻因?yàn)檫\(yùn)輸成本增加而從更遠(yuǎn)的地方進(jìn)口同樣的分子，經(jīng)濟(jì)和政治邏輯的矛盾越來越突出。和平不是口號(hào)，而是賬，有人用導(dǎo)彈來算賬，有人用現(xiàn)貨來算賬，有人用選票來算賬。中東風(fēng)吹，莫斯科已經(jīng)系好圍巾，大步走向亞洲。