油價(jià)飆升，引發(fā)AI恐慌！

來源：券商中國

在伊朗方面宣布完全控制霍爾木茲海峽，十多艘油輪被炮彈擊中后，國際油價(jià)漲幅擴(kuò)大。隔夜，國際原油價(jià)格大漲超4.5%；今日（3月4日），油價(jià)繼續(xù)拉升，截至16時(shí)，WTI原油期貨漲2.86%報(bào)76.69美元/桶，布倫特原油期貨漲3.07%報(bào)84.90美元/桶。本周以來，WTI原油、布倫特原油漲幅均超過14%。

當(dāng)前，隨著對人工智能熱潮的樂觀情緒，被對石油驅(qū)動(dòng)型通脹沖擊的擔(dān)憂所取代，全球資金正在撤出最熱的AI交易。今日，三星電子暴跌超11%，SK海力士跌超9%，軟銀集團(tuán)跌超7%，鎧俠（KIOXIA）、愛德萬測試跌近5%。

中東局勢傳來最新消息，據(jù)新華社報(bào)道，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)4日說，伊朗又向美國和以色列目標(biāo)發(fā)射了40多枚導(dǎo)彈。伊朗法爾斯通訊社當(dāng)天援引伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)的消息說，伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)空天部隊(duì)“數(shù)小時(shí)前”發(fā)起針對美國和以色列的“真實(shí)承諾-4”第17波攻勢，向美以多處目標(biāo)發(fā)射了40多枚導(dǎo)彈。

01

石油供應(yīng)恐慌加劇，AI概念股暴跌

隨著伊朗局勢惡化，在競相降低跨市場風(fēng)險(xiǎn)敞口的浪潮中，人工智能及其他熱門資產(chǎn)的多頭頭寸被瘋狂拋售。

美國和以色列對伊朗的襲擊破壞了中東地區(qū)的穩(wěn)定，“世界油閥”霍爾木茲海峽陷入停滯，導(dǎo)致油價(jià)近期持續(xù)飆升。市場分析人士指出，這有可能會(huì)加劇美國通脹，并使人們對美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)恢復(fù)降息產(chǎn)生懷疑。此外，襲擊何時(shí)以及如何結(jié)束尚不明朗，這增加了沖突長期化以及超出白宮控制的不可預(yù)見的后果風(fēng)險(xiǎn)。

隨著市場對石油驅(qū)動(dòng)型通脹沖擊的擔(dān)憂加劇，資金正在撤出AI交易。本周，海外投資者出售了約31億美元的韓國股票。存儲(chǔ)芯片巨頭三星電子公司和SK海力士均下跌近20%。其中，三星正面臨近五十年來最嚴(yán)重的兩日暴跌。

悉尼Wilson Asset Management的投資組合經(jīng)理馬修·豪普特表示，“隨著伊朗局勢惡化，在競相降低跨市場風(fēng)險(xiǎn)敞口的浪潮中，人工智能及其他熱門資產(chǎn)的多頭頭寸被積極拋售�！彼a(bǔ)充說，拋售對AI相關(guān)股票造成重創(chuàng)，因?yàn)槭袌鰧υ撔袠I(yè)龐大的資本支出計(jì)劃最終能否產(chǎn)生足夠利潤的疑問揮之不去。

本周的退潮為長期以來的質(zhì)疑者注入了新動(dòng)力，他們一直警告，圍繞人工智能的狂熱上漲已脫離現(xiàn)實(shí)。如今，這些擔(dān)憂與一場重大的地緣政治沖擊發(fā)生碰撞，迫使投資者重新評估風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)劃應(yīng)對高油價(jià)帶來的通脹威脅，并思考這些壓力將如何波及全球市場。

作為今年全球表現(xiàn)最佳的市場，韓國基準(zhǔn)Kospi指數(shù)周三盤中一度暴跌超12%，創(chuàng)下有記錄以來最糟糕的交易日。這種謹(jǐn)慎情緒也蔓延至匯市，韓元兌美元匯率周二收盤下跌3.3%，為2009年以來以收盤價(jià)計(jì)的最大單日跌幅。

摩根士丹利表示，隨著中東戰(zhàn)火令此前表現(xiàn)強(qiáng)勁的亞洲成長股面臨風(fēng)險(xiǎn)，日本、韓國等亞洲股市可能受“重創(chuàng)”。

摩根士丹利首席亞洲股票策略師Jonathan Garner在報(bào)告中寫道，鑒于亞洲股市年初以來的強(qiáng)勁回報(bào)并且大幅跑贏美股，預(yù)計(jì)亞洲股市無論按絕對還是相對口徑都可能出現(xiàn)“顯著回撤”。盡管價(jià)值屬性可能有助于支撐日本和韓國股市表現(xiàn)，但兩國都是主要能源進(jìn)口國�？紤]到過去12個(gè)月的強(qiáng)勁漲幅，在更廣泛的降風(fēng)險(xiǎn)、減倉位的過程中，預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)一定程度的獲利了結(jié)。

02

特朗普“護(hù)航”言論引發(fā)質(zhì)疑

據(jù)新華社報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3日，美國總統(tǒng)特朗普表示，如果需要，美國海軍將開始為通過霍爾木茲海峽的油輪護(hù)航。但這一言論引發(fā)業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑，認(rèn)為美軍目前沒有能力承擔(dān)這一任務(wù)。

特朗普還表示，他已經(jīng)指示美國國際開發(fā)金融公司以“非常合理的價(jià)格”為海灣地區(qū)海上貿(mào)易，尤其是能源貿(mào)易，提供政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)和擔(dān)保。

一名不愿透露姓名的航運(yùn)業(yè)內(nèi)人士告訴路透社，美國可用于護(hù)航的軍艦數(shù)量有限。據(jù)報(bào)道，截至2日，美國海軍至多可調(diào)動(dòng)在中東地區(qū)部署的12艘艦船用于護(hù)航，但其中部分正參與對伊朗的軍事行動(dòng)。另外，護(hù)航任務(wù)本身也有風(fēng)險(xiǎn)，軍艦可能需要應(yīng)對伊朗方面的軍事行動(dòng)。

英國沃泰克薩咨詢公司高級(jí)分析師羅希特·拉托德說，特朗普有意采取的措施難以確保廣泛而安全的通行，預(yù)計(jì)只有部分船只能夠通過霍爾木茲海峽。

霍爾木茲海峽是全球戰(zhàn)略要沖，通過該海峽運(yùn)輸?shù)脑图s占全球石油運(yùn)輸總量的五分之一。作為全球液化天然氣前三大出口國之一，卡塔爾液化天然氣幾乎全部通過霍爾木茲海峽外運(yùn)，占全球供應(yīng)份額約20%。

美以發(fā)動(dòng)軍事打擊后，多艘油輪因襲擊受損，大批油輪滯留。航運(yùn)公司和保險(xiǎn)公司已開始重新評估地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)保費(fèi)上漲或縮減承保范圍等情況。這提高了油輪運(yùn)輸成本，導(dǎo)致部分運(yùn)營商推遲航程或?qū)で筇娲骄�。

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《新財(cái)富》雜志2月號(hào)

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