出大事了。

凌晨美股鋰礦龍頭Sigma Lithium狂漲30%，雅寶一度漲10%，智利礦業(yè)化工漲4%，整個鋰礦板塊跟打了雞血一樣。

這都跟津巴布韋有關，它突然宣布所有鋰精礦和原礦，即日起全部暫停出口，已經(jīng)在路上的都不讓出了。全球第四大鋰礦生產(chǎn)國，儲量1.26億噸，說封就封。

津巴布韋目的就一件事：逼你在當?shù)亟◤S。

不讓賣原礦，不讓賣精礦，只讓賣利潤更高的硫酸鋰。想出口？可以，先把加工廠建在這。產(chǎn)業(yè)鏈最肥的那口肉要留在自己鍋里。

鋰價怎么走？一個字漲。

津巴布韋占中國鋰精礦進口15%，影響月產(chǎn)量1.4萬噸碳酸鋰當量?，F(xiàn)在上游庫存不足2萬噸，材料廠庫存不到10天，這個庫存水平扛不住斷供。

3月需求回暖，本來就有缺口。禁令一砍，單月缺口可能擴大到2萬噸。

低庫存+供給斷崖+需求回暖，三個因素疊加，鋰價沒有不漲的道理。20萬大概率，30萬看得到。

如果從宏觀角度看，這其實一點也不意外。

我們現(xiàn)在經(jīng)歷的，就是逆全球化周期下，各國各自加大資本開支、追求工業(yè)品自給自足的時代。誰都想把產(chǎn)業(yè)鏈攥在自己手里，基礎資源品就成了所有人瘋搶的硬通貨。

中美在關鍵礦產(chǎn)上的競爭可以說是白熱化了，兩邊都在拼命發(fā)力。

一開始是去年的關稅戰(zhàn)，那時中國對稀土動了點心思，把美國嚇出了心理陰影，從那以后美國就開始瘋狂補課：

1）先是小打小鬧，戰(zhàn)爭部直接入股稀土公司，跟澳洲、日本一堆國家簽協(xié)議。

2）然后今年開始上大招。2月初搞了個120億美元的戰(zhàn)略儲備金庫，錢主要來自美國進出口銀行。

3）緊接著又拉了54個國家開會，想搞個礦產(chǎn)安全框架，核心就一個：大家商量著給礦石定個底價，防止打價格戰(zhàn)。

4）去年底成立的礦產(chǎn)安全伙伴關系，最近也把印度拉了進來。

5）特朗普政府計劃利用五角大樓開發(fā)的人工智能項目，為關鍵礦產(chǎn)制定參考價格，以支撐其構建全球金屬貿(mào)易集團的計劃 。初步將OPEN的AI定價模型聚焦于鍺、鎵、銻和鎢四種關鍵礦產(chǎn)，隨后將逐步擴大覆蓋范圍。

現(xiàn)在資源國、采礦國也不傻，看明白當前局勢：你們打的火熱，但你們離不開我啊，我也要關閘、提價、逼你投資。

剛果（金）對鈷搞出口配額

印尼一刀砍鎳礦7成生產(chǎn)配額

現(xiàn)在津巴布韋斷鋰精礦

。。。

2月6日，我在星球就說了，采礦國是希望大漲的。

這不再是單一國家的行為，而是一場由資源國主導、旨在控制產(chǎn)業(yè)鏈上游、攫取更高價值的全球性連鎖反應。

這叫資源民族主義海嘯，百年未有之大局。

基于當前形勢，推測接下來最可能采取行動的國家和礦種

第一梯隊，南美鋰三角

智利：作為全球第二大鋰生產(chǎn)國，左翼政府一直力推國家掌控鋰資源。若鄰國加強管控，智利很可能會收緊甚至暫停鋰礦新開采配額，要求現(xiàn)有企業(yè)必須將產(chǎn)能轉化為高附加值的碳酸鋰或氫氧化鋰在當?shù)厣a(chǎn)。

阿根廷：盡管米萊政府主張自由市場，但其經(jīng)濟嚴重依賴外匯，可能會效仿津巴布韋，禁止鋰原礦出口，強制企業(yè)在當?shù)亟◤S加工以增加就業(yè)和稅收。

第二梯隊，東南亞與非洲的資源國

印尼（進一步措施）：印尼已通過鎳礦出口禁令嘗到甜頭，成功吸引大量投資。在削減配額后，下一步可能是對銅、鋁土礦實施類似的原礦出口禁令，或對鎳生鐵等中間品征收高額出口稅，迫使企業(yè)投資更高端的冶煉或電動汽車電池產(chǎn)業(yè)鏈。

剛果（金）：作為全球最大的鈷生產(chǎn)國，其政策極不穩(wěn)定。若鋰、鎳相繼被禁，控制全球75%鈷儲量的剛果（金）很可能跟進，以加強監(jiān)管或整頓非法開采為由，暫停鈷精礦出口，要求在當?shù)剡M行初步冶煉。

第三梯隊：美國盟友或關鍵供應國

墨西哥：已通過立法將鋰礦收歸國有。下一步可能凍結所有已授予的私營鋰礦開采許可，完全由國家主導開發(fā)。

巴西：作為鐵礦石和釩等重要礦產(chǎn)大國，新政府可能會以“戰(zhàn)略資源保護”為由，審查或暫停關鍵礦產(chǎn)的采礦權，尤其是邊境地區(qū)的稀土礦權。

這場連鎖反應的核心邏輯是：

1. 控制源頭：從鎳、鋰等核心電池金屬開始。

2. 禁止原礦：強迫企業(yè)在本國建廠，攫取產(chǎn)業(yè)鏈利潤。

3. 地緣博弈：在中美爭奪關鍵礦產(chǎn)供應鏈的背景下，資源國借此提高身價。

可以密切關注剛果（金）的鈷、智利的鋰、印尼的銅和鋁土礦，這些最有可能成為下一個爆發(fā)點。

以上純推測，也有可能不準，有興趣的可以上知識星球「販財局」一起來討論。