編者按· 2026.02.09

在全球能源轉(zhuǎn)型的當(dāng)下，儲(chǔ)能市場(chǎng)在美國(guó)等核心區(qū)域迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）發(fā)布的《2025年第四季度美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)監(jiān)測(cè)報(bào)告》，宣告了美國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)量的拐點(diǎn)——美國(guó)在2025年前三季度的裝機(jī)量已超越2024年全年總和，這標(biāo)志著儲(chǔ)能正從能源轉(zhuǎn)型的“配角”走向“核心支撐”。

本文深入剖析報(bào)告背后的底層邏輯，揭示了驅(qū)動(dòng)儲(chǔ)能價(jià)值躍遷的雙重動(dòng)力：“天然悖論”的倒逼與“AI算力”的牽引。新能源的波動(dòng)性、電網(wǎng)的局限性、極端天氣與地緣沖突的不可預(yù)見(jiàn)性，使儲(chǔ)能成為安全剛需。英偉達(dá)等科技巨頭的入局，讓“AI+儲(chǔ)能”成為新一輪技術(shù)博弈的高地——AI不僅產(chǎn)生巨大的電力缺口，更能通過(guò)算法優(yōu)化在運(yùn)營(yíng)效率上反哺儲(chǔ)能。世界儲(chǔ)能版圖正呈現(xiàn)出鮮明的差異化格局：美國(guó)依托聯(lián)邦與市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，歐洲聚焦政策與安全，而中國(guó)則牢牢占據(jù)全球產(chǎn)業(yè)鏈的領(lǐng)先地位。

在新的地緣與貿(mào)易壁壘下，中國(guó)儲(chǔ)能如何應(yīng)對(duì)？除了主流項(xiàng)目，東南亞和非洲等地的新興市場(chǎng)，發(fā)達(dá)地區(qū)和國(guó)家的細(xì)分小眾市場(chǎng)是否會(huì)是下一個(gè)機(jī)遇？本篇報(bào)告將結(jié)合最新趨勢(shì)，解讀儲(chǔ)能躍升背后的深層邏輯與中國(guó)機(jī)遇。

引言

伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）電力與可再生能源事業(yè)部聯(lián)合美國(guó)清潔能源協(xié)會(huì)（ACP）發(fā)布的《2025年第四季度美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)監(jiān)測(cè)報(bào)告》（US Energy Storage Monitor: Q4 2025 Report）指出，2025年美國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)量已超過(guò)2024年全年規(guī)模。

這份最新季度報(bào)告顯示，2025年第三季度美國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)量為5.3吉瓦/14.5吉瓦時(shí)，助力2025年年初至年末的累計(jì)裝機(jī)量超越2024年全年水平。2024年美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)迎來(lái)里程碑時(shí)刻，公用事業(yè)級(jí)、戶用、工商業(yè)及社區(qū)儲(chǔ)能（CCI）等各細(xì)分市場(chǎng)合計(jì)裝機(jī)量首次突破兩位數(shù)吉瓦大關(guān)，達(dá)到12吉瓦。結(jié)合伍德麥肯茲本年度此前發(fā)布的報(bào)告核心數(shù)據(jù)與最新季度統(tǒng)計(jì)結(jié)果，2025年前三季度美國(guó)儲(chǔ)能總裝機(jī)量已達(dá)12.6吉瓦。

2025年第三季度儲(chǔ)能裝機(jī)量對(duì)比2024年同期

（圖源：Wood Mackenzie）

值得關(guān)注的是，威斯康星州在2025年第二、三季度合計(jì)新增儲(chǔ)能裝機(jī)210兆瓦。同年10月，該州公用事業(yè)公司聯(lián)合能源公司（Alliant Energy）在格蘭特縣的一個(gè)200兆瓦光伏項(xiàng)目旁，成功投運(yùn)其首個(gè)100兆瓦/400兆瓦時(shí)電池儲(chǔ)能系統(tǒng)（BESS）。2025年7月，威斯康星州監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)了能源穹頂公司（Energy Dome）與聯(lián)合能源公司合作開(kāi)發(fā)的一個(gè)20兆瓦/200兆瓦時(shí)的長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能（LDES）項(xiàng)目。

2025年第三季度，美國(guó)社區(qū)級(jí)及工商業(yè)儲(chǔ)能（CCI）市場(chǎng)呈現(xiàn)區(qū)域集中特征，加利福尼亞州以54%的裝機(jī)占比位居首位，伊利諾伊州也躋身重要市場(chǎng)行列，貢獻(xiàn)了4%的裝機(jī)量。戶用儲(chǔ)能裝機(jī)量環(huán)比增長(zhǎng)8%，加利福尼亞州、亞利桑那州與伊利諾伊州為主要增長(zhǎng)引擎。這一增長(zhǎng)得益于戶用儲(chǔ)能與光伏的配套安裝率創(chuàng)下新高，且大容量?jī)?chǔ)能系統(tǒng)的市場(chǎng)份額持續(xù)提升。波多黎各地區(qū)的儲(chǔ)能裝機(jī)量環(huán)比增幅領(lǐng)跑全美，高居民用電價(jià)格與市場(chǎng)對(duì)能源韌性的持續(xù)需求是主要驅(qū)動(dòng)因素。與此同時(shí)，受“電力配對(duì)計(jì)劃”（PowerPair Programme）推動(dòng)，北卡羅來(lái)納州儲(chǔ)能裝機(jī)量創(chuàng)下季度新高；亞利桑那州則受光伏上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)影響，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能裝機(jī)量的季度突破。

未來(lái)裝機(jī)量預(yù)測(cè)

在項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益與政策激勵(lì)的雙重驅(qū)動(dòng)下，美國(guó)清潔能源協(xié)會(huì)與伍德麥肯茲預(yù)測(cè)，未來(lái)五年美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)累計(jì)裝機(jī)量將達(dá)92.9吉瓦/317.9吉瓦時(shí)。

《大而美法案》（OBBBA）的正式通過(guò)，推動(dòng)公用事業(yè)級(jí)儲(chǔ)能五年裝機(jī)量預(yù)測(cè)值上調(diào)15%。此前在該法案漫長(zhǎng)的磋商階段，伍德麥肯茲曾一度下調(diào)市場(chǎng)預(yù)期。在該法案提交參議院最終表決的前幾日，伍德麥肯茲發(fā)布的2025年第二季度報(bào)告曾指出，若法案取消儲(chǔ)能項(xiàng)目稅收抵免政策，2026年美國(guó)公用事業(yè)級(jí)儲(chǔ)能裝機(jī)量或?qū)⑼认陆?9%。

儲(chǔ)能市場(chǎng)的增長(zhǎng)動(dòng)力源于多重利好因素：投資稅收抵免（ITC）政策的持續(xù)落地、本土電池生產(chǎn)成本的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、現(xiàn)貨市場(chǎng)的收益潛力、各州出臺(tái)的利好政策以及電力負(fù)荷的穩(wěn)步增長(zhǎng)。伍德麥肯茲預(yù)計(jì)，隨著加利福尼亞州“凈計(jì)量電價(jià)政策”（NBT）、馬薩諸塞州“馬薩諸塞州太陽(yáng)能可再生能源目標(biāo)計(jì)劃3.0版”（SMART 3.0）、伊利諾伊州補(bǔ)貼政策的逐步落地，疊加電力批發(fā)市場(chǎng)準(zhǔn)入范圍的擴(kuò)大，2025至2029年間美國(guó)工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)將新增裝機(jī)892兆瓦。

聯(lián)邦政策變動(dòng)的影響

受供應(yīng)鏈調(diào)整與本土產(chǎn)能擴(kuò)張的影響，2026年美國(guó)公用事業(yè)級(jí)儲(chǔ)能市場(chǎng)裝機(jī)量預(yù)計(jì)同比下降11%，2027年同比降幅收窄至8%。

不過(guò)，隨著本土電池供應(yīng)能力的提升，2028至2029年該市場(chǎng)有望重回兩位數(shù)同比增長(zhǎng)區(qū)間。伍德麥肯茲在2025年第三季度報(bào)告中曾指出，盡管市場(chǎng)需求保持旺盛，但《大而美法案》的實(shí)施及全球貿(mào)易環(huán)境的不確定性，仍可能導(dǎo)致2027年美國(guó)公用事業(yè)級(jí)儲(chǔ)能裝機(jī)量同比下降10%。

分布式儲(chǔ)能市場(chǎng)對(duì)聯(lián)邦政策變動(dòng)的反應(yīng)呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)。盡管面臨聯(lián)邦層面的政策限制，但工商業(yè)及社區(qū)儲(chǔ)能（CCI）市場(chǎng)將保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。這主要得益于加利福尼亞州、馬薩諸塞州、紐約州與伊利諾伊州等地區(qū)出臺(tái)的強(qiáng)有力州級(jí)激勵(lì)政策。與此同時(shí)，受《國(guó)內(nèi)稅收法》25D條款稅收抵免政策取消的影響，2026年美國(guó)戶用儲(chǔ)能市場(chǎng)裝機(jī)量預(yù)計(jì)同比下降6%，戶用光伏市場(chǎng)的同比降幅或?qū)⑦_(dá)到18%。

伍德麥肯茲研究分析師艾莉森?費(fèi)尼（Allison Feeney）就該報(bào)告評(píng)論道：“盡管新的聯(lián)邦政策與關(guān)稅措施相繼出臺(tái)，但儲(chǔ)能市場(chǎng)的基本面依然強(qiáng)勁。投資稅收抵免政策的延續(xù)、本土電池制造的成本優(yōu)勢(shì)、現(xiàn)貨市場(chǎng)的收益空間、州級(jí)政策的支持以及電力負(fù)荷的增長(zhǎng)，共同支撐我們上調(diào)未來(lái)五年的市場(chǎng)預(yù)期?！保ㄊ芷拗疲g對(duì)原文有刪減。）

能源穹頂公司（Energy Dome）通過(guò)部署經(jīng)商業(yè)驗(yàn)證的二氧化碳電池長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)，可實(shí)現(xiàn)大規(guī)模無(wú)碳能源供應(yīng)（圖源：Energy Dome）

簡(jiǎn)而言之，該報(bào)告?zhèn)鬟f出三個(gè)明確的信號(hào)。首先是美國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)總量出現(xiàn)拐點(diǎn)。2025年前三季度美國(guó)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)12.6吉瓦，已超越2024年全年12吉瓦的里程碑?dāng)?shù)據(jù)。其次是就美國(guó)而言，儲(chǔ)能增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素是多元的。增長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)自投資稅收抵免（ITC）、本土電池成本優(yōu)勢(shì)、電力負(fù)荷增長(zhǎng)、州級(jí)政策激勵(lì)等多重利好，而非單一因素拉動(dòng)。最后是短期波動(dòng)與長(zhǎng)期確定并存。2026—2027年公用事業(yè)級(jí)儲(chǔ)能因供應(yīng)鏈調(diào)整、政策波動(dòng)或?qū)⒊霈F(xiàn)短期下滑，但未來(lái)五年累計(jì)裝機(jī)92.9吉瓦/317.9吉瓦時(shí)的目標(biāo)相當(dāng)明確，長(zhǎng)期增長(zhǎng)確定性強(qiáng)。

全球范圍內(nèi)儲(chǔ)能話題

持續(xù)升溫的根源

結(jié)合美國(guó)市場(chǎng)的實(shí)踐，我們有必要首先厘清儲(chǔ)能的核心定義與地位升級(jí)邏輯，理解其從“能源轉(zhuǎn)型配角”走向“核心支撐”的必然性，這也是全球范圍內(nèi)儲(chǔ)能話題持續(xù)升溫的根源。

（一）儲(chǔ)能及其重要性

儲(chǔ)能的本質(zhì)可以理解為“電能的時(shí)空搬運(yùn)工”，通過(guò)技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)電能的存儲(chǔ)、釋放與調(diào)度，破解電能“發(fā)用同步”的天然約束。當(dāng)前全球熱議的新型儲(chǔ)能，特指除抽水蓄能外，以輸出電力為主要形式，并對(duì)外提供服務(wù)的儲(chǔ)能技術(shù)，涵蓋電化學(xué)儲(chǔ)能（鋰離子、液流電池等）、壓縮空氣儲(chǔ)能、重力儲(chǔ)能等多元路徑。與傳統(tǒng)抽水蓄能相比，新型儲(chǔ)能具有建設(shè)周期短、選址靈活、響應(yīng)速度快等優(yōu)勢(shì)，能精準(zhǔn)平抑風(fēng)電、光伏等新能源的間歇性波動(dòng)，成為新型電力系統(tǒng)的核心裝備。

儲(chǔ)能的重要性，本質(zhì)源于全球能源轉(zhuǎn)型與電網(wǎng)安全的雙重訴求。在能源轉(zhuǎn)型層面，風(fēng)電、光伏等新能源占比持續(xù)提升，但其不穩(wěn)定的特性導(dǎo)致發(fā)電波動(dòng)性大，而儲(chǔ)能可以通過(guò)“充電削峰、放電填谷”來(lái)提升新能源消納比例，是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)行之有效的方式。此外，在電網(wǎng)安全層面，極端天氣、地緣沖突加劇能源供應(yīng)的不確定性，儲(chǔ)能可以增強(qiáng)電網(wǎng)韌性，在斷電、限電場(chǎng)景下保障核心負(fù)荷供電。

（二）儲(chǔ)能價(jià)值躍遷的底層邏輯

1.“天然悖論”長(zhǎng)期存在與地緣波動(dòng)頻繁

風(fēng)電、光伏等新能源的間歇性、波動(dòng)性，與電能“發(fā)用同步”的剛性物理約束，構(gòu)成了全球能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程中長(zhǎng)期存在、難以根除的“天然悖論”。例如，風(fēng)電夜間出力高峰常與用電低谷重疊，光伏白天出力波動(dòng)隨云層變化瞬時(shí)起伏，而電能的傳輸、消費(fèi)無(wú)法大規(guī)模儲(chǔ)存，必須實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)與消費(fèi)的實(shí)時(shí)平衡。傳統(tǒng)火電為主的電網(wǎng)可通過(guò)機(jī)組調(diào)頻調(diào)峰彌補(bǔ)缺口，但隨著新能源占比持續(xù)提升，火電調(diào)峰空間被壓縮，電網(wǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行的壓力陡增。

這一悖論的長(zhǎng)期存在，以及清潔能源的規(guī)模化替代進(jìn)程受阻，是全球主要經(jīng)濟(jì)體均面臨的難題。即使在電網(wǎng)調(diào)節(jié)能力較強(qiáng)的美國(guó)，加利福尼亞州也曾因光伏午間出力過(guò)剩、晚間出力短缺，出現(xiàn)“棄光”與“缺電”并存的現(xiàn)象。中國(guó)西北新能源基地因跨省調(diào)峰能力有限，部分地區(qū)棄風(fēng)棄光率曾長(zhǎng)期居高不下。北京大學(xué)能源研究院特聘副研究員陳丹表示，甘肅雖然“十五五”時(shí)期新能源裝機(jī)量預(yù)計(jì)超過(guò)70% ，但利用率可能進(jìn)一步下跌。這種資源稟賦與消納能力的時(shí)空錯(cuò)配，若加上儲(chǔ)能、調(diào)峰等配套能力不足，容易出現(xiàn)階段性棄風(fēng)棄光，影響投資預(yù)期。傳統(tǒng)解決方案如電網(wǎng)升級(jí)、抽水蓄能等，要么受地理?xiàng)l件、建設(shè)周期限制，要么成本過(guò)高難以大規(guī)模推廣，無(wú)法從根本上破解時(shí)空錯(cuò)配難題，這也決定了儲(chǔ)能并非能源轉(zhuǎn)型的輔助選項(xiàng)，而是跨越悖論的核心剛需。

更為關(guān)鍵的是，全球地緣沖突加劇進(jìn)一步放大了這一悖論的破壞性。地緣層面，俄烏沖突重構(gòu)全球能源供應(yīng)鏈，在歐洲擺脫對(duì)俄化石能源依賴(lài)的進(jìn)程中，風(fēng)電、光伏裝機(jī)快速擴(kuò)張，但新能源出力的不穩(wěn)定性使其能源供應(yīng)韌性進(jìn)一步削弱；中東、東歐等能源樞紐地區(qū)的局勢(shì)動(dòng)蕩，也導(dǎo)致油氣價(jià)格劇烈波動(dòng)，倒逼各國(guó)加速清潔能源替代，新能源的悖論問(wèn)題隨之上升為緊迫的安全議題。

2025年10月，俄軍稱(chēng)對(duì)烏克蘭軍工企業(yè)能源設(shè)施實(shí)施打擊

（圖源：俄羅斯衛(wèi)星通訊）

極端天氣的常態(tài)化則從運(yùn)行端沖擊電力系統(tǒng)，讓悖論的影響從經(jīng)濟(jì)性損耗升級(jí)為安全性風(fēng)險(xiǎn)。北美極寒天氣導(dǎo)致風(fēng)電結(jié)冰、火電停機(jī)，歐洲夏季高溫干旱削弱水電出力、加劇光伏負(fù)荷壓力，中國(guó)南方洪澇災(zāi)害破壞輸電線路、影響新能源并網(wǎng)。這些極端場(chǎng)景均暴露了單一能源結(jié)構(gòu)與剛性電網(wǎng)的脆弱性。而儲(chǔ)能通過(guò)快速充放電調(diào)節(jié)、應(yīng)急供電保障能力，既能平抑新能源出力波動(dòng)、提升消納效率，又能在電網(wǎng)受損時(shí)隔離核心負(fù)荷、維持基礎(chǔ)供電，成為對(duì)沖悖論風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)化能源系統(tǒng)韌性的關(guān)鍵抓手。

2.儲(chǔ)能與AI的雙向綁定

AI產(chǎn)業(yè)呈不可逆發(fā)展態(tài)勢(shì)，其規(guī)?；涞氐暮诵钠款i已從技術(shù)迭代轉(zhuǎn)向能源供給，這也成為儲(chǔ)能價(jià)值躍遷的關(guān)鍵催化劑。一方面，AI數(shù)據(jù)中心對(duì)電力供給的高功率、高可靠性、長(zhǎng)時(shí)穩(wěn)定要求，催生了長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能的剛性需求，這也為伍德麥肯茲報(bào)告中“大容量?jī)?chǔ)能系統(tǒng)市場(chǎng)份額持續(xù)提升”的趨勢(shì)提供了核心注解；另一方面，AI技術(shù)通過(guò)算法優(yōu)化反哺儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)效率，推動(dòng)儲(chǔ)能項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性提升，進(jìn)而拓展其在多元場(chǎng)景的普及范圍，形成“需求牽引技術(shù)、技術(shù)賦能需求”的雙向循環(huán)。

從需求端看，AI產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)直接推動(dòng)儲(chǔ)能需求升級(jí)。瑞銀證券研究指出，美國(guó)AI數(shù)據(jù)中心的電力供給瓶頸已成為行業(yè)發(fā)展的核心制約，這一因素將直接推動(dòng)2026年全球儲(chǔ)能需求同比增長(zhǎng)40%；美國(guó)第二大儲(chǔ)能廠商Fluence透露，其正在洽談的30吉瓦時(shí)潛在訂單中，80%集中于2025年最后一個(gè)季度落地，這一時(shí)間窗口與全球AI數(shù)據(jù)中心井噴式建設(shè)周期高度契合，印證了AI對(duì)儲(chǔ)能需求的拉動(dòng)效應(yīng)。從技術(shù)賦能端看，AI算法為儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)提供了智能化解決方案，通過(guò)對(duì)電力負(fù)荷、新能源發(fā)電波動(dòng)的精準(zhǔn)預(yù)測(cè)，儲(chǔ)能系統(tǒng)可實(shí)現(xiàn)充放電策略的動(dòng)態(tài)優(yōu)化，靈活參與峰谷套利、需求側(cè)響應(yīng)及虛擬電廠運(yùn)營(yíng)，從被動(dòng)的電力存儲(chǔ)單元轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)的能源管理者。早前，清華大學(xué)張強(qiáng)教授團(tuán)隊(duì)研發(fā)的AI調(diào)度模型，在江蘇光儲(chǔ)充換一體化站將光伏消納率提升至99.7%，套利能力增強(qiáng)25%；科華數(shù)能構(gòu)建的源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化平臺(tái)，通過(guò)強(qiáng)化學(xué)習(xí)算法動(dòng)態(tài)調(diào)整交易策略，在長(zhǎng)三角區(qū)域完成200兆瓦靈活調(diào)節(jié)能力調(diào)用，驗(yàn)證了虛擬電廠商業(yè)模式的可行性。行業(yè)整體呈現(xiàn)“儲(chǔ)能+AI”智能平臺(tái)建設(shè)趨勢(shì)，聚焦與可再生能源的精細(xì)耦合及AI驅(qū)動(dòng)的能效管理，進(jìn)一步提升儲(chǔ)能系統(tǒng)的可靠性與經(jīng)濟(jì)性。

此外，科技巨頭的跨界入局，其信號(hào)意義遠(yuǎn)超技術(shù)探索本身，這意味著AI與儲(chǔ)能的融合將進(jìn)入資本協(xié)同與產(chǎn)業(yè)落地階段。去年年末，英偉達(dá)就能源問(wèn)題召開(kāi)了一場(chǎng)非公開(kāi)的閉門(mén)峰會(huì)。這場(chǎng)峰會(huì)的召開(kāi)，本身就是一個(gè)強(qiáng)烈的信號(hào)，即能源短缺正切實(shí)影響著那些使用英偉達(dá)芯片構(gòu)建AI設(shè)施的公司。這些公司建設(shè)的數(shù)據(jù)中心裝滿了英偉達(dá)“耗電巨大”（power-hungry）的人工智能服務(wù)器芯片，意味著電力供應(yīng)的限制可能隨時(shí)會(huì)阻礙人工智能的發(fā)展。英偉達(dá)創(chuàng)始人黃仁勛明確預(yù)測(cè)，美國(guó)當(dāng)前在建的所有電力項(xiàng)目，均無(wú)法填補(bǔ)2025-2028年全球AI產(chǎn)業(yè)的電力缺口，電力供給能力將成為決定AI技術(shù)落地節(jié)奏的先決條件。

值得關(guān)注的是，該會(huì)議參與者包含多家獲得英偉達(dá)股權(quán)投資的能源企業(yè)。這表明英偉達(dá)的戰(zhàn)略布局已超越單純的技術(shù)合作，延伸至資本層面，通過(guò)構(gòu)建能源解決方案生態(tài)系統(tǒng)，為其核心芯片業(yè)務(wù)及AI產(chǎn)業(yè)落地提供能源支撐。此番跨界布局之舉，是科技巨頭與能源產(chǎn)業(yè)的深度綁定，預(yù)示著AI與儲(chǔ)能的融合將從技術(shù)探索加速走向規(guī)模化落地，或成為重塑全球能源產(chǎn)業(yè)格局的新主線。

（三）歐洲動(dòng)向與全球能源局勢(shì)

在美歐關(guān)系調(diào)整與全球能源格局重構(gòu)的背景下，歐洲依托自身能源稟賦與地緣訴求，正構(gòu)建差異化的儲(chǔ)能發(fā)展路徑。與美國(guó)“聯(lián)邦定調(diào)+市場(chǎng)主導(dǎo)”的模式不同，歐洲基于自身能源結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)基礎(chǔ)與地緣安全需求，確立了“用政策兜底，以安全為核心”的儲(chǔ)能發(fā)展邏輯，通過(guò)政策確定性對(duì)沖能源供給不確定性，同步服務(wù)碳中和目標(biāo)與能源自主戰(zhàn)略。

從具體實(shí)踐來(lái)看，歐洲主要經(jīng)濟(jì)體形成了差異化協(xié)同布局：西班牙聚焦獨(dú)立儲(chǔ)能規(guī)?；l(fā)展，通過(guò)剛性政策構(gòu)建盈利閉環(huán)，自2026年起對(duì)容量≥50兆瓦時(shí)的獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目給予0.03歐元/千瓦時(shí)的專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼，同時(shí)強(qiáng)制配電網(wǎng)采購(gòu)5%的儲(chǔ)能調(diào)峰服務(wù)，以“補(bǔ)貼+強(qiáng)制采購(gòu)”雙重機(jī)制破解獨(dú)立儲(chǔ)能盈利難題，用政策確定性激活市場(chǎng)需求；德國(guó)則以電網(wǎng)平衡與能源自主為核心目標(biāo)，加速大型儲(chǔ)能項(xiàng)目與新能源基地、電網(wǎng)升級(jí)工程的協(xié)同部署，通過(guò)政府主導(dǎo)項(xiàng)目審批、優(yōu)化并網(wǎng)流程、完善輔助服務(wù)市場(chǎng)等舉措，推動(dòng)儲(chǔ)能成為銜接風(fēng)電、光伏與跨區(qū)域電網(wǎng)的核心樞紐，強(qiáng)化本土能源系統(tǒng)的抗擾動(dòng)能力；法國(guó)可再生能源開(kāi)發(fā)商N(yùn)eoen與國(guó)家輸電系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商RTE共同宣布,將在布列塔尼大區(qū)建設(shè)法國(guó)首個(gè)具備構(gòu)網(wǎng)功能的大型儲(chǔ)能系統(tǒng)。雙方將通過(guò)為期一年的逆變器改造（Retrofit實(shí)驗(yàn)），驗(yàn)證從“電網(wǎng)跟隨”到“電網(wǎng)構(gòu)網(wǎng)”模式轉(zhuǎn)換對(duì)系統(tǒng)穩(wěn)定性的實(shí)際提升效果。RTE研發(fā)總監(jiān)Gabriel Bareux評(píng)價(jià)稱(chēng)：“這項(xiàng)實(shí)驗(yàn)標(biāo)志著法國(guó)首次嘗試?yán)脙?chǔ)能主動(dòng)提升電網(wǎng)穩(wěn)定性,也代表著歐洲電力系統(tǒng)研究的一次前沿探索?！?/p>

位于德國(guó)諾伊恩哈根的一座變電站（圖源：REUTERS）

歐洲的動(dòng)向也蘊(yùn)含深刻的地緣與現(xiàn)實(shí)動(dòng)因。俄烏沖突后，歐洲打破對(duì)俄羅斯化石能源的依賴(lài)慣性，將能源自主與供應(yīng)韌性提升至國(guó)家戰(zhàn)略層面。儲(chǔ)能作為破解可再生能源間歇性、提升電網(wǎng)調(diào)度靈活性的核心裝備，自然成為銜接“去俄化”與“碳中和”兩大戰(zhàn)略目標(biāo)的關(guān)鍵抓手。相較于美國(guó)成熟的電力現(xiàn)貨市場(chǎng)與靈活的州級(jí)政策，歐洲多數(shù)國(guó)家電力市場(chǎng)機(jī)制尚不完善，市場(chǎng)化盈利場(chǎng)景培育滯后，僅靠市場(chǎng)自發(fā)調(diào)節(jié)難以快速推動(dòng)儲(chǔ)能規(guī)?；l(fā)展，因此“政策強(qiáng)干預(yù)+能源安全綁定”的模式成為適配歐洲國(guó)家國(guó)情的最優(yōu)解。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)視角研判，世界主要經(jīng)濟(jì)體的差異化能源舉措與戰(zhàn)略選擇，折射出未來(lái)全球能源局勢(shì)的潛在變革方向。其一，能源轉(zhuǎn)型從“政策驅(qū)動(dòng)”向“技術(shù)+需求雙驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)型。風(fēng)電、光伏的規(guī)?；瘧?yīng)用放緩，AI催生的新型電力需求與儲(chǔ)能技術(shù)的突破，將成為能源轉(zhuǎn)型的新引擎，推動(dòng)清潔能源從補(bǔ)充能源向主體能源加速過(guò)渡。其二，能源供應(yīng)鏈呈現(xiàn)區(qū)域化、多元化特征。美國(guó)《大而美法案》、歐洲《關(guān)鍵原材料法案》等政策推動(dòng)儲(chǔ)能電池、核心零部件本土產(chǎn)能布局，疊加全球貿(mào)易摩擦加劇，傳統(tǒng)全球化供應(yīng)鏈將向美洲、歐洲、亞洲三大區(qū)域集群分化。其三，能源安全的內(nèi)涵從供給安全向韌性安全延伸。極端天氣、地緣沖突等不確定性因素增多，儲(chǔ)能作為提升電網(wǎng)韌性的核心裝備，將成為各國(guó)能源安全戰(zhàn)略的重要組成部分，全球范圍內(nèi)儲(chǔ)能的戰(zhàn)略屬性將進(jìn)一步凸顯，政策支持力度有望持續(xù)加碼。

（四）對(duì)中國(guó)儲(chǔ)能的啟示

1.發(fā)展現(xiàn)狀

中國(guó)2024年首次將“發(fā)展新型儲(chǔ)能”寫(xiě)入政府工作報(bào)告，標(biāo)志著儲(chǔ)能已上升為國(guó)家能源戰(zhàn)略的重要組成部分。經(jīng)過(guò)階段性發(fā)展，中國(guó)新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)已形成政策引領(lǐng)、技術(shù)突破、產(chǎn)能領(lǐng)先的良好格局。國(guó)家數(shù)據(jù)顯示，截至2025年底，中國(guó)新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)已超1億千瓦，躍居世界第一。產(chǎn)業(yè)鏈完整性居于全球領(lǐng)先地位，形成了從上游原材料、中游電池制造到下游系統(tǒng)集成、運(yùn)營(yíng)服務(wù)的完整生態(tài)。鞏固并強(qiáng)化這一生態(tài)優(yōu)勢(shì)，是中國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)參與全球競(jìng)爭(zhēng)、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的堅(jiān)實(shí)根基。就目前世界范圍內(nèi)儲(chǔ)能方面的動(dòng)態(tài)來(lái)看，中國(guó)有以下兩個(gè)大的方面值得進(jìn)一步探討和長(zhǎng)期關(guān)注。

2.小眾市場(chǎng)的潛在機(jī)會(huì)

在全球儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)?；鲩L(zhǎng)的同時(shí)，部分小眾市場(chǎng)蘊(yùn)藏著差異化機(jī)會(huì)，其核心邏輯在于場(chǎng)景剛需+政策空白+競(jìng)爭(zhēng)較小。從區(qū)域來(lái)看，東南亞、非洲等新興市場(chǎng)的海島地區(qū)，電網(wǎng)薄弱、電價(jià)高昂，且對(duì)能源韌性需求強(qiáng)烈，小型分布式儲(chǔ)能、離網(wǎng)儲(chǔ)能系統(tǒng)能快速解決當(dāng)?shù)毓╇妴?wèn)題，同時(shí)可與光伏、風(fēng)電配套形成微電網(wǎng)，市場(chǎng)需求剛性且競(jìng)爭(zhēng)較小。從場(chǎng)景來(lái)看，冷鏈物流、礦山開(kāi)采、偏遠(yuǎn)農(nóng)村等小眾場(chǎng)景，傳統(tǒng)電網(wǎng)覆蓋難度大，對(duì)儲(chǔ)能的需求從“調(diào)峰”轉(zhuǎn)向“基礎(chǔ)供電”，雖然場(chǎng)景規(guī)模不大，但市場(chǎng)分散、進(jìn)入門(mén)檻低，適合中小企業(yè)深耕細(xì)作。

此外，部分發(fā)達(dá)國(guó)家的細(xì)分小眾市場(chǎng)也值得關(guān)注，如歐洲的農(nóng)業(yè)儲(chǔ)能（用于溫室大棚、灌溉系統(tǒng)供電）、日本的應(yīng)急儲(chǔ)能（應(yīng)對(duì)地震等自然災(zāi)害），這些市場(chǎng)對(duì)儲(chǔ)能的安全性、可靠性要求較高，若能提供差異化技術(shù)解決方案，可獲得較高的溢價(jià)空間。小眾市場(chǎng)的機(jī)會(huì)不在于規(guī)模突破，而在于精準(zhǔn)匹配需求、構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言，可依托成本與技術(shù)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)“小規(guī)模試點(diǎn)+本地化合作”的模式逐步參與，形成全球市場(chǎng)的補(bǔ)充布局，對(duì)沖主流市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力與貿(mào)易壁壘風(fēng)險(xiǎn)。

2021年底，陜西洛南100兆瓦光伏農(nóng)業(yè)與觀光旅游綜合利用示范項(xiàng)目并網(wǎng)，形成了農(nóng)光互補(bǔ)的新能源基地

（圖源：新華社）

3.寧德時(shí)代與中國(guó)儲(chǔ)能電池機(jī)遇

寧德時(shí)代的崛起與發(fā)展，深刻烙印著中國(guó)特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式的鮮明特質(zhì)，其亮眼成績(jī)不僅印證了自身路徑的可行性，也彰顯著中國(guó)儲(chǔ)能電池細(xì)分行業(yè)可能存在的廣闊前景。據(jù)摩根大通（J. P. Morgan）信息，截至2025年11月，全球儲(chǔ)能電池出貨量同比暴漲60％，全年增長(zhǎng)近90％。中國(guó)企業(yè)拿下了全球97％的市場(chǎng)份額，這個(gè)數(shù)字遠(yuǎn)高于2022年的85％。美國(guó)市場(chǎng)雖然關(guān)稅壓力不小，但中國(guó)企業(yè)對(duì)美出貨量依然高企。這一動(dòng)態(tài)背后折射出全球儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)的三大隱藏趨勢(shì)：一是長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能成為技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，隨著AI數(shù)據(jù)中心、電網(wǎng)級(jí)儲(chǔ)能需求增長(zhǎng)，6小時(shí)以上長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能電池的需求快速提升，寧德時(shí)代的擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作正是瞄準(zhǔn)這一賽道；二是技術(shù)路線多元化，鈉離子電池、液流電池等替代技術(shù)逐步商用，以應(yīng)對(duì)鋰離子電池的資源約束與成本壓力；三是全球化布局加速，為規(guī)避歐美貿(mào)易壁壘，頭部企業(yè)紛紛在海外布局產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)本土生產(chǎn)、本土供應(yīng)。

這意味著中國(guó)儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)或許存在以下兩大機(jī)會(huì)：一是全球AI+儲(chǔ)能需求爆發(fā)，中國(guó)儲(chǔ)能電池企業(yè)或存在廣闊市場(chǎng)空間；二是海外市場(chǎng)拓展機(jī)會(huì)。隨著歐美儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)?；鲩L(zhǎng)，盡管存在貿(mào)易壁壘，但中國(guó)企業(yè)可通過(guò)技術(shù)輸出、海外建廠、合作代工等模式進(jìn)入市場(chǎng)，同時(shí)依托“一帶一路”能源合作，開(kāi)拓東南亞、非洲等新興市場(chǎng)。

本文作者

王詩(shī)怡：前海國(guó)際事務(wù)研究院研究助理。

黃平：香港中文大學(xué)（深圳）公共政策學(xué)院副教授、助理院長(zhǎng)，前海國(guó)際事務(wù)研究院副院長(zhǎng)。

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校對(duì) | 李 征

排版 | 詹蘊(yùn)第

初審 | 覃筱靖

終審 | 馮簫凝