李在明作為韓國總統，上任后就把對外關系擺在首位，尤其是跟中國打交道。2025年6月他當選后，沒多久就安排了2026年1月的訪華行程，這次帶著200多家企業(yè)代表，規(guī)模不小。

重點談了半導體、新能源和人工智能合作，簽了15項協議，韓國對中國出口1362億美元，對華貿易順差明顯。這趟訪華不是走過場，李在明強調中韓是重要伙伴，還重申一個中國原則，跟前任尹錫悅的模糊態(tài)度比起來，硬氣多了。中國也回應積極，雙方都表示要開啟新階段合作。

李在明一落地首爾，就沒歇著，馬上召集三星、SK海力士、現代汽車這些大企業(yè)開會。議題單一，就是中國對日管制后，韓國產業(yè)鏈會出啥問題。

韓國半導體對日本材料依賴大，氟化氫43.9%從日本來，氟聚酰亞胺93.7%也靠日本，這些上游又多是中國原料。日本生產線一停，韓國下游就斷貨。

會議后24小時，韓國產業(yè)通商資源部啟動專項排查，要求企業(yè)列出日本供應商清單，原則是能替就替，能多源就多源。三星開始從比利時和中國多氟多增加采購，氫氟酸月供應從30噸跳到300噸?，F代汽車也轉向中國安徽供應商買精密軸承和傳感器。

韓國這么做不是一時興起，2019年日本曾因歷史勞工賠償問題，管制三種半導體材料出口，導致韓國半導體虧損42億美元，三星市值蒸發(fā)11%。那次教訓讓韓國啟動技術獨立計劃，投入5萬億韓元扶持100種對日依賴物資本土化。

但尹錫悅上臺后緩了步子，現在李在明撿起來，借中國管制機會推進。韓國出口20%靠半導體和汽車，供應鏈安全是命根子，李在明這步棋走得務實，不想被日本拖累。

中國出口管制來得突然，但有前因。高市早苗作為日本首相，2025年10月上臺后，保守派作風強，多次喊臺灣地區(qū)有事就是日本有事，還計劃修憲增軍費、改無核三原則、松綁武器出口。這戳了中國底線，中國在當年4月已收緊對日半導體材料審批，現在升級到全面管制。

日本企業(yè)像日立、豐田、日產，稀土庫存預警，生產線減產風險大。日本稀土多元化試了多年，跟澳大利亞、印度合作，但產能和技術跟不上，還是58%靠中國。管制一出，日本股市波動，自民黨支持率下滑，高市早苗黨內壓力增大。企業(yè)虧損，政治獻金少，她的位置不穩(wěn)。

韓國這邊調整供應鏈，不是站隊中國，而是自保。2019年日韓貿易戰(zhàn)，日本把韓國踢出白名單，影響1100多種產品，韓國學乖了，現在加速去日本化。

韓國去年對華出口中間品占25%，對日降到7%，剪刀差拉大。企業(yè)像韓華化學擴氟化氫產能，三星捐光刻機給實驗室測試本土材料。韓國不傻，跟著美國走沒撈著啥好處，尹錫悅時期對華模糊，出口下滑，現在李在明穩(wěn)中國市場，順勢撕開對日依賴，一箭雙雕。

日本現在兩頭堵，上游中國卡原料，下游韓國轉訂單。半導體材料對韓出口曾達22.89億美元，現在下滑27%，JSR公司庫存周轉從35天拉到57天。野村綜研預測，日本相關行業(yè)收入縮12%。

高市早苗政府得面對經濟復蘇難題，繼續(xù)對抗路線，就得承受上游斷供下游失單，要么掉頭跟中韓重談分工。東北亞格局在變，中韓合作深化，韓國半導體市占率或沖25%，日本跌破5%。

李在明沒打算徹底倒向中國，他主打戰(zhàn)略模糊，芯片收入占韓國GDP7%，任何供貨線都是命根子。日本經濟產業(yè)省延后對華許可細則，松下半導體裁員500人，自制裁韓國那債，現在在本國結賬。中國管制堅持自身安全原則，沒求別人站隊。

韓國全國經濟人聯合會主席說，能自己掌舵就不當附庸，這話接地氣，五百家中小廠爭時間。韓元對日元匯率創(chuàng)十年新高，對華出口回暖5%，日本對韓順差收窄三月。供應鏈是數字游戲，中韓握資源和產能，日本有技術專利，但上游變臉，專利成空殼。

公司看現金流續(xù)命，日本選項就倆，繼續(xù)跟美國對抗，或重談留市場。韓國去日本化借中國出手，順勢推進，避免外交沖突，又保產業(yè)安全。這波操作，韓國人看明白了，跟著大國走得聰明點，別成夾心餅干。