2026年第一個交易周剛剛開啟，券商已將他們的“答案”清晰地呈現(xiàn)在市場面前。

根據(jù)萬得數(shù)據(jù)，共有225只個股入選各大機構(gòu)1月的“金股”推薦名單。其中有10只標的獲得了至少3家機構(gòu)的共同推薦。這份名單并非隨意圈定，而是機構(gòu)以其專業(yè)研究和潛在資金動向進行“投票”后形成的市場“共識”。

這10只股票廣泛覆蓋了資源、科技、消費、傳統(tǒng)行業(yè)及平臺經(jīng)濟等核心領(lǐng)域，每一只背后都蘊含著機構(gòu)對于2026年宏觀趨勢與產(chǎn)業(yè)邏輯的深度思考和布局意圖。本文將深入解析它們被集體看好的核心邏輯，并為普通投資者提供清晰的跟蹤思路。

資源為王：緊握“供給缺口與價格上行”紅利

在全球經(jīng)濟格局重構(gòu)與能源轉(zhuǎn)型的背景下，具備稀缺性的上游資源戰(zhàn)略價值凸顯。資源股成為“香餑餑”的核心邏輯在于供需關(guān)系的結(jié)構(gòu)性緊張，價格上漲已成為市場共識。

1. 紫金礦業(yè)（601899.SH / 2899.HK）：業(yè)績基石穩(wěn)固，鋰礦打造第二成長曲線

紫金礦業(yè)2025年前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤378億元，同比大幅增長55%，其礦山采選業(yè)務(wù)的毛利率高達60.62%。這一盈利水平甚至超越了眾多高科技企業(yè)，展現(xiàn)了其卓越的資產(chǎn)質(zhì)量和成本控制能力。

機構(gòu)看好其邏輯堅實且層次分明：

• 傳統(tǒng)業(yè)務(wù)“壓艙石”作用穩(wěn)固：銅需求直接受益于全球能源轉(zhuǎn)型（電網(wǎng)建設(shè)）與AI算力中心的大規(guī)模耗電，長期需求前景明朗；金價則在全球地緣政治不確定性、央行持續(xù)購金以及潛在降息周期的共同支撐下，處于強勢周期。公司作為國內(nèi)最大的礦產(chǎn)銅、金生產(chǎn)商之一，正享受著“量價齊升”的確定性紅利。
• 新能源賽道打開全新成長空間：公司在阿根廷的3Q鹽湖鋰礦項目預(yù)計將于2026年投產(chǎn)，設(shè)計年產(chǎn)碳酸鋰當(dāng)量12萬噸。這不僅意味著公司成功切入市場空間廣闊的新能源金屬賽道，更有望憑借該項目優(yōu)異的資源稟賦（低鎂鋰比、高濃度）和創(chuàng)新的提鋰工藝，打造出成本優(yōu)勢顯著的“第二增長極”，市場預(yù)期這相當(dāng)于“再造半個紫金”。
• 估值具備吸引力：盡管業(yè)績高速增長且成長路徑清晰，公司當(dāng)前市盈率（PE）僅約12倍（基于2025年預(yù)估業(yè)績）。機構(gòu)普遍認為，考慮到其全球頂級的資源儲備、卓越的運營管理能力以及明確的成長性，當(dāng)前估值水平存在顯著低估，提供了較高的安全邊際和修復(fù)空間。

2. 云鋁股份（000807.SZ）：綠色電力構(gòu)筑極致成本優(yōu)勢，高端化提升盈利彈性

云鋁股份獲得機構(gòu)青睞的核心在于其難以復(fù)制的 “綠色成本護城河” 。公司生產(chǎn)電解鋁所需的電力中，超過85%來源于水電等綠色能源，這使得其電力成本相較于依賴火電的同行每噸低約1300元。在電解鋁這一高度同質(zhì)化、能耗成本占比高的行業(yè)中，這一優(yōu)勢構(gòu)成了最堅實的競爭壁壘。

展望2026年，機構(gòu)看好的邏輯集中于兩點：

• 行業(yè)供需趨緊，利潤彈性巨大：由于國內(nèi)電解鋁產(chǎn)能“天花板”政策以及海外能源成本高企抑制新增產(chǎn)能，而下游新能源車、光伏等領(lǐng)域?qū)︿X的輕量化需求持續(xù)增長，全球電解鋁市場預(yù)計將呈現(xiàn)供給缺口。多家機構(gòu)預(yù)測，2026年鋁價有望突破每噸19,000元人民幣。對于云鋁這樣具備顯著成本優(yōu)勢的企業(yè)而言，價格上漲帶來的利潤增長將呈現(xiàn)“杠桿式”放大效應(yīng)。
• 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高端化，提升附加值：公司并非單純的資源冶煉企業(yè)，其鋁加工材產(chǎn)品已成功進入波音等國際航空巨頭的供應(yīng)鏈體系，同時海外新能源汽車品牌對其高端鋁材的需求旺盛。出口業(yè)務(wù)的持續(xù)增長不僅優(yōu)化了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，也提升了整體盈利水平，使其能夠更好地平抑國內(nèi)市場的周期性波動。

科技主線：聚焦硬科技賽道的“盈利兌現(xiàn)”

2026年，科技創(chuàng)新尤其是人工智能（AI）產(chǎn)業(yè)鏈仍是市場主線。但機構(gòu)的偏好已從前期普漲的概念炒作，轉(zhuǎn)向聚焦于 “技術(shù)領(lǐng)先、訂單可見、盈利扎實” 的實質(zhì)性龍頭。