財聯(lián)社1月1日訊（記者李婷 高萍）近日，中國人民銀行出臺《關(guān)于進(jìn)一步加強數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動方案》。

根據(jù)行動方案，新一代數(shù)字人民幣計量框架、管理體系、運行機制和生態(tài)體系將于2026年1月1日正式啟動實施。對此，財聯(lián)社記者采訪多位專家，從數(shù)字人民幣到底有何變化，對商業(yè)銀行及個人投資者有何影響，進(jìn)行多維度解讀。

“新”在哪里？

“首先，數(shù)字人民幣的負(fù)債主體有了變化?！币晃粚＜覍ω斅?lián)社記者表示，此前，數(shù)字人民幣是中國人民銀行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣，是數(shù)字現(xiàn)金，即現(xiàn)金的數(shù)字形式。

“這意味著，此前，數(shù)字人民幣是中央銀行對公眾的負(fù)債?！睂＜抑赋觯靶乱淮鷶?shù)字人民幣計量框架中，數(shù)字人民幣負(fù)債主體有了變化，不再是中央銀行對公眾的負(fù)債，而成為商業(yè)銀行的負(fù)債?！?/p>

“這就標(biāo)志著，數(shù)字人民幣由現(xiàn)金型1.0版，進(jìn)入了存款貨幣型數(shù)字人民幣2.0版?！绷硪晃恍袠I(yè)專家對財聯(lián)社記者表示，“也就是說，現(xiàn)階段，從貨幣角度，數(shù)字人民幣的定位，從流通中現(xiàn)金轉(zhuǎn)變?yōu)榱舜婵?。?/p>

專家解釋稱，此前數(shù)字人民幣從現(xiàn)金起步，符合初始階段的需求和實際，隨著數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展，有必要進(jìn)行改革和升級，在宏觀層面要考慮提高數(shù)字人民幣的貨幣派生能力，在微觀層面應(yīng)考慮商業(yè)銀行責(zé)權(quán)利一致，支持?jǐn)?shù)字人民幣的創(chuàng)新能力惠及千行百業(yè)。

“數(shù)字人民幣從數(shù)字現(xiàn)金時代邁入數(shù)字存款貨幣時代。”中銀證券全球首席經(jīng)濟學(xué)家管濤對財聯(lián)社記者表示，數(shù)字現(xiàn)金主要是履行境內(nèi)支付的職能，數(shù)字存款則意味著，數(shù)字人民幣可以履行的職能更多，比如儲蓄生息，同時，還可以拓展數(shù)字人民幣的應(yīng)用場景。

對商業(yè)銀行有何影響？

那么，新一代數(shù)字人民幣計量框架對商業(yè)銀行有何實質(zhì)性影響？

中國人民銀行黨委委員、副行長陸磊在近日的署名文章中也提到，要“建立科學(xué)合理的權(quán)責(zé)對稱關(guān)系是數(shù)字現(xiàn)金機制設(shè)計中不容回避的問題?！?/p>

對此，業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社記者解讀稱，此前，數(shù)字人民幣不在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表上，而是在央行資產(chǎn)負(fù)債表上，但在數(shù)字人民幣運用過程中，商業(yè)銀行要承擔(dān)一系列的責(zé)任，“這對于商業(yè)銀行，就是一個純成本業(yè)務(wù)，存在激勵不足、權(quán)責(zé)不統(tǒng)一的問題?！?/p>

管濤也對財聯(lián)社記者表示，商業(yè)銀行原來是承擔(dān)有數(shù)字錢包開立、技術(shù)維護，保障安全等等責(zé)任，“但只有責(zé)任，沒有權(quán)利”。

“如今，變成數(shù)字人民幣存款后，商業(yè)銀行就可以對數(shù)字人民幣錢包的余額開展資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營管理，這有助于調(diào)動商業(yè)銀行展業(yè)的積極性?！惫軡M(jìn)一步解釋。

根據(jù)專家透露，目前，數(shù)字人民幣錢包余額在300億元左右。

從目前數(shù)字人民幣運營試點機構(gòu)來看，從最開始的工行、農(nóng)行、中行、建行，到微眾、網(wǎng)商、郵儲銀行、交行、招行、興業(yè)銀行，截至目前，共有10家銀行機構(gòu)參與數(shù)字人民幣運營試點。對此，專家也透露，數(shù)字人民幣試點安排，將從地域試點轉(zhuǎn)向場景試點，“未來，在風(fēng)險可控基礎(chǔ)上，可以逐漸擴大數(shù)字人民幣運營機構(gòu)”。

對個人有何實質(zhì)影響？

那么，新一代數(shù)字人民幣計量框架下，對個人有何實質(zhì)影響？

專家對財聯(lián)社記者表示，新一代計量框架下，數(shù)字人民幣是存款性質(zhì)，計入商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表，“這就意味著，商業(yè)銀行也將向數(shù)字人民幣實名持有人，開始支付利息”。

管濤對財聯(lián)社記者表示，對個人實質(zhì)性的影響，就是數(shù)字人民幣存款開始生息，為老百姓帶來“真金白銀”的利息收入。

“既然是存款，那么未來，也意味著數(shù)字人民幣是可以購買所有的傳統(tǒng)理財產(chǎn)品?！睂＜覍ω斅?lián)社記者透露，目前，商業(yè)銀行正在準(zhǔn)備，很快會推出用數(shù)字人民幣購買傳統(tǒng)理財產(chǎn)品。

“對個人而言，支付便利化也將大大提升?！鄙虾Ｐ陆鹑谘芯吭焊痹洪L劉曉春對財聯(lián)社記者表示，當(dāng)數(shù)字人民幣就在銀行存款賬戶上時，即意味著銀行間轉(zhuǎn)賬、跨境使用等，都將更加直接、便捷。

劉曉春補充稱，數(shù)字人民幣定位從流通中現(xiàn)金到存款，錢包里的數(shù)字人民幣可以生息了，一定程度上將提升了人們的持幣意愿。此外，其也建議稱，目前，數(shù)字人民幣的載體數(shù)字錢包和應(yīng)用程序，基本上只用于支付，未來可根據(jù)用戶習(xí)慣，逐步豐富應(yīng)用功能及場景，進(jìn)一步增強人們持有并使用數(shù)字人民幣的意愿。