12月19日，《保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理辦法（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）向社會(huì)公開征求意見。金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)同志回答了記者提問。

一、《辦法》的制定背景是什么？

有效的資產(chǎn)負(fù)債管理是金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。2018年以來，監(jiān)管部門發(fā)布了《保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管暫行辦法》和五項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則，初步構(gòu)建了符合國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)特征的資產(chǎn)負(fù)債管理和監(jiān)管體系。

近年來，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境和內(nèi)部條件均發(fā)生重大變化，對(duì)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債提出新要求。一是2024年《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》明確提出“強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動(dòng)監(jiān)管”?！掇k法》是金融監(jiān)管總局落實(shí)國(guó)務(wù)院重要文件精神、提升行業(yè)經(jīng)營(yíng)韌性、健全審慎監(jiān)管制度體系的重要措施之一。二是推動(dòng)保險(xiǎn)公司不斷強(qiáng)化改進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理架構(gòu)、政策和程序。三是加強(qiáng)制度之間的銜接。2026年保險(xiǎn)業(yè)全面實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，資產(chǎn)負(fù)債匹配指標(biāo)口徑將隨之發(fā)生調(diào)整，利率波動(dòng)對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的影響顯著增加，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理提出更高要求。

二、《辦法》制定的主要思路是什么？

《辦法》制定主要遵循以下思路：一是堅(jiān)持問題導(dǎo)向。聚焦資產(chǎn)和負(fù)債管理脫節(jié)、政策和程序不清晰、指標(biāo)缺乏監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)以及監(jiān)管措施不足等問題，補(bǔ)足制度短板。二是反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。資產(chǎn)負(fù)債匹配指標(biāo)及壓力情景設(shè)置，反映公司真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)水平，減少由于規(guī)則設(shè)定或人為假設(shè)造成的干擾。三是促進(jìn)管理優(yōu)化。相關(guān)指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)具有管理意義，有助于公司管理層改善經(jīng)營(yíng)管理、降低風(fēng)險(xiǎn)水平、提升公司價(jià)值。四是加強(qiáng)制度協(xié)調(diào)。增強(qiáng)監(jiān)管規(guī)則之間的適應(yīng)性和一致性，統(tǒng)一指標(biāo)計(jì)算口徑，避免對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重復(fù)覆蓋。

三、《辦法》主要內(nèi)容包括哪些?

《辦法》共5章51條，包括總則、資產(chǎn)負(fù)債管理、監(jiān)管指標(biāo)和監(jiān)測(cè)指標(biāo)、監(jiān)督管理以及附則。

一是明確資產(chǎn)負(fù)債管理目標(biāo)和管理原則。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)資產(chǎn)負(fù)債管理主體責(zé)任，堅(jiān)持全面覆蓋、合理匹配、穩(wěn)健審慎、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的原則，切實(shí)防范資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。二是規(guī)范資產(chǎn)負(fù)債管理治理體系。明確保險(xiǎn)公司建立由董事會(huì)負(fù)最終責(zé)任、高級(jí)管理層直接領(lǐng)導(dǎo)、資產(chǎn)負(fù)債管理牽頭部門統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、職能部門相互協(xié)作、內(nèi)部審計(jì)部門檢查監(jiān)督的組織體系。三是明確資產(chǎn)負(fù)債管理政策和程序。要求保險(xiǎn)公司制定資產(chǎn)負(fù)債管理方案，在業(yè)務(wù)規(guī)劃、產(chǎn)品開發(fā)和定價(jià)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理、資產(chǎn)配置政策、重大投資等環(huán)節(jié)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動(dòng)，開展壓力測(cè)試和回溯分析，定期編制報(bào)告，并對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理策略做出及時(shí)調(diào)整。四是設(shè)立監(jiān)管指標(biāo)和監(jiān)測(cè)指標(biāo)。結(jié)合新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和償付能力規(guī)則調(diào)整，設(shè)立資產(chǎn)負(fù)債監(jiān)管指標(biāo)，明確指標(biāo)閾值。新增部分監(jiān)測(cè)指標(biāo)，設(shè)置差異化的預(yù)警區(qū)間，適時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。五是加強(qiáng)監(jiān)督管理。明確保險(xiǎn)公司信息報(bào)告、第三方審核和能力評(píng)估要求，監(jiān)管可以視情形采取監(jiān)管措施或依法實(shí)施行政處罰。

四、《辦法》較《保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管暫行辦法》有哪些變化？

一是進(jìn)行制度整合?！掇k法》將過去分散在暫行辦法和五項(xiàng)監(jiān)管規(guī)則的相關(guān)要求進(jìn)行整合，監(jiān)管框架更加完整。二是健全組織架構(gòu)。壓實(shí)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理各層級(jí)責(zé)任，突出資產(chǎn)負(fù)債管理部門獨(dú)立性，保障其履職能力，明確實(shí)施長(zhǎng)周期考核評(píng)價(jià)。三是明確監(jiān)管指標(biāo)。設(shè)立有效久期缺口、綜合投資收益覆蓋率、凈投資收益覆蓋率、沉淀資金覆蓋率、壓力情景下流動(dòng)性覆蓋率作為監(jiān)管指標(biāo)，明確指標(biāo)閾值，對(duì)不達(dá)標(biāo)的公司將采取監(jiān)管措施。四是優(yōu)化指標(biāo)計(jì)算口徑。根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)變化調(diào)整壓力情景，將金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖作用納入久期計(jì)算，對(duì)成本收益指標(biāo)評(píng)價(jià)周期拉長(zhǎng)至3-5年，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)，培育耐心資本。五是完善監(jiān)管措施。明確監(jiān)管可以視情形采取監(jiān)管談話、下發(fā)監(jiān)管意見書、專項(xiàng)壓力測(cè)試、擴(kuò)大檢查范圍、依法要求調(diào)整保險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)或資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，以及法律法規(guī)規(guī)定的其他措施。