新造車觀察

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車企集體「摸著理想過河」，結(jié)果都在2025年掉進(jìn)了河里

周永亮2025/12/19

摘要

市場需求的拐點(diǎn)已至，但供給側(cè)的慣性仍在。

過去幾年，大家還在喊「增程真香」，但如今，市場已經(jīng)變天了。

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2025年1月到10月，國內(nèi)增程車型的銷量同比增速只有5.7%。這個(gè)數(shù)字單獨(dú)看或許還可以，但如果和純電車型同期30.3%的增長對比，差距瞬間就拉開了。

更值得注意的是，從今年6月份開始，增程市場已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月下跌。這在過去幾年增程狂飆的年代，是無法想象的。

不過，就在增程銷量下滑的同時(shí)，車企卻仍在瘋狂「加碼」。在11月的廣州車展上，增程式車型仍是各家車企的主推車型。粗略算了一下，光是2025年這一年，已經(jīng)發(fā)布或者即將上市的增程車就超過了20款。

這就形成了一個(gè)有趣的剪刀差：一邊是銷量的疲軟，一邊是供給的井噴。我們該如何理解這種分裂？增程這張船票，即將過期了嗎？

工程師眼里的「怪胎」，用戶眼里的「神車」

很多人以為增程系統(tǒng)是近幾年才冒出來的新物種，但如果把汽車工業(yè)的時(shí)間軸拉長，你會(huì)發(fā)現(xiàn)它的歷史很久遠(yuǎn)。

早在燃油車剛剛起步的1900年，保時(shí)捷創(chuàng)始人費(fèi)迪南德·保時(shí)捷，就已經(jīng)造出了世界上第一輛增程式汽車 Lohner-Porsche Mixte。

但為什么這一百多年來，這技術(shù)一直被扔在角落里吃灰？簡單說，是因?yàn)樗诩夹g(shù)和商業(yè)邏輯上都站不住腳。

增程車屬于「既要又要」的思路，既要塞進(jìn)電池電機(jī)，又要硬塞進(jìn)一套發(fā)動(dòng)機(jī)和油箱。在那個(gè)電池很貴、技術(shù)又不成熟的年代，增程就是個(gè)兩頭不討好的「怪胎」：論重量，它比電車還沉；論價(jià)格，它比油車還貴。所以在很長一段時(shí)間里，增程在很多工程師眼里就是「脫褲子放屁」，純屬多此一舉。

2022年上市的L9，正式開啟了「冰箱彩電大沙發(fā)」時(shí)代 | 圖片來源：視覺中國

2019年成為一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。當(dāng)時(shí)，新能源補(bǔ)貼開始大幅退坡，市場邏輯硬生生地從「政策驅(qū)動(dòng)」轉(zhuǎn)向了「市場驅(qū)動(dòng)」。理想汽車敏銳地嗅到了家庭用戶的真實(shí)痛點(diǎn)：大家關(guān)注的并不是技術(shù)路線的優(yōu)劣，更關(guān)心價(jià)格、空間、配置。

理想ONE的成功并非源于技術(shù)突破，而是源于產(chǎn)品定義的勝利。理想非常聰明地利用增程結(jié)構(gòu)省下了巨額的電池成本，然后把這筆錢全部砸進(jìn)了用戶肉眼可見的地方——Nappa真皮、冰箱、彩電、大沙發(fā)。

隨后的故事我們都很熟悉了。主打家用SUV的理想ONE，初步驗(yàn)證了增程技術(shù)在商業(yè)上的可行性。特別是2021年5月改款之后，理想ONE迅速成為了當(dāng)年的現(xiàn)象級爆款。而后來接棒的L系列，月銷量一度突破5萬輛大關(guān)。

回過頭看，當(dāng)時(shí)的增程車之所以能成功，本質(zhì)上是理想通過「田忌賽馬」的策略，用30萬的價(jià)格，給用戶帶來了70-80萬級燃油車（如寶馬X5）的配置，同時(shí)它結(jié)合了「電驅(qū)動(dòng)的平順性」與「燃油車的補(bǔ)能便利性」。這種既沒有里程焦慮，又能享受電車靜謐感的體驗(yàn)，把當(dāng)時(shí)的傳統(tǒng)燃油車摁在地上摩擦。

從「真香」走向「紅海」

如果說2019年是增程的覺醒期，那么2022年就是它的「爆發(fā)期」。這背后的推手，是瘋狂的原材料價(jià)格。當(dāng)時(shí)，電池級碳酸鋰的價(jià)格從不到10萬元/噸，一度飆升到了60萬元/噸的天價(jià)。

對于純電車型來說，這簡直是滅頂之災(zāi)。相比之下，增程車只需配備純電車型一半甚至三分之一的電池，成本優(yōu)勢凸顯。

于是我們看到了一條幾乎垂直拉升的增長曲線，從2021年到2024年，增程車銷量的同比增幅分別達(dá)到了218%、130%、154%和70.9%。這種幾何級數(shù)的增長，讓整個(gè)行業(yè)都陷入了一種狂熱的情緒中。直到2025年初，行業(yè)大佬們還在樂觀預(yù)測，插混和增程將占據(jù)半壁江山。

問界M9上市后，成為50萬級市場的「現(xiàn)象級」產(chǎn)品 | 圖片來源：問界汽車

于是，國內(nèi)的車企們迅速達(dá)成了一種默契——「摸著理想過河」。問界、零跑、深藍(lán)等實(shí)力玩家紛紛入局，不管是新勢力還是傳統(tǒng)大廠的「創(chuàng)二代」，都開始瘋狂下注增程賽道。

然而，市場最愛開的玩笑，就是在你決定隨波逐流時(shí)，突然改變流向。從今年6月開始，增程車的銷量增速連續(xù)5個(gè)月下滑。

與此形成鮮明對比的是，前兩年略顯疲態(tài)的純電市場卻在2025年迎來了「第二春」。2025年1-10月，中國市場共銷售1089.4萬輛電動(dòng)汽車，同比增長24.2%。

雖然市場的風(fēng)向已經(jīng)變了，但汽車產(chǎn)業(yè)的慣性太強(qiáng)，這導(dǎo)致了一個(gè)非常魔幻的局面：一邊是增程大盤在縮水，另一邊卻是新玩家在瘋狂涌入。今年以來，小鵬、阿維塔、智己等曾經(jīng)堅(jiān)定的純電玩家，也紛紛宣布布局增程路線。

小鵬推出X9增程版，意在北方市場和海外市場 | 圖片來源：小鵬汽車

為了在這片紅海中突圍，這些后來者祭出了「增程2.0」，它的核心邏輯簡單粗暴，就是「大電池＋大油箱」。以前的增程車純電里程在200公里左右，但剛發(fā)布的增程車純電續(xù)航已經(jīng)超過了400公里。比如智己LS9、小鵬X9的增程版，電池都超過了60度，續(xù)航超過400公里，這在幾年前是不可想象的配置。

這其實(shí)是一個(gè)危險(xiǎn)的信號：增程車正在無限逼近純電車。 用戶95%的時(shí)間當(dāng)純電開，那個(gè)增程器只是為了消除最后5%的心理焦慮。這也意味著，隨著電池越做越大，增程原本引以為傲的成本優(yōu)勢正在被迅速稀釋。

歸根結(jié)底，過去幾年增程的成功，本質(zhì)上是一場精妙的「時(shí)間差」套利。它利用了「電池成本高」和「充電設(shè)施不足」這兩個(gè)核心痛點(diǎn)，在燃油車和純電車之間撕開了一道口子。但到了2025年，隨著電池價(jià)格的下降和補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)的完善，這兩個(gè)紅利正在迅速消退。

歷史總是押韻的

如果我們把時(shí)間軸拉長，會(huì)發(fā)現(xiàn)科技圈從來沒有新鮮事。

還記得電腦存儲(chǔ)領(lǐng)域的SSHD（混合硬盤）嗎？在固態(tài)硬盤（SSD）剛出來的時(shí)候，速度極快但價(jià)格也極貴，容量也不大。于是，部分廠商搞出了SSHD，在傳統(tǒng)的機(jī)械硬盤里加了一小塊閃存作為緩存。在那個(gè)特定的時(shí)間，它簡直是完美的解決方案：既解決了機(jī)械硬盤啟動(dòng)慢的痛點(diǎn)，又保留了大容量存儲(chǔ)的優(yōu)勢，關(guān)鍵是價(jià)格還便宜。

但結(jié)局我們都知道了，隨著閃存顆粒產(chǎn)能爆發(fā)、SSD成本雪崩式下跌，SSHD幾乎在一夜之間就從市場上銷聲匿跡了。

你可能想不到，黑莓手機(jī)在2010年依然占據(jù)50%美國智能手機(jī)市場份額 | 來源：視覺中國

手機(jī)交互的進(jìn)化史也上演過類似的劇本。當(dāng)年的黑莓全鍵盤，在觸屏手機(jī)剛剛萌芽的時(shí)候，物理按鍵就是用戶的「安全感」來源。它確實(shí)提供了確定的打字反饋，消除了人們對新技術(shù)的恐懼。但隨著觸屏和交互技術(shù)的成熟，物理鍵盤迅速變成了「累贅」。

面對這種必然的「過渡期」，擺在創(chuàng)業(yè)者面前的其實(shí)只有兩條路。這無關(guān)對錯(cuò)，只關(guān)乎選擇，以及你對自己手中籌碼的清醒認(rèn)知。

一種是像馬斯克那樣堅(jiān)守「第一性原理」，不做中間態(tài)，直奔終局。這是一條少有人走的路，也是最難的路。既然物理學(xué)第一性原理證明了「純電效率最高」，那就死磕純電。遇到充電難，就去建超充樁，而不是在車上裝油箱妥協(xié)。前期可能會(huì)被質(zhì)疑、嘲笑，但一旦跨過拐點(diǎn)，你將擁有自己的護(hù)城河。

如果手里牌不夠好，承認(rèn)現(xiàn)實(shí)也并不丟人，可以利用「技術(shù)代差」的時(shí)間窗口，趁著電池還貴、充電樁還少，用增程車型快速回籠資金，活下去比什么都重要。

但這條路上埋著一個(gè)致命的陷阱，就是在增程取得成績后，誤以為這就是終點(diǎn)，然后在過渡技術(shù)上瘋狂投入，這無異于自殺。正確的姿勢應(yīng)該是，賺過渡時(shí)代的錢，然后投向未來的路。這非�？简�(yàn)負(fù)責(zé)人對時(shí)機(jī)的把握。

現(xiàn)在的增程市場，正處于這兩個(gè)邏輯激烈碰撞的交匯點(diǎn)。雖然銷量占比在下滑，但增程技術(shù)不會(huì)消失，只是回歸屬于它的位置。在未來，增程可能不會(huì)成為主流用戶選擇，但可以退守為「特定場景方案」。在硬派越野穿越無人區(qū)，或者在極寒的高緯度地區(qū)，那些純電依然無法觸達(dá)的角落，增程依然有自己的價(jià)值。

理想增程華為