擁有頂尖大模型的科技公司實(shí)際上正在定義AI能力的天花板、技術(shù)范式和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，其他公司只能跟隨和適配，失去產(chǎn)業(yè)定義權(quán)和路線主導(dǎo)權(quán)

文｜《財(cái)經(jīng)》研究員 吳俊宇

編輯｜謝麗容

騰訊的大模型研發(fā)，一直被認(rèn)為比阿里、字節(jié)跳動(dòng)慢一步。全球主流機(jī)構(gòu)的大模型基準(zhǔn)測(cè)試中，騰訊的混元系列大語(yǔ)言模型長(zhǎng)期不在第一梯隊(duì)。“騰訊系”產(chǎn)品采取混元、DeepSeek共存的方案——用戶可以自主選擇使用混元或DeepSeek。這是自身模型能力不夠強(qiáng)的折衷方案。

不過(guò)，騰訊正在試圖改變這個(gè)局面，下決心做好自己的模型。

12月17日，騰訊對(duì)大模型研發(fā)架構(gòu)做出調(diào)整。由Vincesyao出任“CEO/總裁辦公室”首席AI科學(xué)家，向騰訊總裁劉熾平匯報(bào)。這意味著，大模型研發(fā)已經(jīng)是騰訊CEO/總裁辦公室的重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目。

《財(cái)經(jīng)》了解到，Vincesyao的實(shí)名是姚順雨，他是OpenAI前研究員。姚順雨出生于1998年，本科畢業(yè)于清華大學(xué)姚班（清華學(xué)堂計(jì)算機(jī)科學(xué)實(shí)驗(yàn)班），后進(jìn)入普林斯頓大學(xué)攻讀博士學(xué)位。2024年8月，姚順雨加入OpenAI，參與了Operator與Deep Research這兩款智能體產(chǎn)品的開發(fā)。他的智能體相關(guān)學(xué)術(shù)研究，也為OpenAI的智能體業(yè)務(wù)起到了基礎(chǔ)貢獻(xiàn)。

今年9月，曾有消息稱姚順雨高薪入職騰訊，但騰訊一直未明確回應(yīng)這一說(shuō)法。此次騰訊大模型研發(fā)架構(gòu)調(diào)整，是姚順雨首次出現(xiàn)在騰訊的公開信息中。

騰訊向《財(cái)經(jīng)》提供的信息顯示，Vincesyao還兼任新設(shè)立的AI Infra（基礎(chǔ)設(shè)施）部、大語(yǔ)言模型部負(fù)責(zé)人，向技術(shù)工程事業(yè)群（Technology and Engineering Group，簡(jiǎn)稱TEG）總裁盧山匯報(bào)。

AI Infra部將負(fù)責(zé)大模型訓(xùn)練和推理平臺(tái)技術(shù)能力建設(shè)，AI Data部、數(shù)據(jù)計(jì)算平臺(tái)部，將負(fù)責(zé)大模型數(shù)據(jù)及評(píng)測(cè)體系建設(shè)，大數(shù)據(jù)和機(jī)器學(xué)習(xí)的數(shù)據(jù)智能融合平臺(tái)建設(shè)。

姚順雨的個(gè)人學(xué)術(shù)主頁(yè)

騰訊為何會(huì)慢一步？

過(guò)去兩年，騰訊的大模型研發(fā)節(jié)奏確實(shí)比阿里、字節(jié)跳動(dòng)慢了一步。2023年-2024年，阿里的通義實(shí)驗(yàn)室、字節(jié)跳動(dòng)的Seed實(shí)驗(yàn)室頻繁發(fā)布新款大模型，且不斷占據(jù)全球大模型基準(zhǔn)測(cè)試的榜單前列。

騰訊混元系列大語(yǔ)言模型長(zhǎng)期和第一梯隊(duì)存在差距。美國(guó)加州大學(xué)伯克利分校的LMArena開放平臺(tái)長(zhǎng)期對(duì)全球大模型進(jìn)行測(cè)試，并更新Chatbot Arena Leaderboard（大模型競(jìng)技排行榜）。騰訊的混元TurboS今年5月一度位居全球第8。但截至12月17日，騰訊混元T1-20250711綜合性能位居全球第68名。

騰訊因?yàn)橛螒驑I(yè)務(wù)的積淀，擅長(zhǎng)3D/4D/世界模型。它未來(lái)在機(jī)器人空間訓(xùn)練等領(lǐng)域潛力大，但不是當(dāng)下商業(yè)變現(xiàn)、通用性最強(qiáng)的技術(shù)路線。截至12月17日，斯坦福大學(xué)3D/4D/世界模型WorldScore Leaderboard排行榜中，騰訊混元World-Voyager位居全球第二名。

包括騰訊云等業(yè)務(wù)部門在內(nèi)的多位騰訊人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》曾表達(dá)過(guò)焦慮情緒。在他們看來(lái)，騰訊和阿里、字節(jié)跳動(dòng)都是第一梯隊(duì)的科技公司，卻沒(méi)有自研出與自身行業(yè)地位相匹配的大語(yǔ)言模型。騰訊每年凈利潤(rùn)遠(yuǎn)超阿里（備注：2024年騰訊集團(tuán)凈利潤(rùn)1941億元，同期阿里集團(tuán)凈利潤(rùn)1209億元），應(yīng)該把利潤(rùn)投入大模型訓(xùn)練等AI前沿領(lǐng)域。

沒(méi)有強(qiáng)大的自研模型，騰訊云等To B（面向企業(yè)級(jí)）業(yè)務(wù)在和阿里云、字節(jié)跳動(dòng)旗下的火山引擎正面作戰(zhàn)時(shí)缺少抓手。

上述騰訊云人士提到，騰訊保證股東利益，每年都會(huì)大規(guī)模股票回購(gòu)。好處是，騰訊股價(jià)長(zhǎng)期穩(wěn)定，騰訊一直是投資者保值增值的少數(shù)標(biāo)的。不過(guò)，在他看來(lái)，“一家科技公司應(yīng)該有更大的夢(mèng)想”。騰訊如果把部分回購(gòu)股票的現(xiàn)金，拿去研發(fā)模型、投資算力，雖然會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，但也會(huì)有更大的可能性。

由于騰訊大股東南非Naspers集團(tuán)荷蘭子公司Prosus在長(zhǎng)期減持騰訊股票，騰訊一直在采取回購(gòu)股票的方式穩(wěn)定股價(jià)。2024年騰訊回購(gòu)股票高達(dá)1120億港元（約合1014億元）。騰訊在履行回購(gòu)計(jì)劃的同時(shí)，主動(dòng)將回購(gòu)的股票全部注銷，這保障了每股收益，讓股東獲得了回報(bào)。2025年，騰訊也持續(xù)進(jìn)行了多輪回購(gòu)。

要不要傾全力去做大模型？騰訊內(nèi)部也有不同的觀點(diǎn)。今年9月，一位騰訊人士曾對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，社交和內(nèi)容是騰訊的生命線。2023年以來(lái)，市面上一直沒(méi)看到能真正威脅這條生命線的AI產(chǎn)品。因此，騰訊沒(méi)有急于出手。

他同時(shí)認(rèn)為，這不代表騰訊不重視AI，騰訊對(duì)大模型一直是密切關(guān)注的。只是騰訊采取了更穩(wěn)妥的策略——把AI融入社交、廣告、游戲業(yè)務(wù)，在改善用戶體驗(yàn)的同時(shí)，帶來(lái)更高的變現(xiàn)效率。

為達(dá)成上述目標(biāo)，騰訊依舊投入了巨額投資資本。騰訊也是國(guó)內(nèi)投資最大的企業(yè)之一。

騰訊財(cái)報(bào)顯示，2024年三季度-2025年二季度，騰訊資本支出總額為1023億元，同比增長(zhǎng)178%?！敦?cái)經(jīng)》多方了解到，中國(guó)市場(chǎng)同期資本支出總額超過(guò)1000億元的大型科技公司，僅有騰訊、阿里、字節(jié)跳動(dòng)三家。

不過(guò)，騰訊采購(gòu)的巨額AI算力，一直優(yōu)先供給內(nèi)部應(yīng)用孵化、改造。騰訊旗下的產(chǎn)品體系，如微信、QQ社交生態(tài)（小程序、支付、廣告）、辦公應(yīng)用（企業(yè)微信、騰訊會(huì)議、騰訊文檔）、游戲產(chǎn)品，以及元寶（騰訊旗下AI助手）、ima（騰訊旗下AI知識(shí)庫(kù)）等產(chǎn)品都在嵌入AI功能。騰訊要服務(wù)十幾億用戶，旗下業(yè)務(wù)日活躍用戶動(dòng)輒上億。以微信搜索為例，它的日活躍用戶就超過(guò)1億。

國(guó)際投行巴克萊銀行2025年11月在一份針對(duì)騰訊集團(tuán)的研究報(bào)告指出，騰訊的AI投資保持了理性。資本開支雖有增長(zhǎng)，但更注重ROI（投資回報(bào)率），并未進(jìn)行不計(jì)成本的激進(jìn)投入。這與一些同行形成對(duì)比。

一位資深算法工程師和另一位騰訊云人士認(rèn)為，騰訊是一家對(duì)股東友好的公司。所以它首先要確保股東回報(bào)，而不是不計(jì)成本地投入模型研發(fā)和算力采購(gòu)。

他們的看法是，騰訊的游戲、廣告、金融業(yè)務(wù)一直是最大現(xiàn)金流業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是“輕資產(chǎn)、高回報(bào)”。但大模型這類業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是，需要重研發(fā)、重資產(chǎn)投入，且不知何時(shí)能收回投資。騰訊管理層一直以來(lái)的決策風(fēng)格都是偏穩(wěn)健的。面對(duì)這種不確定性較大的業(yè)務(wù)，騰訊會(huì)相對(duì)謹(jǐn)慎。

“大模型的競(jìng)爭(zhēng)永無(wú)止境。今年領(lǐng)先，明年不投入，模型能力一定會(huì)落后。這需要長(zhǎng)期的算力、人才投資，是個(gè)無(wú)底洞。但另一方面，大模型又是個(gè)5年-10年的長(zhǎng)跑。過(guò)去兩年，行業(yè)發(fā)展尚不清晰的時(shí)候，跟隨第一梯隊(duì)并不是錯(cuò)誤選擇。相反，這可能是一種更經(jīng)濟(jì)的做法?！鄙鲜鲑Y深算法工程師認(rèn)為，等騰訊想清楚之后，再加大投入也不遲。

要做好大模型，先找人

《財(cái)經(jīng)》了解到，除了由姚順雨擔(dān)任首席AI科學(xué)家，騰訊近期還在國(guó)內(nèi)大量招聘懂模型訓(xùn)練的年輕算法人才，甚至開出了兩倍薪資。騰訊期望建立一支年輕有活力的模型訓(xùn)練團(tuán)隊(duì)。

大模型的研發(fā)通常需要頂尖科學(xué)家作為帶頭人，更需要一批頂尖的算法人才。在中國(guó)市場(chǎng)，各公司大模型訓(xùn)練團(tuán)隊(duì)人數(shù)規(guī)模不大，通常只有一兩百人。這些人才通常從清華、北大、浙大以及海外名校計(jì)算機(jī)系畢業(yè)，甚至擁有計(jì)算機(jī)奧賽金牌銀牌。

大模型創(chuàng)業(yè)公司月之暗面模型訓(xùn)練團(tuán)隊(duì)僅為100余人。此前媒體報(bào)道稱，DeepSeek團(tuán)隊(duì)僅為200人左右。字節(jié)跳動(dòng)Seed實(shí)驗(yàn)室為管理好一批AI科學(xué)家，內(nèi)部分成了多個(gè)大語(yǔ)言模型、視頻模型等多個(gè)不同研究方向的實(shí)驗(yàn)室。

一位中國(guó)大模型創(chuàng)業(yè)公司人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，大模型公司最核心的預(yù)訓(xùn)練團(tuán)隊(duì)，甚至僅有數(shù)十人。AI科學(xué)家也普遍年輕，90后、95后是各家模型公司訓(xùn)練團(tuán)隊(duì)的中堅(jiān)力量。以阿里的通義千問(wèn)大模型核心負(fù)責(zé)人林俊旸為例，他年僅32歲。

一位算法工程師對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，年輕的工程師不會(huì)受到舊知識(shí)體系的束縛，他們的學(xué)習(xí)研究一開始就基于最新的范式，能夠以最前沿的視角去思考和創(chuàng)新。大模型領(lǐng)域的知識(shí)迭代以“月”甚至“周”為單位。一篇論文、一個(gè)模型就可能顛覆原有的技術(shù)路線。

吸引、管理這群年輕的天才無(wú)法使用“流水線”，而是需要?jiǎng)?chuàng)造自由開放探索的氛圍。

一位領(lǐng)導(dǎo)了60多名算法工程師的創(chuàng)業(yè)公司負(fù)責(zé)人今年12月對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，算法訓(xùn)練是無(wú)法流程化的，高度不確定的，不可控且無(wú)法追責(zé)的。這就像化學(xué)實(shí)驗(yàn)，實(shí)驗(yàn)好壞無(wú)法用表面數(shù)據(jù)判斷。這需要負(fù)責(zé)人親身參與，理解每一個(gè)算法。

自有大模型決定未來(lái)話語(yǔ)權(quán)

對(duì)于騰訊這類大型科技公司來(lái)說(shuō)，做好自研模型最現(xiàn)實(shí)的意義，不僅是為了搶流量，更是為了保利潤(rùn)。

今年12月末，中國(guó)科技巨頭不僅自研模型，還在利用自研模型推出AI To C的App（應(yīng)用），爭(zhēng)奪AI帶來(lái)的新流量。

截至2025年9月，字節(jié)跳動(dòng)的豆包App月活躍用戶高達(dá)1.72億。今年10月之后，阿里傾全集團(tuán)之力扶持千問(wèn)App，螞蟻金服則是傾力投入靈光App。一位螞蟻金服人士今年11月曾對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，先要不計(jì)成本搶流量入口，有流量之后再考慮下一步的動(dòng)作。

“元寶”是騰訊內(nèi)部被寄予厚望的一款A(yù)I To C產(chǎn)品。市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Questmobile數(shù)據(jù)顯示，截至6月元寶月活躍用戶3286萬(wàn)，是國(guó)內(nèi)第三大AI對(duì)話App。目前它的月活躍用戶僅次于豆包和DeepSeek。

目前騰訊的社交、內(nèi)容“生命線”很穩(wěn)固，豆包、DeepSeek無(wú)法形成有力威脅。不過(guò)，如果AI對(duì)話應(yīng)用的滲透率持續(xù)提升，并改變用戶習(xí)慣，騰訊將遇到的潛在風(fēng)險(xiǎn)是——用戶會(huì)逐漸遷移，流量入口也會(huì)失守。屆時(shí)，騰訊后續(xù)的廣告分發(fā)權(quán)、游戲分發(fā)權(quán)都受到影響。

此外，如果沒(méi)有足夠強(qiáng)的自研模型，可能會(huì)被模型強(qiáng)的公司吃掉利潤(rùn)。

今年12月，一位字節(jié)跳動(dòng)旗下火山引擎算法負(fù)責(zé)人在一場(chǎng)小規(guī)模交流中對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，他們預(yù)判2030年豆包大模型的Token（詞元）調(diào)用量相比2025年末，將增長(zhǎng)100倍左右。AI應(yīng)用會(huì)在這個(gè)過(guò)程中逐漸爆發(fā)。一位亞馬遜AWS人士則在12月初對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，隨著AI應(yīng)用爆發(fā)，自研模型不夠強(qiáng)的公司，利潤(rùn)將直接被擠壓。

對(duì)騰訊而言，這個(gè)邏輯同樣成立。如果騰訊擁有自研強(qiáng)模型，每一次API（應(yīng)用程序接口）調(diào)用、每一次微信里的AI對(duì)話，利潤(rùn)都留在騰訊體系內(nèi)。如果騰訊依賴外部模型，隨著Token消耗指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，騰訊龐大的業(yè)務(wù)生態(tài)（微信、QQ、等）都可能要為外部模型支付巨額推理算力，這將直接導(dǎo)致毛利被擠壓。

在利潤(rùn)最豐厚的環(huán)節(jié)被“抽稅”和可能出現(xiàn)的成本失控風(fēng)險(xiǎn)均為短中期挑戰(zhàn)。放眼長(zhǎng)期，如果沒(méi)有強(qiáng)大的自有大模型，大型科技公司將在后續(xù)更多領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)中越發(fā)被動(dòng)。

目前，擁有頂尖大模型的科技公司實(shí)際上正在定義AI能力的天花板、技術(shù)范式和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，其他公司只能跟隨和適配，失去產(chǎn)業(yè)定義權(quán)和路線主導(dǎo)權(quán)。

而這，絕不是騰訊愿意看到的。