本報(bào)（chinatimes.net.cn）記者張萌 盧夢雪 北京報(bào)道

繼今年4月掛牌開業(yè)后，江西農(nóng)商聯(lián)合銀行“上參下”模式邁出實(shí)質(zhì)性一步。

12月16日，據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局披露，江西監(jiān)管局批復(fù)同意江西農(nóng)商聯(lián)合銀行投資總金額不超過220475萬元，參股上饒、廣信等19家農(nóng)商銀行，每家持股比例均不低于5%。

此次參股行動涉及南昌、上饒、萍鄉(xiāng)三市，其中上饒市12家、萍鄉(xiāng)市4家、南昌市3家；對橫峰農(nóng)商銀行持股比例最高，達(dá)34.22%，對弋陽農(nóng)商銀行持股比例最低，為5.08%。

業(yè)內(nèi)人士普遍向記者指出，此次“上參下”改革以資本為紐帶，有助于理順行業(yè)管理體制與公司治理機(jī)制，提升江西省農(nóng)信系統(tǒng)協(xié)同性與風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，更好服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

總額超22億元參股

今年4月17日，江西農(nóng)商聯(lián)合銀行正式掛牌開業(yè)，成為全國第7個(gè)獲批設(shè)立農(nóng)商聯(lián)合銀行的省份。

官方數(shù)據(jù)顯示，該行下轄85家法人農(nóng)商銀行、2200多個(gè)支行網(wǎng)點(diǎn)、員工總數(shù)達(dá)2.5萬人。截至2025年9月末，其資產(chǎn)總額達(dá)1.4萬億元，存款余額1.18萬億元，貸款余額9481億元，是江西省內(nèi)機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)最多、服務(wù)覆蓋最廣的地方金融機(jī)構(gòu)。

作為改革的重要抓手，江西農(nóng)商聯(lián)合銀行推行“上參下”模式。即由省級聯(lián)合銀行通過資本紐帶，自上而下參股轄內(nèi)農(nóng)合機(jī)構(gòu)，以強(qiáng)化系統(tǒng)協(xié)同與治理效能。日前，這一改革邁出實(shí)質(zhì)性步伐。國家金融監(jiān)督管理總局江西監(jiān)管局正式批復(fù)，同意江西農(nóng)商聯(lián)合銀行以不超過220475萬元的總投資額，參股上饒、廣信等19家農(nóng)商銀行，每家持股比例均不低于5%。

具體來看，此次參股涉及南昌、上饒、萍鄉(xiāng)三市。

其中，上饒市12家。分別為上饒農(nóng)商銀行、廣信農(nóng)商銀行、廣豐農(nóng)商銀行、玉山農(nóng)商銀行、橫峰農(nóng)商銀行、弋陽農(nóng)商銀行、余干農(nóng)商銀行、德興農(nóng)商銀行、鄱陽農(nóng)商銀行、萬年農(nóng)商銀行、鉛山農(nóng)商銀行和婺源農(nóng)商銀行。投資參股后持股比例分別不高于32.76%、24.97%、32.86%、22.26%、34.22%、5.08%、20.39%、33.78%、7.53%、5.67%、19.9%和20.24%。

萍鄉(xiāng)市4家。分別是萍鄉(xiāng)農(nóng)商銀行、蘆溪農(nóng)商銀行、上栗農(nóng)商銀行和蓮花農(nóng)商銀行。投資參股后持股比例分別不高于10.95%、5.16%、10.03%和5.4%；南昌市3家。分別是贛昌農(nóng)商銀行、安義農(nóng)商銀行和新建農(nóng)商銀行。投資參股后持股比例分別不高于17.17%、5.11%和12.63%。

記者注意到，江西農(nóng)商聯(lián)合銀行此次參股已覆蓋上饒市和萍鄉(xiāng)市下轄農(nóng)商銀行，但南昌市仍有進(jìn)賢農(nóng)商銀行、灣里農(nóng)商銀行未被納入本輪參股范圍。

據(jù)官網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2024年末，進(jìn)賢農(nóng)商銀行不良貸款率為3.21%，撥備覆蓋率為150.8%，當(dāng)年凈利潤虧損5394.31萬元；截至2025年6月末，灣里農(nóng)商銀行不良貸款率達(dá)4.33%，撥備覆蓋率為99.93%，上半年凈利潤虧損3089.11萬元。

“上參下”深化改革

早在今年7月，部分農(nóng)商銀行披露的股東大會通知已透露出此次參股動向。例如，贛昌農(nóng)商銀行、玉山農(nóng)商銀行均在公告中提及，將審議關(guān)于江西農(nóng)商聯(lián)合銀行收購存量股權(quán)的相關(guān)議案。

蘇商銀行特約研究員武澤偉向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，江西農(nóng)商聯(lián)合銀行對轄內(nèi)19家農(nóng)商行進(jìn)行“上參下”持股，是本輪農(nóng)信系統(tǒng)深化改革的標(biāo)志性舉措。他提到，此舉核心目的在于通過構(gòu)建堅(jiān)實(shí)的資本紐帶，將過去相對松散、以行政管理為主的省聯(lián)社與縣域法人關(guān)系，升級為以股權(quán)為聯(lián)結(jié)、以公司治理為基礎(chǔ)的實(shí)質(zhì)性管控模式?！斑@不僅能直接增強(qiáng)省級機(jī)構(gòu)對全系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與抵御能力，更有助于在全省層面統(tǒng)籌資金、技術(shù)和業(yè)務(wù)資源，推動解決一些縣域機(jī)構(gòu)長期存在的治理薄弱、發(fā)展失衡問題?！?/p>

中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜也表示，多數(shù)縣域農(nóng)商銀行資本充足率接近監(jiān)管紅線，此次省級聯(lián)合銀行注資參股，可直接提升其資本水平，為后續(xù)不良資產(chǎn)處置創(chuàng)造空間。

事實(shí)上，本次被參股的多家農(nóng)商銀行均存在不良率偏高、資本承壓、內(nèi)生“造血”能力不足等共性問題。

以贛昌農(nóng)商銀行為例，截至2024年末，其資產(chǎn)總額為319.72億元，全年?duì)I業(yè)收入13.21億元，但綜合收益總額為-906.32萬元。

同期，該行不良貸款余額為10.22億元，不良貸款率為4.6%，撥備覆蓋率僅為57.48%。雖較2023年末的不良貸款率4.87%、撥備覆蓋率54.87%略有改善，但仍處于或低于監(jiān)管安全邊際。此外，其核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率均為10.59%。

據(jù)該行2024年年報(bào)披露，其股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散。法人股占總股本40.1%，非職工自然人股占46.68%，職工自然人股占13.22%。截至2024年末，尚無持股比例達(dá)到或超過5%的法人股東。前三大股東為南昌小藍(lán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展投資有限責(zé)任公司、南昌縣交通建設(shè)投資發(fā)展有限公司、南昌縣文化旅游投資有限公司，持股比例均為 4.91%。而根據(jù)最新批復(fù)，江西農(nóng)商聯(lián)合銀行對贛昌農(nóng)商銀行的持股比例將不高于17.17%，將成為其第一大股東。

武澤偉強(qiáng)調(diào)，農(nóng)商聯(lián)合銀行省級層面應(yīng)聚焦于需要規(guī)模效應(yīng)和統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的核心領(lǐng)域，提供強(qiáng)大的“中后臺”支撐；而縣級機(jī)構(gòu)則專注扮演靈敏的“前臺”，最終形成“上下一體、協(xié)同高效”的聯(lián)合機(jī)制。

責(zé)任編輯：馮櫻子 主編：張志偉