梁明商務(wù)部對(duì)外貿(mào)易研究所所長(zhǎng)

以下觀點(diǎn)整理自梁明在CMF宏觀經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)問題研討會(huì)（第111期）上的發(fā)言

本文字?jǐn)?shù)：4146字

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“十五五”時(shí)期是中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)承上啟下的關(guān)鍵階段，系統(tǒng)性、準(zhǔn)確地研判這一時(shí)期的全球化形勢(shì)，顯得格外重要?；诋?dāng)前我們對(duì)“十五五”時(shí)期全球化形勢(shì)的深入研究，我將圍繞全球化新形勢(shì)、世界貿(mào)易增速是否低于經(jīng)濟(jì)增速、“十五五”時(shí)期國(guó)際市場(chǎng)需求是否會(huì)出現(xiàn)明顯放緩、中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)能以及相關(guān)政策建議等問題，進(jìn)行分析與探討。

一、“十五五”時(shí)期的全球化形勢(shì)，是機(jī)遇還是挑戰(zhàn)？

關(guān)于“十五五”時(shí)期的外部環(huán)境，我們的規(guī)劃建議中已有清晰論述。在“十五五”時(shí)期，我們的發(fā)展既有有利的因素也有不利的環(huán)境?？傮w來(lái)看，我認(rèn)為有利的因素主要是兩點(diǎn)：首先，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革正在加速突破，這為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了新的技術(shù)引擎；其次，我國(guó)運(yùn)籌國(guó)際空間、塑造外部環(huán)境有利因素的能力正在增強(qiáng)，這將為我國(guó)外需發(fā)展創(chuàng)造良好的外部條件。然而，不利環(huán)境更多。當(dāng)前，單邊主義、保護(hù)主義明顯抬頭，國(guó)際經(jīng)貿(mào)秩序面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，這些因素都給我國(guó)的發(fā)展帶來(lái)了一定的壓力和困難。在此背景下，我們需要關(guān)注以下問題：

我們應(yīng)如何看待當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)的增速和貿(mào)易增速的關(guān)系。在“十五五”時(shí)期，我們的國(guó)際貿(mào)易是否會(huì)增長(zhǎng)乏力？在“十五五”時(shí)期，貿(mào)易的增速是否會(huì)持續(xù)地低于經(jīng)濟(jì)的增速，整體國(guó)際貿(mào)易增長(zhǎng)動(dòng)能有哪些，國(guó)際貿(mào)易是否有一些新的發(fā)展趨勢(shì)？

通過對(duì)比“十五”計(jì)劃以來(lái)的幾個(gè)五年規(guī)劃時(shí)期世界GDP增速與貨物出口增長(zhǎng)率，我們可以發(fā)現(xiàn)：在“十五”和“十一五”時(shí)期，世界貿(mào)易增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于GDP增速；然而在“十二五”和“十三五”時(shí)期，這一趨勢(shì)發(fā)生了一定的變化。值得注意的是，進(jìn)入“十四五”時(shí)期，貿(mào)易正在重拾增勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2021年、2022年以及2025年上半年，世界貿(mào)易增速均快于GDP增速。中國(guó)GDP和貨物出口增長(zhǎng)的趨勢(shì)與之相似。

根據(jù)我們的初步預(yù)測(cè)，2025年世界出口總額有望達(dá)到25.8萬(wàn)億美元，創(chuàng)下歷史新高，同比增長(zhǎng)5.5%?！笆奈濉逼陂g世界出口年均增速達(dá)到了8.5%，這一水平不僅明顯高于“十二五”時(shí)期的1.6%和“十三五”時(shí)期的1.3%，甚至高于“十一五”時(shí)期?；诖耍覀兲岢鲆粋€(gè)核心假設(shè)：在“十四五”乃至“十五五”時(shí)期，全球貿(mào)易有望延續(xù)這一復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，貿(mào)易增速會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，甚至?xí)煊贕DP的增速。

那么，世界貿(mào)易增長(zhǎng)的動(dòng)能在哪兒？是什么拉動(dòng)了世界貿(mào)易的增速呢？從貿(mào)易結(jié)構(gòu)來(lái)看，“十四五”時(shí)期期末比期初的出口額增長(zhǎng)了28.7%，其中制成品的拉動(dòng)作用日益凸顯。目前，中國(guó)制造業(yè)增加值占全球比重已超過三分之一，制成品出口占中國(guó)總出口的比重在2024年已接近65%。這意味著，“十五五”時(shí)期，作為中國(guó)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域的制成品在國(guó)際市場(chǎng)仍有巨大的增長(zhǎng)空間。與此形成鮮明對(duì)比的是，能礦產(chǎn)品的拉動(dòng)作用正在進(jìn)一步下降。2008年，原油進(jìn)口額占當(dāng)時(shí)世界總進(jìn)口額的比重約為10%，而到了2024年，這一占比已降至5.5%，降幅接近一半。這表明全球貿(mào)易的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換正在加快，集成電路、載人汽車等高技術(shù)、高附加值商品的占比正在快速上升。隨著“十五五”時(shí)期科技革命的進(jìn)一步演變，中國(guó)的新商品有望繼續(xù)成為全球貿(mào)易增長(zhǎng)的主導(dǎo)力量。

展望“十五五”時(shí)期，我認(rèn)為世界貿(mào)易將呈現(xiàn)出以下新趨勢(shì)：

第一，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速突破，帶來(lái)三個(gè)層面的變化：一是人工智能（AI）投資加速，將導(dǎo)致機(jī)床、工業(yè)機(jī)器人等全球資本品，以及芯片、存儲(chǔ)芯片等中間品的跨境貿(mào)易量持續(xù)擴(kuò)大；二是AI智能終端的快速迭代，如智能手機(jī)、智能電腦、智能眼鏡等產(chǎn)品的更新?lián)Q代，將創(chuàng)造新的消費(fèi)需求，推動(dòng)“AI+消費(fèi)電子”產(chǎn)品的跨境貿(mào)易量擴(kuò)大；三是能源革命將推動(dòng)當(dāng)前世界新舊能源的轉(zhuǎn)換，這一過程將直接導(dǎo)致光伏、風(fēng)電等新能源發(fā)電設(shè)備以及鋰電池等儲(chǔ)能設(shè)備的跨境貿(mào)易量顯著增加。

第二，單邊主義和貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭。這一趨勢(shì)促使部分國(guó)家推動(dòng)制造業(yè)回流，試圖實(shí)現(xiàn)部分產(chǎn)業(yè)鏈的本地化，引致相關(guān)資本品和中間品跨境貿(mào)易量的擴(kuò)大。

第三，霸權(quán)主義和強(qiáng)權(quán)政治威脅在上升。當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易規(guī)則正在發(fā)生變化，諸如原產(chǎn)地規(guī)則、本地成分要求以及針對(duì)所謂的“中國(guó)成分”的限制措施，導(dǎo)致部分中間品不得不進(jìn)行跨境迂回流動(dòng)。這種因規(guī)避限制而產(chǎn)生的“繞道”流動(dòng)，在統(tǒng)計(jì)上也擴(kuò)大了國(guó)際貿(mào)易的總量。

二、當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行表現(xiàn)：外需的“托舉作用”凸顯

在上述全球新趨勢(shì)下，怎么樣看待我國(guó)經(jīng)濟(jì)宏觀運(yùn)行的表現(xiàn)？關(guān)于“十五五”時(shí)期，中國(guó)經(jīng)濟(jì)存在的困難和挑戰(zhàn)。我認(rèn)為有以下問題需要重點(diǎn)關(guān)注：一是有效需求不足、二是新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換任務(wù)艱巨、三是就業(yè)與居民收入增長(zhǎng)壓力較大、四是人口結(jié)構(gòu)變化的挑戰(zhàn)。特別是人口結(jié)構(gòu)的深刻變化，對(duì)消費(fèi)和投資都帶來(lái)了長(zhǎng)期的結(jié)構(gòu)性壓力。

通過分析各五年規(guī)劃時(shí)期“三駕馬車”對(duì)GDP的拉動(dòng)情況，可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)重要現(xiàn)象：歷史上，除了2005年至2007年凈出口拉動(dòng)率較高之外，“十四五”期間凈出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)再次凸顯，2024年及2025年前三季度其拉動(dòng)作用均達(dá)到了約1.5個(gè)百分點(diǎn)。

相比之下，受人口結(jié)構(gòu)變化影響，國(guó)內(nèi)消費(fèi)和投資面臨增長(zhǎng)瓶頸。從消費(fèi)看，最終消費(fèi)額年均增速呈現(xiàn)穩(wěn)步下行態(tài)勢(shì)，“十四五”前四年年均增速為7.2%，明顯低于“十一五”和“十二五”時(shí)期；從投資看，資本形成總額的增速也出現(xiàn)了階梯式下降，“十四五”期間年均增速降至5.6%。然而，凈出口在“十四五”期間的年均增速高達(dá)11.8%，僅次于“十五”時(shí)期，且明顯快于“十一五”至“十三五”時(shí)期。這充分說(shuō)明，“十四五”期間，凈出口對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)起到了非常顯著的“托舉作用”，且外需對(duì)人口結(jié)構(gòu)變化帶來(lái)的不利影響具有較強(qiáng)的免疫力。

從近期數(shù)據(jù)來(lái)看，今年以來(lái)尤其是近幾個(gè)月，社零增速和投資增速有所放緩。但是今年以來(lái)，我們的外需還是實(shí)現(xiàn)了非常穩(wěn)健的增長(zhǎng)?！笆奈濉睍r(shí)期，特別是2021年以來(lái)，我們整體出口增速都還是非常搶眼的，最近大家非常關(guān)注，10月中國(guó)出口出現(xiàn)了1.1%的下降，我們做了分析和判斷，盡管有結(jié)構(gòu)性變化造成的因素，但整體受節(jié)假日的影響還是更大的。如果我們把今年的10月和9月加到一起，外貿(mào)出口是增長(zhǎng)3.5%的，也就是說(shuō)整體來(lái)看，我們的出口動(dòng)能還是非常充足的。

在商品結(jié)構(gòu)上，今年以來(lái)出口新動(dòng)能增速表現(xiàn)突出。芯片、汽車、船舶等新動(dòng)能產(chǎn)品增速迅猛，尤其是芯片產(chǎn)品，前10個(gè)月機(jī)電產(chǎn)品對(duì)出口增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率高達(dá)87%。近期手機(jī)、電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品因需求放緩?fù)侠哿顺隹谠鏊?，但中間品出口表現(xiàn)強(qiáng)勁，2025年前三季度占比達(dá)到47.4%，創(chuàng)歷史新高，資本品占比也在穩(wěn)步提升，后續(xù)也存在較大的增長(zhǎng)空間?？傊?，近幾個(gè)月，由于國(guó)際市場(chǎng)需求放緩，國(guó)際經(jīng)貿(mào)規(guī)則變化以及關(guān)稅措施，我們的消費(fèi)品出口占比是有所下降，但整體來(lái)看，我們的發(fā)展趨勢(shì)還是契合整體國(guó)際貿(mào)易趨勢(shì)的。

在出口國(guó)別方面，今年前10個(gè)月，我國(guó)對(duì)美出口同比下滑17.8%，拖累整體出口增速2.6個(gè)百分點(diǎn)。但共建“一帶一路”國(guó)家對(duì)我國(guó)出口的貢獻(xiàn)率高達(dá)95%，形成了強(qiáng)有力的替代支撐。值得注意的是，隨著中美磋商推進(jìn)以及中美元首會(huì)晤，美國(guó)對(duì)中國(guó)出口增長(zhǎng)的拖累也在進(jìn)一步放緩。10月當(dāng)月，僅拖累3.8個(gè)百分點(diǎn)，明顯低于前幾個(gè)月。

前10個(gè)月，我們對(duì)非美市場(chǎng)增量明顯大于對(duì)美國(guó)的減量。隨著美國(guó)對(duì)華關(guān)稅進(jìn)一步降低，美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口商品的加權(quán)平均關(guān)稅稅率與從世界進(jìn)口的稅率差正在縮小。下一步如果中美談判順利，美國(guó)可能會(huì)進(jìn)一步取消芬太尼關(guān)稅，中國(guó)和其他國(guó)家的稅差會(huì)進(jìn)一步縮小。這時(shí)候我們對(duì)美出口會(huì)有反彈式的增長(zhǎng)，對(duì)我們的外貿(mào)出口也是利好因素。

此外，利用外資和對(duì)外投資也呈現(xiàn)出積極信號(hào)。雖然利用外資數(shù)據(jù)近幾年有一定下滑，但已出現(xiàn)觸底趨勢(shì)，2025年以來(lái)，在個(gè)別月份利用外資的同比增速實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正。2025年3月、7月、9月當(dāng)月同比均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。此外，利用外資產(chǎn)生的固定資產(chǎn)投資降速也在收窄。從這個(gè)角度來(lái)看，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好，利用外資今年年底、明年年初會(huì)有觸底反彈的趨勢(shì)。在“十五五”時(shí)期，我們利用外資的整體環(huán)境并不是悲觀的，還是比較樂觀的。

對(duì)外投資方面，“十四五”時(shí)期以來(lái)，我們對(duì)外投資實(shí)現(xiàn)了合理有序地增長(zhǎng)。我們初步預(yù)測(cè)，2025年全年非金融類對(duì)外直接投資有望達(dá)1500億美元，僅次于2016年，“十四五”期間年均增速達(dá)6.9%，外需增長(zhǎng)空間依然廣闊。

三、對(duì)“十五五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)工作的戰(zhàn)略建議

基于上述分析，“十五五”時(shí)期我們的增長(zhǎng)動(dòng)能在哪里？如何實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展？我認(rèn)為要解決國(guó)內(nèi)有效需求不足的矛盾。在國(guó)內(nèi)產(chǎn)能充足的背景下，在穩(wěn)定國(guó)內(nèi)總需求的前提下，著力擴(kuò)大國(guó)際市場(chǎng)需求，依靠強(qiáng)勁的外部需求來(lái)對(duì)沖和突破國(guó)內(nèi)人口結(jié)構(gòu)變化帶來(lái)的發(fā)展壓力。 除此之外，也要提振國(guó)內(nèi)消費(fèi)以及擴(kuò)大有效投資，但仍然要把重點(diǎn)工作放到實(shí)現(xiàn)外部需求牽引作用上，靠外需應(yīng)對(duì)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性變化。具體建議如下：

第一，進(jìn)一步發(fā)揮外貿(mào)創(chuàng)新發(fā)展的作用。這需要我們?cè)谌齻€(gè)方面發(fā)力：一是優(yōu)化升級(jí)貨物貿(mào)易結(jié)構(gòu)，同時(shí)大力發(fā)展服務(wù)貿(mào)易，并創(chuàng)新發(fā)展數(shù)字貿(mào)易；二是拓展雙向投資的合作空間，既要通過擴(kuò)大利用外資來(lái)強(qiáng)化資本形成、優(yōu)化供給和帶動(dòng)就業(yè)，又要通過高質(zhì)量的對(duì)外投資推動(dòng)中國(guó)商品、服務(wù)和標(biāo)準(zhǔn)“走出去”，從而拓展國(guó)際市場(chǎng)空間，做大中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模；三是在擴(kuò)大總需求的同時(shí)，加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換步伐，特別是要加快以人工智能為主的新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，培育新需求。

第二，在當(dāng)前環(huán)境下，要充分發(fā)揮外需對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的引領(lǐng)作用。我們要充分利用貿(mào)易和投資這兩個(gè)輪子，在“十五五”時(shí)期主動(dòng)塑造有利的外部環(huán)境，中國(guó)的外需發(fā)展空間依然不小。

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