回顧2024年，公募基金行業(yè)還是發(fā)生了很多大事的，不知道你是否還有印象，我們一起來看看。

新“國九條”發(fā)布

4月12日，國W院發(fā)布《關于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，是繼2004年、2014年之后，資本市場第三個“國九條”，時隔十年，再次迎來新的“國九條”。

新“國九條”明確提出，大力發(fā)展權益類公募基金，大幅提升權益類基金占比。建立ETF快速審批通道，推動指數(shù)化投資發(fā)展。全面加強基金公司投研能力建設，豐富公募基金可投資產(chǎn)類別和投資組合，從規(guī)模導向向投資者回報導向轉變。

新“國九條”也進一步加強對證券基金機構監(jiān)管，對資管機構的投研能力和產(chǎn)品創(chuàng)新服務提出更高要求，推動行業(yè)回歸本源、做優(yōu)做強。

公募基金費率改革穩(wěn)步推進

4月19日，證J會制定發(fā)布《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規(guī)定》，7月1日起正式實施，將交易傭金分配比例上限由30%調(diào)降至15%。這標志著公募基金行業(yè)費率改革第二階段舉措正式落地，行業(yè)綜合費率水平繼續(xù)穩(wěn)步下降。

11月19日，證J會主席吳清在第三屆國際金融領袖投資峰會致辭中指出，突出加快推進投資端改革，并強調(diào)“穩(wěn)步推進公募基金行業(yè)費率等改革，大力發(fā)展權益類基金特別是指數(shù)化投資”。

11月19日，多家頭部基金公司宣布，旗下多只大型寬基股票ETF的管理費率和托管費率將分別調(diào)降至0.15%和0.05%，這也是目前指數(shù)型基金產(chǎn)品的行業(yè)最低費率。

粗略計算，此次費率下調(diào)的基金產(chǎn)品總規(guī)模達到1.3萬億元，有望為投資者每年讓利50億元。

資本市場高質(zhì)量對外開放，首批沙特ETF重磅出爐

6月14日，境內(nèi)首批投資沙特阿拉伯市場的ETF——華泰柏瑞南方東英沙特阿拉伯ETF（QDII）、南方基金南方東英沙特阿拉伯ETF（QDII）正式獲批，為內(nèi)地投資者帶來投資沙特阿拉伯市場的指數(shù)化便捷工具。

業(yè)內(nèi)人士表示，該基金的設立是ETF互聯(lián)互通機制進一步深化的結果，展現(xiàn)了中國資本市場的開放性和包容性，有助于提升中國在全球金融市場中的影響力。

基金經(jīng)理限薪，300萬年薪以上或被要求追溯退還

6月份，一則“公募基金300萬年薪以上或被要求追溯退還”的消息在市場流傳。

隨后消息被證實，確有央企旗下公募基金實施限薪舉措，且自2022年起超出標準的退薪工作已啟動，但退薪標準并非上述290萬元，而是達到一定標準后部分退回。

REITs市場常態(tài)化發(fā)行

7月26日，發(fā)G委發(fā)布《關于全面推動基礎設施領域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）項目常態(tài)化發(fā)行的通知》，標志著具有中國特色的基礎設施REITs正式邁入常態(tài)化發(fā)行的新階段。

新階段主要有四方面變化：一是進一步聚焦重點，明確審核內(nèi)容和把關標準；二是進一步簡化程序，提高申報推薦效率；三是進一步壓緊壓實各方責任，確保權責一致；四是進一步優(yōu)化政策空間，激發(fā)市場活力。

截至12月24日，今年以來已順利發(fā)行REITs產(chǎn)品28只，募資總規(guī)模約624.67億元，發(fā)行數(shù)量和規(guī)模均創(chuàng)下新高。

科創(chuàng)主題政策支持增強，產(chǎn)品線不斷豐富

“科創(chuàng)十六條”、“科創(chuàng)板八條”、“并購六條”等多項政策先后出臺，支持優(yōu)質(zhì)資源向新質(zhì)生產(chǎn)力領域集聚，特別是科創(chuàng)板領域。這些政策的出臺為科創(chuàng)主題基金的發(fā)展提供了強有力的政策支持。

8月20日，上證科創(chuàng)板200指數(shù)發(fā)布。8 月 23 日，上證科創(chuàng)板盈利質(zhì)量策略指數(shù)、上證科創(chuàng)板創(chuàng)新藥指數(shù)和上證智選科創(chuàng)板價值 50 策略指數(shù)正式發(fā)布，為科創(chuàng)板 ETF 市場的擴展提供了基礎支撐。

12 月 16 日，首批 4 只科創(chuàng)板人工智能 ETF 獲批。

央媽首次買賣國債

8月，央媽正式落地公開市場國債買賣操作，這是央媽史上首次出手買賣國債。央媽將國債買賣作為一項新的貨幣政策工具，讓貨幣政策與財政政策相互配合，有助于加大貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度，維護銀行體系流動性合理充裕。

寬基ETF爆款頻出，華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模一度突破4000億元

以華泰柏瑞滬深300ETF為代表的核心寬基ETF規(guī)模持續(xù)突破歷史紀錄，華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模一度突破4000億元。ETF千億規(guī)模俱樂部不斷壯大，目前已有6只ETF產(chǎn)品規(guī)模超過1000億元。

中證A500指數(shù)基金發(fā)行引發(fā)大戰(zhàn)，行業(yè)“卷”出新高度

2024年9月23日，中證A500指數(shù)正式發(fā)布，由10家頭部公募推出首批中證A500ETF，隨后多批中證A500ETF以及非ETF指數(shù)產(chǎn)品持續(xù)“上新”，短短兩個多月里，中證A500指數(shù)基金賽道涌入近60家公募，引發(fā)激烈的發(fā)行大戰(zhàn)，跟蹤中證A500指數(shù)的場內(nèi)及場外基金合計規(guī)模超過3400億元。

中證A500指數(shù)，是新“國九條”的首只寬基指數(shù)，也體現(xiàn)了“全”“新”的編制邏輯，比如它優(yōu)選行業(yè)龍頭、覆蓋大部分中證三級行業(yè)、行業(yè)分布較為均衡，能夠更好、更全面地反映出新興行業(yè)的成長。

推動中長期資金入市

9 月，《關于推動中長期資金入市的指導意見》發(fā)布，著眼于“長錢更多、長錢更長、回報更優(yōu)”的總體目標，提出建設培育鼓勵長期投資的資本市場生態(tài)、大力發(fā)展權益類公募基金、完善各類中長期資金入市配套政策制度等三方面舉措。

ETF投資大時代來臨，被動投資崛起

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年三季度末，被動指數(shù)型基金(含指數(shù)增強型基金)持有A股市值達3.16萬億元，首次超過同期主動權益類基金2.89萬億元的總市值，迎來歷史性時刻。

公募基金規(guī)模歷史性突破30萬億

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，公募基金管理總規(guī)模2月底首次突破29萬億元，4月底首次突破30萬億元，5月底突破31萬億元，9月底達到32萬億元，再創(chuàng)新歷史紀錄。

924政策轉向之前，公募規(guī)模節(jié)節(jié)攀新高主要得益于債基和貨基的貢獻，924政策轉向之后，風險偏好迅速回升，權益市場強勢上漲，債基和貨基規(guī)模出現(xiàn)不同程度縮水，其中債基10月規(guī)模瘋狂縮水7756億元。

截至11月底，公募基金規(guī)模合計31.99萬億元。

公募基金自1998年誕生以來，2017年6月，公募基金管理規(guī)模首次突破10萬億，用了將近20年時間，2021年1月底，公募基金資產(chǎn)凈值達到20萬億，用了4年時間。

924新證后A股迎來罕見大漲，科創(chuàng)50等指數(shù)創(chuàng)歷史單日最大漲幅記錄

924新政之后的9月末至10月初，A股主流指數(shù)迎來罕見大漲，兩市單日成交額最高超2.59萬億元，創(chuàng)歷史紀錄，科創(chuàng)50等指數(shù)創(chuàng)歷史單日最大漲幅記錄。

10年期國債收益率進入“1”時代

2024年的我們的國債市場注定會在歷史上留下濃墨重彩的一筆，一邊是央媽屢屢提示風險，一邊是債市牛氣沖天。

12月2日，10年期國債利率跌破2%，進入1時代；12月13日，30年期國債收益率下破2.0%大關；12月21日，1年期國債收益率跌破1%，市場全面進入超低利率時代。

個人養(yǎng)老金基金擴容，指數(shù)基金等被納入投資范圍，做強“第三支柱”

2024年12月12日，人社等五部門《關于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》，個人養(yǎng)老金制度于12月15日推廣至全國。

《通知》要求，優(yōu)化產(chǎn)品供給，將國債納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，將指數(shù)基金、特定養(yǎng)老儲蓄納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄。

根據(jù)《通知》要求，證J會已將首批85只權益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄；其中，跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品有78只，跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品有7只，包括滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等普通指數(shù)基金、指數(shù)增強基金、ETF聯(lián)接基金。

債牛貫穿全年

寬松的貨幣周期和充裕的流動性支撐債牛行情貫穿全年，債券型基金規(guī)模首次突破10萬億元。

2024年，中債-總財富（總值）指數(shù)年內(nèi)漲超8%，創(chuàng)近六年最大年度漲幅。

Wind數(shù)據(jù)顯示，全市場逾2700只純債基金中（含短期純債基金、中長期純債基金、債券指數(shù)基金），超2000只產(chǎn)品的單位凈值在2024年創(chuàng)出新高，占比超七成。而在今年凈值創(chuàng)新高的純債基金中，近八成產(chǎn)品凈值刷新紀錄的時間為12月下旬。

已有超1000只債券型基金年內(nèi)收益率超5%，表現(xiàn)遠遠好于往年同期，甚至超出很多機構預期。如30年國債ETF年內(nèi)漲幅高達20%，10年地方債ETF年內(nèi)漲幅超10%，政金債券ETF、十年國債ETF、活躍國債ETF年內(nèi)漲幅均超8%。

債券基金持續(xù)受到資金青睞。發(fā)行市場上，Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年債券基金發(fā)行總規(guī)模已超過8200億份，創(chuàng)近兩年新高。同時，在持有人戶數(shù)、盈利表現(xiàn)、單只產(chǎn)品規(guī)模等多個方面，債券基金都在持續(xù)刷新紀錄。

紅利資產(chǎn)崛起。

2024年12月17日，全市場58只紅利主題基金合計規(guī)模達到1053.63億元，總規(guī)模突破千億大關，在資金的推動下，紅利資產(chǎn)“水漲船高”，中證紅利低波指數(shù)年內(nèi)漲幅超18%。

從政策端來看，監(jiān)管多次出手引導優(yōu)化A股上市公司分紅水平，對紅利資產(chǎn)的長期表現(xiàn)形成又一重要支撐。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，2024年A股公司分紅金額超2.39萬億元，同比增長超11%，大手筆分紅的公司多為央國企。

銀行板塊年度最佳

A股今年表現(xiàn)最佳的行業(yè)是銀行板塊。

8月28日，六大行總市值一舉超越了創(chuàng)業(yè)板所有股票。12月25日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行四大行股價再創(chuàng)新高，工行盤中一度超越中國移動，再次成為A股“市值一哥”。

截至12月30日，銀行板塊年內(nèi)上漲44.4%，當之無愧坐穩(wěn)了2024年A股之王。

不過，2024年公募基金行業(yè)也出現(xiàn)了一些丑聞和違規(guī)事件，比如說：蔡嵩松等。

最后，我們來看看主要指數(shù)和申萬一級行業(yè)、主動權益基金的2024年全年表現(xiàn)。

主要指數(shù)方面，收益表現(xiàn)排名前五是標普港股通低波紅利指數(shù)（24.81%）、300紅利低波（23.70%）、恒生港股通高股息低波動指數(shù)（22.01%）、創(chuàng)業(yè)板50（21.07%）、恒生科技指數(shù)（18.70%）。

收益表現(xiàn)排名倒數(shù)前五的是北證50（-4.14%）、中證2000（-2.14%）、國證2000（-0.73%）、微盤股（0.98%）、中證1000（1.20%）。

從申萬一級行業(yè)指數(shù)方面賴看，收益表現(xiàn)排名前五的分別是： 銀行（34.39%）、非銀金融（30.17%）、通信（28.82%）、家用電器（25.44%）、電子（18.52%）。

收益表現(xiàn)排名倒數(shù)前五的分別是：醫(yī)藥生物（-14.33%）、農(nóng)林牧漁（-11.58%）、美容護理（-10.34%）、食品飲料（-8.03%）、輕工制造（-6.01%）。

主動權益基金方面，數(shù)據(jù)顯示，2024年共有1170只主動權益基金凈值增長率超過10%，其中271只超過20%，74只業(yè)績超過30%，4只產(chǎn)品業(yè)績超50%，而最?；饍糁翟鲩L率逼近70%。

雷志勇管理的大摩數(shù)字經(jīng)濟A，以69.23%的業(yè)績成為2024年主動權益類基金冠軍，也是全部基金的2024年年度業(yè)績冠軍。雷志勇管理基金的2024年三季報顯示，該基金聚焦于以數(shù)字化、智能化為代表的數(shù)字經(jīng)濟板塊，配置的AI算力三季度表現(xiàn)較好。

菜鳥穩(wěn)飛近一年的收益表現(xiàn)是7.33%，2024年總體表現(xiàn)還不錯。

在此，祝大家2025年身體健康，家庭幸福，賬戶長紅，平安發(fā)大財。